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發表於 3/5/2021 09:11 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

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06:30


澳大利亚4月AIG/PWC制造业表现指数
59.9
59.7

08:30


台湾4月日经/Markit制造业PMI
60.8
62.4

08:30


韩国4月日经/Markit制造业PMI
55.3
54.6

09:00


澳大利亚4月TD-MI通胀指数月率(%)
0.4
0.4

澳大利亚4月TD-MI通胀指数年率(%)
1.8
2.3


09:30


澳大利亚4月季调后ANZ总招聘广告月率(%)
7.4
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澳大利亚4月季调后ANZ总招聘广告年率(%)
39.7
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13:00


印度4月日经制造业PMI
55.4
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14:00


德国3月实际零售销售月率(%)
1.2
3.0
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德国3月实际零售销售年率(%)
-9
-0.2
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14:30


澳大利亚4月RBA商品指数特别提款权年率(%)
28.2
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14:30


澳大利亚4月RBA商品指数澳元--未季调指数
113.3
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15:15


西班牙4月Markit制造业PMI
56.9
59
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15:30


瑞士4月瑞信/SVME制造业PMI
66.3
66.5
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15:45


意大利4月Markit制造业PMI
59.8
61
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15:50


法国4月Markit制造业PMI终值
59.2
59.2
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15:55


德国4月Markit制造业PMI终值
66.4
66.4
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16:00


瑞士截至4月30日当周国内活期存款周平均额(亿瑞郎)
6333
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瑞士截至4月30日当周活期存款总计金额(亿瑞郎)
7017
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16:00


欧元区4月Markit制造业PMI终值
63.3
63.3
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16:30


中国香港第一季度GDP年率(%)
-3
3.6
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中国香港第一季度GDP季率(%)
0.2
0.7
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20:00


加拿大截至4月30日当周全国经济信心指数
63.5
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21:30


加拿大4月Markit制造业PMI
58.5
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21:45


美国4月Markit制造业PMI终值
60.6
60.7
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22:00


美国4月ISM制造业PMI
64.7
65.0
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美国4月ISM制造业产出指数
68.1
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美国4月ISM制造业物价支付指数
85.6
86.1
loading.gif

美国4月ISM制造业新订单指数
68
69.5
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美国4月ISM制造业库存指数
50.8
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美国4月ISM制造业就业指数
59.6
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22:00


美国3月营建支出月率(%)
-0.8
1.7
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calendar_redio.png 国际假期预告2021-05-03 星期一

时间
国家地区
地点
事件
待定

英国

伦敦证券交易所
欧洲胜利日,休市一天。
待定

中国

沪深交易所
劳动节,5月3日-5月5日休市。
待定

中国

上期所、大商所、郑商所、上金所、中金所
劳动节,5月3日-5月5日休市。
待定

日本

东京证券交易所
五月初银行假日,休市一天。

 樓主| 發表於 3/5/2021 09:18 | 顯示全部樓層
百度(09888.HK):內地自動駕駛已到大規模量產節點[size=0.92em][size=0.92em][size=0.92em]


[size=1.385em]2021年5月3日週一 上午8:14·1 分鐘文章







[size=1.385em]據《第一財經》引述百度(09888.HK)(BIDU.US)智能汽車事業部總經理郭陽表示,內地智能汽車發展態勢超過全球其他市場,自動駕駛技術已到大規模量產節點。 郭陽表示,集團現在跟車廠合作有兩種模式,一是傳統的像博世和德爾福的商業模式,就是收開發費,或者收一些單車的分成。二是商業回報來自於真正的用戶使用。百度現在合作的很多車企會採用訂閱制,也就是百度硬件預埋進去,然後所有軟件會跟廠商做訂閱分成。








 樓主| 發表於 3/5/2021 09:19 | 顯示全部樓層
路透社:華為進軍電動車 正洽談控股這幾家企業




442_1024.png
[size=0.85em]▲ 華為與賽力斯合作推出的SF5
在智能手機、5G設備市場的業務出現萎縮下,華為進行大幅度的戰略調整。路透社報道,華為正洽談控股重慶金康新能源汽車、北汽藍谷極狐等車企,此舉使得華為可以生產自家品牌的智能汽車,並證明它不只瞄準汽車操作系統、而是尋求完整參與的電動汽車業務。華為及兩家車企未評論報道。
報道引述多名消息人士指,華為正與重慶小康股份進行磋商,打算收購後者旗下重慶金康新能源汽車的控股權,持股數量待定。最近數月以來,華為一直在深度參與小康股份及其電動車業務子公司「賽力斯」的運營和生產。雙方合作推出的「華為智選」SF5汽車在上海車展首次亮相。
消費者業務CEO余承東負責主導與小康的談判,希望最快在7月敲定交易。華為對SF5這車型的期望很高,同時計劃在今年年底前,發布並量產首款自有品牌的智能汽車,但小康股份現有的供應鏈難以滿足這種期望。華為在軟件和平台方面確實具有優勢,但如果難解決供應鏈問題,這些想法就無法實現。
此外,華為希望控制北汽藍谷旗下的電動汽車品牌極狐(ArcFox),後者最近推出搭載「華為Inside」系統的車型。但北汽仍希望華為只是極狐的少數股東。
華為曾多次表明只專注於操作系統業務,華為智能汽車解決方案BU總裁王軍最近受訪時重申,華為目前真沒有考慮造車,「如果零部件業務做得足夠好,為甚麼要造車?造車不一定賺錢,但幫助車企造車、賣車這件事,一定是賺錢的。」


442_1024.png
 樓主| 發表於 3/5/2021 09:21 | 顯示全部樓層
日本、中國、英國股市休市
台灣、美國、歐元區 4 月製造業 PMI

不讓亞洲半導體專美於前!英特爾在擬德國蓋廠 打造歐洲新勢力
英特爾 (INTC-US) 執行長季辛格(Pat Gelsinger)週五(30 日)表示,為減少對亞洲半導體廠的依賴,有意在歐洲蓋工廠,但希望歐盟能提供 80 億歐元(約 97 億美元)的補助。閱讀全文...
劉德音接受美電視台訪問 再度強調晶片短缺與生產地無關
晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW) 董事長劉德音接受美國 CBS 新聞節目《60 分鐘 (60 Minutes)》專訪,據預告內容指出,劉德音再度強調,晶片短缺與晶圓廠所在地無關,他並認為,6 月底將可趕上車用晶片客戶的最低需求,但這不代表車用晶片短缺情況,將在 2 個月後結束。閱讀全文...
元晶營運報捷 拿下美電動車大廠旗下太陽能電池大單

元晶 (6443-TW) 衝刺太陽能電池技術報捷,傳出拿下美系電動車大廠旗下太陽能事業訂單,並成為主要供應商,第一年訂單量高達 200-300MW,相當於元晶現有電池產能的三分之一,此外元晶更取得該電動車大廠旗下電動車事業相關訂單,成美系電動車大廠整合能源版圖的重要合作夥伴。閱讀全文...
〈印度疫情失控〉緯創部分廠區停工 5 日 鴻海暫維持正常
印度疫情未見和緩,更傳出首例國內科技廠 1 名台籍幹部在古爾岡 (Gurgaon) 染疫身亡,市場也關注台系 iPhone 組裝廠在當地的情況,緯創 (3231-TW) 證實,位在班加羅爾 (Bangalore) 的廠區自 5 月 1 日至 5 日配合停工 5 天;鴻海 (2317-TW) 則重申印度各廠區維持正常運作。閱讀全文...
光耦合器供不應求 光寶科、億光擴產本季到位
光寶科 (2301-TW) 與億光 (2393-TW) 受惠光耦合器產品需求暢旺,訂單至少看到第三季末,產能供不應求,除農曆年前後陸續啟動漲價外,也同時進行相關產能擴充計畫,新產能均可望在本季結束前到位。閱讀全文...
新鉅科最大股東丘鈦 將轉換私募股為流通普通股
丘鈦科技 (01478-HK) 2017 年以每股 21.88 元參與新鉅科 (3630-TW) 私募案,一躍成為最大法人股東,手中持有 5.7 萬張私募股,丘鈦近期已向金管會提出,將手中私募股轉換為公開發行的普通股,以目前的新鉅科收盤價 57.2 元來看,獲利率達 1.61 倍。閱讀全文...
GIS-KY 本季新平板動能增溫、全年看旺屏下指紋商機
觸控模組廠 GIS-KY 業成 (6456-TW) 看好今年宅經濟延續,持續帶動筆電、平板等 IT 產品需求維持高檔,也積極擴大布局高階手機超聲波屏下指紋商機,除超聲波外,也拓展光學式、電容式等屏下指紋技術,法人認為,隨著蘋果 (AAPL-US) 推出新款搭載 MiniLED 的 iPad 平板,業成第 2 季營運將逐步增溫。閱讀全文...


 樓主| 發表於 3/5/2021 09:21 | 顯示全部樓層
【邱志昌專欄】Fed首度承認已看到泡沫資產!首席經濟學家 邱志昌 博士2021/05/03 07:00[url=][/url][url=][/url]


Tag
壹、前言 c6833deb377145c9e3189206cc40711f.jpg (圖一:台股加權股價指數日線圖,鉅亨網)
2021 年 4 月 22 日,台股加權股價指數在集中市場,爆出 6,447 億元成交金額。合併上櫃市場,總共出現 7,675 億元成交量;而且其中含有 63% 當日沖銷金額。這在技術分析學理,屬於開高走低型態、這是技術分析標準出貨行情走勢。尤其是當日沖銷金額過大,市場不安浮躁,使成交量相當驚人。但卻就在第二個交易日,2021 年 4 月 23 日台股卻又繼續向上攻堅;在半導體類股價的帶領下,指數繼續支撐在 17,500 多點震盪,核心聚集在低價半導體與航運類股;這一天 2021 年 4 月 23 日大盤收盤大漲 272.9 點,創下史上新高點數。2021 年 4 月 28 日,台股繼續狂熱、全天交易金額高達 5,064.76 億元,是有史以來次高成交量,收盤時下跌 28.37 點、17,567.53 點,收盤指數進入短期整理。
本文認為,為何有如此狂熱的行情;因為法人機構在 4 月 22 日,已預知 Fed 將在 4 月 28 日晚上開會。在歷經這一年從無限量 QE 執行之後,由多次利多的刺激、慢慢轉為利多暫時結束。尤其是 10 年期公債殖利率,一度向上攀升到 1.75%;升高投資者對通貨膨脹的預期。這種發展使得各國股市投資者,接著進一步想像,Fed 的政策態度若由購債的寬鬆轉向中性,則資金行情勢必受阻。Talent 的投資者對於 Fed 不是唯命是從,他們看到市場鐵礦砂、棉花、基本金屬、及晶片等等,各種產業的最上游原物料價格多在顯著上漲。必然考慮到未來的物價上揚,這將減損未來債券到期金額的購買力;因此賣出固定收益證券,而使債券殖利率顯著上揚。
貳、 Fed 對於通膨與資產泡沫開始注意!
台股 4 月 22 日所呈現的技術面現象,投資人必須正視其所表現的意義。而 Fed 在 4 月 28 日的重要利率決策會議中,平舖直敘目前美國經濟,漸漸從 COVID-19 的疫情中步入坦途,也承諾將繼續執行無限量 QE 政策,每月購入 1,200 億美元公債。Fed 認為,在疫苗接種與強大經濟政策之下,經濟指標與就業現象得以增強;因此信用流向美國家庭與企業。Fed 且認為,穩定有力量的貨幣政策還要持續進行,要使通貨膨脹率平穩且常態性地,維持長期 2% 的物價成長率之前;Fed 的購債金額仍將每月 1,200 億元遂行,這其中包含 800 億美元公債、及 400 億美元的機構擔保債券;如果出現阻礙 Fed 目標的風險,則會以政策將它排除在外。在 Fed 相關於 FOMC 的 Statements,已經提到物價已經上揚,雖然物價年增率會達到 2% 以上,但 Fed 將會在就業達成目標之後才會歇手;目前的購債政策將會支持經濟活動,及金融活動一直到經濟恢復為止。
在這一次的會議之中,最重要的敘述是認定部分加密貨幣,及有價證券的市值攀升是泡沫化跡象。唯 Fed 認為,這不是購債的問題所引發,而是市場本身過熱的現象。Fed 闡述它的政策最主要,一直強調它對美國家庭援助及企業財務的支持,使得美國經濟與家庭生活在疫情還在持續中大幅改善。它並且強調,充分就業的重要性。由於這是從 2020 年 3 月 COVID-19 疫情以來,Fed 首度在重要會議中承認,它看見泡沫資產的現象。因此致使美股在 4 月 28 日收完盤後、盤後交易出現顯著滑落;道瓊工業指數在尾盤 15 分鐘內下跌 164.55 點,收盤為 3,3820.38 點,NASDAQ 下跌 39.19 點、費城半導體指數下跌 47.12 點、收盤為 14 ,051.03 點,S & P 500 股價指數下跌 3.54 點,收盤為 4,183.18 點。
7b07148c52a6c38ad26d756d67035f54.jpg (圖二:聯發科第一季獲利超乎預期,鉅亨網)

美股當天收盤小跌的結果,似乎還沒有影響到台股的攻堅格局。由於前一天 4 月 28 日聯發科法說會,其第一季獲利及預期未來獲利多呈現成長趨勢;聯發科股價一開盤就漲停。它不但站上 1,000 元 / 股、還以 1,185 元 / 股漲停姿態開出,穩定大盤多頭軍心,繼續向 17,709.23 點邁進。台股加權股價指數是否持續不回頭?成為多頭關注焦點,因為在第一季財務報告利多即將要落幕之前,4 月 15 日首開說明會的台積電,股價自 679 元 / 股回檔之後,就在 600 元 / 股附近整理。
叁、半導體股價進入整理、聯發科一枝獨秀!
聯發科股價不但創下千元紀錄,還不斷攀上高峰,成為台股在高檔面對通膨隱憂的中流砥柱。財務理論上,財報宣告對於股價是半強式效率;因為在宣告之前股價就會落實預期效果,因此要藉由財報揭曉獲取股票投資的超額報酬效果,多會是不顯著的。因此,理論上財報公告對股價所造成的正或負面效果,對股價影響大多是當天就結束,很少會有持續性的強化。但對於聯發科而言,由於獲利績效亮麗,因此在宣告之後仍然 Over Reaction。造就聯發科股價一開盤就大漲因素,主要為配息的計畫大大有利投資人,該公司在法說會中將每年的 21 元 / 股配息,再加碼 16 元 / 股;總共可以配發 37 元 / 股股息;期間是 2021 年到 2024 年。
以長期多如此成長的速度與幅度,預估聯發科在 2022 年也就是明年,其配發現金股利的金額將達到 67 元 / 股,以現在的股價 1185 元 / 股價計算,其殖利率為 3.12%,優於目前銀行的定期存款利率。如果反向推算,當它要將現金股利增加到 67 元 / 股之際,同樣的殖利率之下的股價,以 3.12% 的殖利率反向推算,其股價應為 2,091 元 / 股;可能是這樣一個直線方法簡單的思維,觸動市場短線以價差交易投資客。而且該公司又宣告,它在第二季的營業利益率,又將會增加;預估 2021 年將賺取 6 個資本額。在如此美好遠景之下,股價受到財報宣告的效果,在宣告之後繼續燃燒。
但同樣是半導體類股的聯電,在歷經近半年盤整後,股價創下 20 年新高達 60 元 / 股以上;法說會中提到將增加資本支出,並傳聞將與其它國際大廠如三星、高通等進行合作協議。但股價在 4 月 29 日呈現下跌,股東對此發展似乎並不很認同。聯電也認為,它需要顧及財務結構的堅實,在投入十億美元之後;繼續再投入大規模資本支出,會增加財務負擔。台股大盤近期自 4 月 22 日至今,將遇上新的情勢、就是聯準會已經感受通膨與泡沫,因此未來持續無限量寬鬆政策取向,需要市場正面判讀。台積電在 4 月 15 日進入整理狀態之,台股多頭續航力賦予在航運類股長榮海運、陽明海運、與中鋼之上,這些景氣循環股未來景氣看好的氛圍下,權值股交棒給非電子股、行情繼續量滾量的燃燒。就如前媒體引述的統計資料,在 4 月 22 日當天中,至少有 63% 以上的成交量是,進行上市櫃市場合計 7,675 億元成交量;但是當天沖銷、也就是來回買賣的金額,佔全部成交金額的 63%。以當天的大盤開高走低的格局判斷,投資者在中午過後,大量殺出股票、使得加權股價指數由紅翻黑,形成一個出貨盤。同樣在 4 月 29 日當天,雖然聯發科一直守住大漲格局,但大盤仍舊呈現開高走低格局;本文認為,即使是實體經濟、產業景氣異常繁榮,也要注意到股價高漲風險。
0776d439859601ec19a55c47c560be88.jpg (圖三:中鋼股價突然大漲,鉅亨網)肆、結論:資金氾濫、火熱的行情需要冷靜的處理!
在股市中各式各樣參與者多元化,機構投資者是為長期持有者的基石;尤其是經營者與壽險公司投入的資金,這些資金投入之後、難得有賣出機會。壽險機構庫存的持股大多在每一季,需要獲利了結的時機才會出售;這些多數的投資人的買賣行為,目前所根據的買賣思考分成幾類:1. 法人機構在投資的過程中,對於股價攀升採取溫和的處理方式,也就是以調整目標價的方式為依據。但在這一波目標價的調整中,節奏特別快速。這是因為這波產業景氣翻揚,呈現一種看起來是長期持續性強勁。尤其是各上市公司的資本支出,在客戶訂單的追加之下,短期變化成為長期現象;最後形成不可逆。於是由半導體的需求旺盛開始,牽動中下游廠商,例如台積電擴廠就使本身股價上揚外,也增強了帆宣與家登等公司的資本支出,為滿足台積電的設備需求,需要跟進增加設備材料的採購。2. 投資者需要在每季的營收與盈餘驗收中,檢視本益比是否過高?未來是否還有出乎預料之外的可能性。本文發現,越靠近財報公告的尾聲,也就是 4 月底的期限,財報的效應漸漸緩和、資本支出的效應也會暫時失效。台股上市家數規模日益龐大,在個股股價高漲之後,選股重要性異常重要,而且適時的持股調節,也成為獲利大小的關鍵;畢竟沒有永不休息的多頭攻勢,冷靜處理投資、保守貪念、是重要的財務穩健原則。




 樓主| 發表於 3/5/2021 09:23 | 顯示全部樓層
〈觀察〉有產能者得天下 晶圓代工業開啟互利共生新廠擴建模式鉅亨網記者林薏茹 台北2021/05/01 17:00[url=][/url][url=][/url]

79297adace429bc720613c2702c5593c.jpg 半導體各類晶片幾乎全數喊漲。(圖:AFP)
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今年以來晶圓代工需求大爆發,但既有產能極度短缺,各家晶片廠進入爭搶產能的戰國時代;當晶圓代工產能成為稀缺資源,在擴建新廠上,開始興起與晶片廠「互利共生」的商業模式,包括聯電 (2303-TW) 由客戶提供產能保證金建新廠、力積電 (6770-TE) 的「Open Foundry」策略等,都開啟晶圓代工產業前所未見的先例。
半導體缺貨潮去年第四季正式引爆,晶圓代工產能短缺,又以成熟製程最嚴重,漲價潮持續延燒,甚至出現前所未見的競標搶產能情況,各類晶片幾乎全數喊漲。
半導體產業面臨破天荒的晶圓代工產能緊缺,及破天荒的代工與晶片價格同步調漲,更甚者,晶圓代工廠台積電 (2330-TW)、聯電、力積電同聲認為,成熟製程產能吃緊情況,2023 年前都不會緩解。
不過,由於建晶圓廠成本代價高昂,光是一座 8 吋晶圓廠就要投入 10 億美元,12 吋廠投資金額更高達 30 億美元、相當於新台幣千億元,加上業者憂心擴充成熟製程產能後,若未來出現景氣反轉,造成產能閒置,將蒙受鉅額投資損失,在新廠擴建上,晶圓廠往往承受極大的財務、技術與營運風險。

也因此,力積電董事長黃崇仁提倡獨創的反摩爾定律 (Reverse-Moore's Law) 模式,他認為,晶圓製造與其他上、下游周邊行業,必須要建立利潤共享、風險分擔的新合作模式,改變失衡的供應鏈結構,才能讓半導體產業健康發展下去。
力積電 12 吋銅鑼新廠便以此模式投入建廠,將斥資 2780 億元,預計 2023 年起分期投產;資金來源除自有資金、及透過興櫃轉上市籌資外,也有部分廠商願意透過 Open Foundry 策略,出資購買設備,以掌握產能,也為力積電增加營業資金調度靈活度。
聯電董事長洪嘉聰也說,最近的市場動態讓公司與客戶,有機會再強化以投資回報率為導向的資本支出策略,同時紓解供應鏈長期來的產能限制,也認知到聯電在晶圓代工服務的角色與定位,正經歷結構性轉變,需要有創新的雙贏合作模式。
聯電也因此首度與多家客戶簽訂互惠協議,以擴充在南科 Fab 12A P6 廠區產能,擴建計畫總投資金額約 1000 億元,客戶將以議定價格預先支付訂金,確保取得 P6 未來產能的長期保障,等於這座晶圓廠由客戶包廠,新建產能也可維持健康的產能利用率。
在此互惠協議基礎上,聯電除能穩定晶圓代工價格、降低未來面臨市況變化的風險,同時也能減輕建新產能的成本壓力。




 樓主| 發表於 3/5/2021 09:23 | 顯示全部樓層
蔚來週五股價逆轉3大關鍵﹔生產穩定、產能擴大、市場競爭鉅亨網編譯許家華2021/05/01 13:31[url=][/url][url=][/url]

02c9e78ba26e3b739a5e2a197ae0e195.jpg 蔚來週五股價逆轉3大關鍵﹔生產穩定、產能擴大、市場競爭 (圖片:AFP)
Tag
中國電動車廠蔚來週四公布 Q1 虧損收斂,且交車量年增 4 倍,但投資者卻舉棋不定,週五股價先跌後漲,分析師指出 3 大逆轉原因。
蔚來 (NIO-US) 週五開盤先較前日收盤價跌逾 3%,但最終卻收高 2.18% 至 39.84 美元,勝過大盤表現。週五 S&P 500 指數和道指分別約下跌 0.7% 和 0.5%。
蔚來股價逆轉的原因包括,儘管全球晶片短缺重創車廠,但蔚來仍可持續生產電動車。
蔚來第一季每股虧損 23 美分,但分析師本估計每股虧損 84 美分,且管理層估計第二季營收介於 12 億美元至 13 億美元,而分析師模型約莫 12 億美元

全球晶片短缺仍衝擊產量,蔚來執行長李斌 (William Li) 在財報法說會上提到市場情勢動盪,晶片供應已是整個產業供應鏈非常嚴峻的問題,且 5 月開始短缺情形恐怕會有更大的衝擊。
然而,分析師對蔚來財報感到滿意。瑞穗分析師 Vijay Rakesh 認為其財報結果紮實,產量穩定在每月約 7500 輛。他給予「買進」評級,且目標價定在 60 美元
面對產業動盪,穩定的生產步調是蔚來股價週五逆轉收高的首要原因。
其次就是新產能。蔚來宣布參與了位於合肥新橋的電動汽車產業園區 Neo Park 的建造項目,園區面積 16950 畝,全年汽車產能 100 萬輛,電池年產能達 100GWh。
李斌提到該項目,稱該項目相當龐大,包括製造設施、研發、居住區以及文化區。「蔚來將在該園區成為非常重要的公司,但根據合肥市府計畫,可能還會有數百家其他公司毗鄰這個新公園。」
最終逆轉蔚來股價的原因是競爭。蔚來投資者曾擔心特斯拉 (TSLA-US) 在中國打造的 Model Y 還有其他新型電動車將威脅到蔚來,但李斌在法說會上卻老神在在。
他稱,「我們的焦點在高階市場的市占,我們不想像其他品牌那樣時不時採取降價策略,因為我們相信這將會挫傷品牌形象和用戶。」
李斌補充,電動車在高階市場的滲透率仍低,意味著公司有很大的成長空間。
週五上漲協助蔚來縮減了今年迄今的跌幅。在經歷去年驚人飆漲 1100% 以上之後,今年迄今蔚來股價約下跌 %。




 樓主| 發表於 3/5/2021 09:24 | 顯示全部樓層
一周市場回顧:金融科技監管風暴;拜登再推刺激計畫;印度疫情海嘯
2021年5月3日週一 上午7:15·11 分鐘文章

【彭博】-- 互聯網金融領域監管風暴再起,騰訊、字節跳動等13家網絡平台企業被多部門聯合約談,網信辦要求33款輸入法、地圖導航類App限期整改。據報監管部門已準備對騰訊進行處罰,罰款金額可能至少100億元人民幣。美團也因涉嫌壟斷被立案調查,據悉監管機構的調查觸角還擴大到了當初螞蟻IPO快速過審一事。而一段時間以來攪動市場的華融事件依然波瀾迭起,確認無法於4月底按期披露年報後,該公司連遭兩大國際評級機構降級,旗下美元債普跌。華融高管表示已對未來到期債券兌付做出妥善安排,不認同國際機構下調評級。

中國製造業PMI小降,但其余早期指標顯示4月份中國經濟繼續高速成長,強勁的出口和持續攀升的商業信心為復甦提供助力,政治局重申宏觀政策「不急轉彎」。台灣第一季GDP創逾10年最快增速。美國經濟同樣報喜,一季度GDP強勁成長6.4%,消費者信心攀升至疫情以來最高,新增失業救濟申請人數降至疫情以來新低。美元創3月份以來最大周漲幅,不過伴隨經濟走強而來的通膨隱憂導致美股周五從紀錄高位回落。美債收窄周跌幅,今年以來首次按月上漲。彭博大宗商品現貨指數創8個月來最大月漲幅,鈀金首次突破3,000美元。

執政滿百日的拜登在國會發表演講,正式宣布高達1.8萬億美元的「美國家庭計畫」,並放話將對企業和富人加稅。他誓言美國將再度崛起,呼籲大舉投資,彰顯美國政策理念發生重大轉變,「大政府」勢將回歸。言談間他還頻頻提及中國,稱美中正在展開競爭,但也希望兩國能找到可以互相合作的領域,衝突並非不可避免。復甦前景改善之際,聯儲會按兵不動,上調經濟預估但明確表示無意改變寬鬆立場。鮑威爾直言通膨升高只是「暫時」現象,讓投資者放心央行不會急踩剎車。

防疫松懈、醫療物資短缺、變種病毒肆虐等多重因素造成印度疫情全面失控,單日新增病例歷史性突破40萬大關,給全球抗疫防線撕開了一道「缺口」。美國已通知公民儘快從當地撤離,印度本地富豪爭相出國避難。其他地緣政治方面,美國否認與伊朗就重返核協議達成一致。北韓稱拜登的言論令人「無法容忍」並就派發傳單之事警告南韓。

熱門圖表

中國國債殖利率月底V型反轉

全球債市

摩根大通資產、貝萊德雙雙降久期 押注經濟強勁反彈會衝擊公司債

摩根資產管理和貝萊德正在押注,儘管基準美國國債殖利率近期下跌,但美國和其他地區強勁的經濟復甦可能開始衝擊債券市場的某些部分。

中國國債殖利率月底V型反轉 稅期不緊的樂觀情緒或難在5月持續

4月末中國國債殖利率走出V型反轉,顯示面對後市宏觀和資金面的不確定因素,投資者對4月中下旬資金面平穩度過稅期的小陽春行情並不戀戰。

中國地方政府專項債發行節奏明顯放緩 無憂成長財政政策悄收油門 中國首次試水直接招標發行政金債 引外資參與同時壓縮一二級利差

北大方正集團重整草案據悉出爐 普通債權人可選31%現金一次性清償

備受資本市場矚目的北大方正集團重整計畫得到推進。知情人士稱,在目前的計畫草案中,普通債權人將有三種清償方案可選,其中現金一次性打折償付的比率約為31%。

高風險垃圾債券或正敲響警鐘 上次見到是在2008年金融危機前

若以史為鑑,則評級最低的垃圾債券可能正在拉響警報。上周一CCC級債券的風險溢價一度跌破500基點。這在過去20年中僅發生過兩次,分別是2008年金融危機前的幾年以及互聯網泡沫破裂前夕。

股市回顧

港股40多家上市公司因財報延遲披露而停牌 創下近五年來最高

因年報延遲披露而遭停牌的香港上市公司數量創下至少五年來同期最高,這可能加劇投資者對這些公司財務狀況的擔憂,不排除部分個股在復牌後遭拋售。

靚麗季報也難以動人 多重擔憂令中國股市投資者躑躅不前

史上最火的五一假期將至,中國上市公司業績也創下11年來的最強首季表現,但這些都難以打動投資者。

瑞銀調查:投資者尋求買入股票 但仍會握有現金

瑞銀集團的一份調查發現,疫苗推進及疫情終結的可能性已促使投資者尋求向股市投入更多資金,但也有一些人不願對現金松手。

巨額資金在手 蘋果和Alphabet預示著美股回購熱潮的卷土重來

企業的股票回購正報復性回歸。兩家大型科技公司上周做出的回購股票承諾,激發了人們對更多公司會效仿的希望。這可能為處於創紀錄高位的美國股市提供進一步支撐。

一個返璞歸真的動量交易策略在市場跌宕起伏中收獲5.4億美元

疫情時代的跌宕起伏可能讓投資方家鍾愛的複雜波動率交易損失慘重,但紐約的一只共同基金卻憑借返璞歸真的策略成為贏家,收獲5.4億美元。

全球匯市

美元共識分崩離析 投資者對美國經濟復甦看法南轅北轍

今年年初最受歡迎的貨幣交易已經瓦解,在全球疫情大流行的復甦中,華爾街對美元前景的看法產生分歧。

拋棄美元 俄羅斯在與中國貿易中大量使用歐元

台灣央行「看的見的手」似已退出 台幣或有全球晶片需求撐腰續強

曾經是台幣阻升的重要力量,台灣央行的干預在近兩個月卻變得虛無飄渺,有望為台幣邁向24年來的盤中新高鋪平道路。

聯儲會顯示鴿派傾向 押注歐元再度崛起的浪潮出現

在鮑威爾給對於聯儲會準備縮減其積極經濟支持措施的押注潑了冷水之後,歐元多頭上周集體出動。

中國企業外匯衍生品交易熱情劇增 外匯局稱套保不以盈虧論英雄

今年以來人民幣陷入區間震盪,即期市場難覓方向,衍生品市場卻人氣大增,遠期和期權簽約規模創歷史新高。領教了去年人民幣大幅波動後,更多企業對匯率風險保持警惕,即使市場預期平穩,也寧願選擇提前鎖定結售匯成本。

以太幣反彈至紀錄高點 在加密貨幣界搶走一些比特幣的風采

加密貨幣4月份大跌後,以太幣卻大幅反彈到紀錄高點,似乎正在搶走比特幣的風采。

大宗商品

全球大宗商品供應有多緊俏?現貨溢價已達至少2007年來最高

要想了解金屬、農產品和石油等大宗商品眼下的基本面到底有多強,不妨看下這裡:這些市場的現貨溢價程度已經達到14年來最高。

OPEC+料石油需求復甦強勁 印度疫情肆虐令前景蒙上陰影

參加OPEC+聯合技術委員會會議的代表表示,該委員會預測,今年全球石油消費量將成長600萬桶/天。該委員會估計,疫情期間累積的過剩原油庫存中的大部分,到本季度末將得到消化。

農作物價格飆漲至8年高位 再度引燃食品價格通膨之憂

美國市場農作物價格上漲可能使基本糧食商品大幅漲價,這些成本恐怕很快會波及到日常食品售價。

糧食價格上漲氣勢如虹 拉尼娜現象又送「神助攻」

中國將從5月起取消部分鋼鐵產品的進口關稅

中國財政部在其網站上表示,從5月1日起,對生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料等產品實行零進口暫定稅率,也取消部分鋼鐵產品的出口退稅。

銅價自2011年來首次突破10,000美元 距離歷史高點僅一步之遙

隨著經濟復甦帶動需求成長,而供應難以跟上步伐,銅價自2011年以來首次突破每噸10,000美元,逼近當年創下的歷史新高。

Pimco認為大宗商品上漲有別於超級周期 皆因關鍵原物料嚴重短缺

全球央行

聯儲會提升經濟評估 同時維持利率與購債速度不變

聯儲會周三公佈的經濟評估有所增強,並釋放出風險已經下降的信號,同時將政策利率維持在近零水平,並保持每月1200億美元的資產購買速度不變。

日本央行按兵不動 但在降低物價預測的同時上調經濟成長預期

日本央行維持其主要政策工具不變,並對成長前景抱持更為樂觀的看法,同時下調了今年的物價預期,這個世界第三大經濟體正經歷新的疫情緊急狀態。

歐洲央行首席經濟學家警告稱歐元區仍未實現完全復甦

歐洲央行首席經濟學家Philip Lane警告稱,儘管歐元區經濟終於達到了危機中的拐點,但距離實現完全復甦尚需時日。

印度央行示警 新冠病例激增可能會加劇供給面的通貨膨脹

印度央行最新的月度公告稱,未能遏制致命的第二波疫情,可能破壞印度國內供應鏈並帶來通貨膨脹的隱患。

公司消息

中國平安將以最高507.5億元人民幣收購新方正集團多數股權

中國平安同意以不超507.5億元人民幣(79億美元)收購新方正集團的多數股權。

海航集團重整後的中國境內資產吸引關注 據悉復星和京東等有意投資

知情人士透露,復星集團和京東旗下一子公司等企業正在考慮投資海航集團重整後的境內資產。

限制之下 中國頂級銀行一季度利潤增幅無一超過3%

隨著決策者在經濟走出新冠疫情影響之際指望依靠它們來遏制債務的進一步成長,中國頂級銀行的一季度利潤增幅都未能超過3%。

野村、瑞銀披露信息 Archegos事件帶給銀行的損失現已超過百億美元

繼野村和瑞銀披露遭遇了合計逾37億美元的衝擊後,Bill Hwang的家族理財室Archegos Capital Management爆倉事件給全球銀行帶來的損失現已超過了100億美元。

京東物流約40億美元的IPO計畫據稱已經獲得香港交易所批准

知情人士透露,京東物流約40億美元的首次公開募股(IPO)已獲得香港交易所批准。

柏克夏第一季度扭虧為盈 但是對股票及回購更為謹慎

今年年初沃倫·巴菲特的公司在多個方面都有所復甦,但這位億萬富翁對股票抱持更為謹慎的立場。

巴菲特再度認錯 坦言去年不該拋售蘋果股票

分析評論精選

彭博專欄:拜登該拿川普對中國課徵的關稅怎麼辦?

當拜登政府擬定更廣泛的中國戰略時,面對川普對中國商品課徵範圍廣泛的關稅,拜登該怎麼做?美國進口商希望取消,美國的中國鷹派和談判代表表示應維持不變。其實,拜登政府無需兩者擇一。取消關稅不應該是一個非黑即白的主張。

彭博專欄:中國和美國發生海上戰爭的四個潛在引爆點

中美存在四個明顯的海上「爆發點」區域,中國海軍可能在這些區域對美國及其盟國、伙伴和朋友採取軍事行動。它們分別是台灣海峽,日本和東海,南海,以及環繞中國其他遠鄰的更遙遠水域。

震驚與淚水:Vanguard從中國市場退卻的背後

3月份Vanguard集團在上海環球金融中心40樓的員工參加一個視頻會議,他們本來期待著地區負責人Scott Conking來一番振奮人心的演講。然而事與願違,Conking說,這家規模7萬億美元的資產管理公司將停止在中國申請共同基金牌照的努力。

疫情期銀行家身心俱疲 華爾街花樣出招忙安撫:發錢、加人、送單車

華爾街長期以來盛行加班文化,在新冠疫情期間尤其如此。對初級銀行家而言,疫情帶來的工作壓力似乎尤甚。不過,華爾街似乎正在反省。發錢、鼓勵休息、擴充人手,從精品投銀到大型機構已紛紛出台措施來回應這一問題。

未來一周重要經濟數據及事件一覽

本周一至周三中國大陸市場適逢勞動節休假。英國央行和澳大利亞央行將公佈利率決定。中國將發布4月進出口、外匯存底、財新PMI數據。美國將公佈非農就業、工廠訂單等數據。香港第一季度GDP報告也將出爐。
 樓主| 發表於 3/5/2021 09:25 | 顯示全部樓層
本週操盤筆記:美4月非農、BOE 5月利率會議、G7外長會議


2021年5月3日週一 上午6:00·2 分鐘文章







[size=1.385em]本週重點國際財經大事包括:美國 4 月非農報告、美股科技股財報週、英國央行 5 月利率會議、G7 外長會議,其中市場最為關注美國 4 月非農報告。
[size=1.385em]本週操盤筆記 (0503-0507)
[size=1.385em]1. 美國 4 月非農報告:
[size=1.385em]週五 (7 日) 美國勞工部將公布 4 月非農報告,市場預期,美國 4 月新增非農將報 95.0 萬人,失業率估將降至 5.8%,繼續延續美國經濟復甦。
[size=1.385em]但也有投行大幅看好美國 4 月新增非農可望迎來爆炸性增長,如渣打 (Standard Chartered) 即預期 4 月新增非農就業可能高達 150 萬人或甚至更多。
[size=1.385em]2. 英國央行 5 月利率會議:
[size=1.385em]英國央行 (BOE) 將於週四 (6 日) 召開 5 月利率會議,市場預期,英國央行估將維持利率在 0.1% 的歷史低點不變。
[size=1.385em]但值得注意的是,市場亦有經濟學家預測,英國央行有可能釋出縮減 QE 購債的前瞻指引,但即使英國央行放出縮減 QE 的預期,相信距離升息估計還有相當遙遠的一段時間。
[size=1.385em]3.G7 外長會議:
[size=1.385em]G7 工業國本週將在英國舉行外長會議,其中美國、日本和南韓也將安排外長會面。
[size=1.385em]市場預期,G7 外長會議將討論如何加強合作因應中國、北韓等議題,美日估將主導議題討論。
[size=1.385em]4. 美國 4 月 ISM 製造業 PMI:
[size=1.385em]週一 (3 日) 美國供應管理協會 (ISM) 將公布 4 月製造業 PMI,市場預期 4 月製造業 PMI 將報 65.1,估計將再創新高。
[size=1.385em]隨著美國新冠疫苗接種率正持續擴大,再加上拜登政府的 1.9 兆美元新財政刺激繼續發酵,估計美國經濟復甦腳步正持續擴大,市場普遍預期,美國第二季 GDP 總量將創歷史新高,超越疫情前高點 19.3 兆美元。
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 樓主| 發表於 3/5/2021 09:26 | 顯示全部樓層
美股本周聚焦多項數據 包括非農業新增職位及失業率等[size=0.92em][size=0.92em][size=0.92em]


[size=1.385em]2021年5月3日週一 上午5:45·1 分鐘文章







[size=1.385em]美股上星期五3大指數低收,跌幅介乎0.54%至0.85%。不過總結4月,道瓊斯指數升2.7%,納斯達克指數及標準普爾500指數都升超過5%。 踏入5月首個星期,美國將公布多項數據,包括星期三會公布小非農之稱的4月APD私人企業新增職位,預計會由近52萬個,大幅增至近82萬個。星期五公布4月非農業新增職位,3月增加近92萬個,市場估計4月增加近98萬個。失業率預料會由6%,下降5.7%。 4月ISM製造業採購經理指數、3月工廠訂單等亦會在本周公布。 康菲石油、PayPal、杜邦、通用汽車、輝瑞等會公布業績。 本周多名聯儲局官員會公開演說,市場繼續關注他們對經濟及貨幣政策走向的看法。 多國央行會議息,包括英倫銀行、澳洲央行、挪威央行,而日本央行會公布議息會議紀錄。








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