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亞太股市現井噴 A股緣何落後

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發表於 30/10/2008 16:48 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

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亚太股市现井喷 A股缘何落后



    【降息动态】

    [中国]中国央行29日傍晚宣布,于10月30日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.60%,下调0.27个百分点;一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%,下调0.27个百分点;其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。

    [美国]美国联邦储备委员会29日在决策例会上决定,将联邦基金利率即商业银行间隔夜拆借利率下调0.5个百分点,从现有的1.5%下调到1%。这是美联储为应对金融危机在本月8日紧急降息0.5个百分点之后再次降息。

    [科威特]今日宣布,把指标贴现率下调25基点,由4.5%降至4.25%,为本月内第二次减息。

    据悉,科威特是唯一没有有把本国货币与美元挂勾的中东国家。

    [中国香港]金融管理局周四宣布,将其基本利率下调0.5个百分点,至1.5厘的历史低位,追随美联储前夜降息1.50%至1.00%的步伐。

  金管局总裁任志刚称,调低政策利率的行动,希望可以令其它银行在存贷利率有同样的影响,此外他表示,若有需要,金管局会向市场提供更多流动资金。

  他表示,当信贷紧张情况得以纾缓,拆息回落,货币宽松环境将会渗透至同业市场、企业及借贷人的层面,希望各行业可以得益。

  由于实行港元与美元挂钩的联系汇率制,香港利率调整一般追随美国美国联邦储蓄委员会(Fed)的政策。本地银行将于周四晚些时候公布各自的利率决定。

  据报道,香港金管局此前已经承诺将维持基本利率较美国联邦基金利率至少高出0.5个百分点,基本利率是金管局通过贴现窗口向本地银行隔夜拆款的参考利率,不过香港本地银行有权自行决定是否随金管局的利率决定来调整其存贷款利率。

    [中国台湾]地区跟随美国减息步伐,“中央银行”总裁彭淮南在新闻发布会上宣布,将下调贴现率25个基点,从3.25%至3%。

  这是台湾地区在不到两个月的时间里,第三次下调利率。

    【股市表现】

     [A股]沪综指收市上涨2.55% 受亚洲股市升势提振

    A股市场周四全日收高,但较盘中高点回落。中美央行联手降息,加上市场预期日本政府今晚公布救市政策,刺激亚洲股市全面劲升。

  上证综指收市报1763.61点,涨2.55%;深证成指收市报5909.66点,涨1.91%。两市共成交513亿元,较昨日略有萎缩。今天两市共有接近八成个股上涨,中国平安等近20只非ST类股封住涨停。

  分析师表示,国内上市公司三季报将于今晚全部公布完毕,低迷业绩对股市的冲击可能暂告一段落;不过,鉴于央行降息的作用有限,随着日本股市借利好获利兑现后,将为A股市场带来压力。

  周四亚洲主要股市飙升一成左右。日本日经指数收市涨9.96%,韩国首尔综合股价指数现涨11.95%,香港恒生指数现涨10.02%。有报道指出,为阻止金融风暴向实体经济蔓延,日本首相麻生太郎可能将于30日傍晚宣布推出包括定额减税2万亿日元(超过200亿美元)等一系列财政手段,同时可能将于31日宣布将银行间无担保隔夜拆借利率由目前的0.5%调降至0.25%。

  中国人民银行周三晚间宣布,从2008年10月30日起,金融机构人民币一年期存贷款分别下调0.27个百分点。同时,美联储宣布下调基准利率0.5个百分点。
  
  不过,海通证券首席宏观分析师陈露指出,经济形势恶化出乎市场想象,此次中国再度加入全球降息行列,救市效果很有限,更不可能反转市场。

  中金公司亦认为,近期连续降息以及此前的一系列的政策彰显政府力保经济增长的决心。但经济下行周期中的头几次减息往往难以改变股市的趋势。对A股来说,除了经济周期下行带来盈利下滑因素之外,估值仍离历史底部水平有一定的距离。

  中国银行涨1.34%,跑输大盘表现。公司昨晚公布今年第三季度净利润仅增8.24%,较上半年高达四成的增速大幅回落。同时,因中国央行本次下调,占银行存款一半左右的活期存款利息未变,从而将拖低银行业明年的净利润2.42个百分点。

  中国石油和中国石化均涨逾3%。中国石油公布第三季度净利润同比增长31.8%,中国石化同比下降38.7%,略为优于市场预期,因收到政府补贴。(全景)

    [周边]台湾股市受降息激励收盘劲扬277.12点,创八年来单日最大涨幅

  台湾股市周四收盘劲扬6.29%,创八年来单日最大涨幅;台湾央行在盘前宣布降息,激励国泰金和新光金等个股,并提振大盘.

  加权股价指数.TWII收盘劲扬277.12点至4,683.64,为一周来最高收位.今日台股也创2000年10月20日以来单日最大涨幅.

  初步数据显示,大盘成交值为677亿台币,上交易日为819.49亿.

    香港恒指巨幅飙升 涨1628点或12.82%

  周四,全球再度联手降息,香港也跟随美国降利率,亚太股市普涨。港股方面,香港恒生指数开盘报13,280.44点,截至收盘,报14,329.85点,涨1627.78 点或12.82%;国企指数报6,764.04点,涨977.33点或16.89%;红筹指数报2,934.27点,涨356.49点或13.83%。

    日本股市日经指数大涨10% 因日圆走软和降息传闻

    受日圆走软和日央行降息传闻提振,日本股市日经指数周四收盘大涨10%,创逾一周最高收位。

  日经指数.N225大涨817.86点至9029.76点,涨幅达10%,为10月14日以来单日最大涨幅。

  东证股价指数.TOPX大涨8.3%至899.37点。

    韩国股市周四暴涨近12% 创史上最大单日涨幅

    综合报道,韩国股市周四收盘暴涨12%,创下史上最大单日升幅,科技股和工业股领涨。此前韩国央行与美联储签署了旨在缓解韩国货币市场流动性紧张状况的货币互换协议。

  首尔综合指数涨11.95%至1084.72点。

    澳大利亚股市周四上涨4% 能源类股领涨

    综合报道,澳大利亚股市周四上涨4%。因油价和基本金属价格反弹,矿业和能源类股领涨。

  澳股指标S&P/ASX 200指数收盘报4001.1点,上涨155.5点,该指数前一交易日上涨1.3%。

    【A股缘何落后】

    降息力度比预期要小 救市还需下更大“猛药”?

  分析人士认为,由于此次降息低于预期,加之目前投资者仍然对未来经济缺乏信息,结合前次降息对市场的影响,预计股市有可能会出现小幅的上升行情,但总体提振作用不大,市场趋势不会扭转。

  降息力度比预期要小

  中山证券资深分析师魏剑峰认为,本次降息基本上是对称型降息,但是幅度小,低于0.5%的市场预期。其中长期存款降息幅度比较大,目的在于刺激消费。因此对股市的影响很小。今天高开或平开的可能性比较大,但之后会重回跌势,投资者不要寄予太大希望。而具体板块方面,本次降息银行的存贷款利差有所扩大,有利于稳定银行业的利润,对A股第一大权重股银行股来说是利好。但目前压制银行股走势的因素主要是投资者担心整体经济下滑的负面影响,因此该利好影响十分有限。此外,央行此举主要是刺激消费,这在一定程度上对银行股也是个负面影响。

  中信证券首席策略分析师程伟庆表示,“振荡应该还是股市的主基调。”

  西南证券的闫莉表示,这段时间全球都是有降息预期的,此次降息0.27%比市场普遍预期的降息幅度要小,通过这两天的行情可看出市场的预期落空。

  结合前次降息对市场的影响,综合以上因素考虑,预计大盘有可能会出现小幅上升行情,但总体提振作用不大。

  救市还需下更大“猛药”?

  国信证券首席策略分析师、经济研究所研究部总经理汤小生先生表示,降息并不能扭转市场趋势,救市必须推出更有力、更直接的措施,譬如推出平准基金、大股东回购、汇金增持等。

  宝资通联行常务理事、宝资杰公司总经理王洪超认为,央行降息主要是为减轻制造业特别是中小企业的负担,而不是在金融政策上为房地产业松绑。(广州日报 杨欣)

    专家:牛市升息股市照涨 熊市降息股市也会跌

  中国人民银行决定,从10月30日起下调存贷款基准利率各0.27个百分点。这也是央行一个月内连续两次降息。央行再次降息会对股市产生哪些影响?专家普遍认为,央行降息是利好,但这一利好早在预期之中,对股市影响有限。牛市时升息,股市照涨;熊市时,降息股市也会跌。

  振荡仍会是股市主基调

  目前,我国明显已进入了降息周期,这次降息也属于正常的政策调整。此前10月15日央行已经降息一次,一个月内连续两次降息还是头一次。不过,业界认为,此次央行降息早已在预期中,市场影响不会很大。

  国信证券首席策略分析师、经济研究所研究部总经理汤小生指出,央行降息在预期之中,近期市场呼吁全球再次同步降息救市,相信美国等国家也会降息呼应。不过,降息并不能扭转市场趋势,相反利好有可能变成一些人出货的机会。管理层目前对拯救股市还是很犹豫,汇金增持再无下文,股市也跌破1800点政策底,他认为要改变股市的弱势,管理层应该出台直接、有力的措施。譬如推平准基金、大股东回购、汇金增持等。

  资深投资者黄先生认为,牛市时升息后,股市照涨;熊市时,降息股市也会跌。今年前两次降息后股市大跌就是明证。而中信证券首席策略分析师程伟庆认为,好的消息在于货币政策继续放松和三季报后大股东增持等前期措施继续起到稳定市场的作用,负面的消息是三季报和目前的经济数据(包括发电量等)也继续印证了下滑态势,振荡应该还是股市的主基调。

  经济基本面是关键因素

  “目前,最主要的问题是经济基本面。大家担心,全球经济将开始大幅衰退,这才是问题的关键。而尽管国家货币政策有所放松,但财政政策一直没有大的改变,企业的赢利状况更不乐观。这个时候,单纯降息对股市、对整个经济的影响微乎其微。”广州安惠投资的CEO陈国华表示。

  宏源证券首席经济学家房四海认为,降息无疑是个利好消息,上周就该降了。因为从最近宏观数据来看,中国经济当务之急已非通胀,相反,防止通缩,保增长成为首要议题。

  中信建投机构业务部执行总经理董晨分析,这次降息一方面降低了企业融资的成本,另一方面弱化了居民储蓄的积极性,有助于降低市场对于资本回报率的预期,促进产能的消化。如果要经济快速走出低谷,需出台进一步的经济刺激方案。

  存贷差扩大 利好银行股

  值得注意的是,这次下调并不是等比例下调。其中,三年和五年期定期存款利率分别下调0.36%和0.45%,而一年以上各项贷款利率均只下调了0.27%,这意味着银行的存贷款利差有所扩大,有利于稳定银行业的利润,对A股第一大权重股银行股来说是利好。

  此前,机构普遍认为进一步降息会使银行的存贷差收敛,而经济增速回落则会使贷款规模缩减,因此,银行股的盈利前景不容乐观。此次,中国人民银行不等比例的下调利率,显然有呵护银行业之意。(广州日报 李成)
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