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空頭大師查諾斯團隊已潛入中國做空銀行H股

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發表於 1/4/2013 02:18 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

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空頭大師查諾斯團隊已潛入中國做空銀行H股




  全球最大空頭基金公司尼克斯聯合基金總裁吉姆-查諾斯(Jim Chanos)在紐約表示,自己從未去過中國,但做空團隊經常往返中美。目前更有團隊成員正在中國進行行業調查、搜集材料(行情 專區)。

  查諾斯自2009年底起公開唱衰中國經濟,近期,查諾斯通過做空向中國建築(行情 股吧 買賣點)行業出口的美國企業股票以及香港H股的銀行(行情 專區)股票繼續其賣空中國之勢。據悉,其基金20%以上倉位與中國關聯。



  此前,查諾斯表示,從2009年底到2010年初,他開始做空中國的房地產(行情 專區)公司、建築公司、銀行和大宗商品公司,“這是我們做過的最好的賣空之一”。過去兩年中國銀行(行情 股吧 買賣點)股下跌了約30%。

  查諾斯透露,他賣空中國的想法源自2009年對礦業行業的研究,“當時我們看了巴西和澳大利亞,看鐵礦石的價格和其他工業商品。我們就去研究有多少房地產正在開發之中,賣空中國的想法就源自這個時候。”

  他說,中國在1999年和2004年經歷了兩場危機,銀行業的壞賬到了“瘋狂的”地步,但中國都沒有出現衰退。中國當時沒有像美國一樣對銀行資本重組,而是對問題進行了“掩蓋”。

  人物介紹:

  吉姆?查諾斯,1958年出生於美國密爾沃基(Milwaukee)。父親是一家干洗連鎖店的老板,母親是一家鋼鐵(行情 專區)廠的辦公室主任。小學五年級的時候,他被父親帶進了股票市場,並被深深吸引。在耶魯大學求學期間,他很快放棄了醫學預科專業,挑選經濟學課程。畢業後他先後在蓋爾福德證券的經紀公司和德意志銀行擔任分析師。1985年創立自己的基金公司KynikosAssociatesLtd專注賣空。2001年他因為賣空安然而聞名世界,目前因為看空中國而再度成為媒體焦點














  小摩唱空而未做空 所持銀行股未見變動

  中外資機構對中資銀行股的多空分歧大戰連日來熱鬧上演。頭號唱空機構摩根大通在唱空同時是否大幅減持了中資銀行H股?

  證券時報記者調查發現,摩根大通對於中資銀行H股的持股比例尚無最新變化,其他外資機構則以減持居多。

  摩根大通尚未大開殺戒

  摩根大通(業內俗稱小摩)建議做空四大銀行金融衍生品的唱空報告,引市場一片嘩然,但隨後即遭到招商證券(行情 股吧 買賣點)等中資機構的反駁。中資銀行3月20日在A股市場的大漲表現,更是反擊了小摩的唱空論調,多空博弈升級。

  但與其唱空中資銀行股言辭相比,小摩並未大刀闊斧付諸行動。從香港聯交所網站披露的信息來看,小摩(包含以保管人持有的股份)曾於去年12月17日增持農業銀行(行情 股吧 買賣點)H股,持股比例占H股總股本的5.01%,截至3月21日,尚未有最新持股變動信息;追溯至更早的去年11月20日,小摩曾增持中國銀行H股至5.02%的持股比例,但此後亦無最新變動。

  而按照香港聯交所規定大股東需要做出披露的事件來看,大股東持股比例降至5%以下的情形亦在應披露之列。這意味小摩即使略減持農行和中行H股,持股比例可能仍未降至5%以下。

  相對而言,小摩持工行H股的比例更高,去年11月小摩曾通過增持使得持工行股份比例突破7%,達到7.03%。截至目前亦未有最新的股權變動信息。

  可查的小摩持中資銀行股最新股權變動信息很少,招行是其中一例,操作方向為減持。去年底以來,摩根大通以投資經理身份持有的招行H股占招行H股總股本的比例從去年12月31日的5.86%下降至今年2月27日的4.75%。

  其他外資機構減持為主

  與摩根大通的“只說不做”不同,其他外資機構已展開實際行動。以大量配置中資銀行股的貝萊德基金為例,貝萊德基金持中國銀行H股占中國銀行H股總股本的比例,從2月19日的8.15%下降至3月4日的7.91%。

  除了國有大行外,中型銀行也遭到貝萊德基金減持。貝萊德所持中信銀行(行情 股吧 買賣點)H股的比例從1月23日的6.12%下降至3月15日的4.58%。此外,2月份以來貝萊德所持招行、民生銀行(行情 股吧 買賣點)H股比例亦有所下降。

  花旗集團3月份以來也略減持了民生H股,香港聯交所披露的信息顯示,花旗集團以多種身份所持民生銀行H股股份中,其中以“所控制的法團的權益”身份持有H股股份比例,從3月5日的5.07%下降至14日的4.48%。

  唱空之下也有外資機構增持中資銀行股的案例。摩根士丹利即大摩在春節後銀行股大跌過程中,選擇加倉民生銀行H股,持股比例從2月20日的5.04%升至3月18日的6.74%。(證券時報)
 樓主| 發表於 1/4/2013 20:10 | 顯示全部樓層
銀行股逆襲背後:16億融資暴跌中加碼掃貨


核心提示:29日,銀行股在前一日集體放量暴跌後,多數個股收漲。銀行股逆襲的背後,十億級別的資金在暴跌當日加碼掃貨。
21世紀網 僅一天時間,銀監會重拳治理銀行理財的陰霾似乎已經散去,昨日(3月28日)集體暴跌的銀行股,29日多數收漲。

就在這次監管風暴衝擊形成的銀行股“黑色星期四”行情中,有人恐慌出逃,有人趁機掃貨。多空激烈博弈,形成了3月28日A股銀行股的天量成交。

3月29日,前一晚公布年報,錄得淨利潤增長25%的招商銀行領漲銀行板塊,全日收漲4.12%報12.63元;華夏漲3.05%緊隨其後;光大漲2.88%;、而南京、浦發、工行等漲幅超1%。興業銀行在昨日跌停後,今日繼續跳空下探,全日仍跌3.19%;而因去年業績幾乎零增長 “失落”的中信銀行全日收跌2.51%。大智慧數據顯示,銀行板塊上漲0.65%。

這與28日,銀行眾股皆跌形成鮮明對比。28日,興業跌停;平安、民生、華夏、寧波跌超7%;銀行板塊指數跌近5%。

銀行股的這一逆襲,是市場自我修復的表現,更是資金暗中博弈的結果。

市場自我修復

28日盤後,針對當日銀行股的集體放量暴跌,21世紀網推出文章新規將衝擊銀行盈利短期壓制A股估值,對盤面進行解讀。文章指出,銀監會8號文的方向雖然此前市場有一定預期,但是力度大於預期短期將壓制A股估值。新規也對銀行盈利有一定影響,但銀行股的集體暴跌,是市場對8號文的過度解讀。有分析師直接對21世紀網說“8號文對銀行業績肯定是有影響的,但也不至於一下子就跌停了”。

8號文對銀行的影響也有差異,興業銀行無疑是上市銀行中最受傷的一員。靠著旗下的興業信托,興業銀行去年前三季手續費及佣金收入達到104.28億元,同比增長66%,成為所有業務中增速最快的業務。而興業信托資產管理規模在2012年爆發增長至3360億元,較2011年大幅增長123%。排名也一躍成為行業第三位。

信托公司高管表示,8號文對未來銀行理財產品的上限進行了控制,這就降低了信托公司的杠杆效應,抑制了銀行理財產品無限放大的可能。銀信業務可能將萎縮,從而衝擊銀行業績。

28日,上交所盤後披露的交易數據顯示,數機構匆忙出逃興業銀行。在前五大賣出交易席位中,機構席位占四席,合計賣出超過11億元,而另一疑似券商資管席位的東方證券客戶資產管理部也瘋狂賣出3.4億元;在買入前五席位中,也有兩個機構席位,但買入力量稍顯單薄,分別買入1.78億元和1.08億元。興業銀行當日成交65.8億元。

16億元融資加碼掃貨

而更大的資金博弈,卻隱藏在融資融券市場當中。

數據顯示,28日,有8.55億元融資買入興業銀行,融資買入額居銀行股首位。這一數據較跌停前一日,也即27日劇增7.25億元,



3月27日、28日銀行股融資融券情況對比

證券名稱 融資買入差額(元) 融資余額差額(元) 融券賣出量差額(股) 融券余量差額(股)
興業銀行     725,169,978     365,436,157    -11,522,752   -2,224,007
民生銀行     146,878,978     -47,018,309    -36,808,925   -3,163,211
浦發銀行     278,838,791     193,118,453    -15,499,796   -1,728,533
平安銀行     123,355,839      30,073,575     -4,778,327     -582,171
招商銀行      51,558,184       5,191,325    -11,912,223   -1,067,718
華夏銀行      65,874,828     -12,076,132     -4,172,674     -173,950
光大銀行      50,486,461      -5,022,548    -15,878,424      601,800
北京銀行      56,441,324      33,615,222     -4,273,573       19,259
農業銀行      45,355,531      -4,219,628     -3,505,721      762,900
中信銀行      38,315,814       9,165,605     -4,640,177     -798,352
寧波銀行      25,037,316      15,517,411     -2,548,892     -294,278
交通銀行       5,533,640      -4,537,348     -3,958,500     -394,800
工商銀行      35,881,838      31,493,905       -970,703      -89,100
南京銀行       3,432,914      -7,128,305     -3,466,120     -184,872
中國銀行      11,504,832      16,066,170       -776,500      -83,800
建設銀行        -240,730       9,708,970       -833,200    1,471,898
總計   1,663,425,538     629,384,523   -125,546,507   -7,928,935
備注:差額是指28日數據減去27日數據;數據來源:同花順iFinD




暴跌當日融資買入額較前一交易日劇增的情況出現在除建行外的所有銀行股當中。28日,民生、浦發、平安、招行、華夏當天融資買入額分別為5.14億元、4.40億元、2.39億元、1.21億元、1.03億元;分別較27日增加1.47億元、2.78億元、1.23億元、0.51億元、0.65億元。

28日當天,一共有28.07億元融資買入銀行股,較27日的11.44億元,增加16.63億元;除民生、華夏等6只銀行股融資余額減少,其余10只銀行股融資余額增加,合計增加6.29億元。這顯示,有資金趁著暴跌抄底。

而形成鮮明對比的是融券賣出量——28日,16家銀行股的融券賣出量均較27日減少,一共減少1.255億股。減少最多的為民生銀行,0.368億股。截至28日的融券余量,增加的也只有光大銀行、北京銀行、建設銀行和農業銀行,其余均減少,合計減少0.079億股。

外資一直在加倉?

正所謂“有人辭官歸故裡,有人星夜趕科場”。抄底還有不少QFII。“外行前面唱空銀行,外資後面抄底,不服不行。”3月28日,上海某基金公司人士感嘆。

3月18日,以摩根大通為代表的外資大行唱空中國股市報告。上周一,摩根大通建議客戶減持中國股票,同時購買看空中國四大銀行的衍生品,主要理由是中國經濟增長放緩和通脹加速。同一天,野村證券也看空中國經濟,稱:“中國經濟正顯現歐美2008年金融危機前相似的特征。”

“3月份尤其是最近,我們的客戶一直在加倉A股。”深圳某基金公司國際業務部總經理向《21世紀經濟報道》記者透露。

申萬監測的數據也顯示,3月14日-20日,仍有2.15億美元流出中國股市;上周,流入中國的外資為1億美元。

上述深圳某基金公司國際業務部總經理分析,他接觸的QFII大多是長期的機構投資者。其投資A股的目的並非為了短期獲取價差收益,而是作為資產配置的方式。

這種操作通常是跟蹤指數,然後做稍許加強。這意味著,作為權重股的銀行股仍然是QFII重點配置對像。(

發表於 2/4/2013 08:41 | 顯示全部樓層
我始終唔明,所謂潛入中國,就是要靜悄悄做事,不被別人知道,可是他們爲什麽要大肆渲染做空呢?我太笨,搞不清,有冇高手指點一下
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