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發表於 29/1/2021 09:26 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

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2021-01-29(周五)
时间
国家地区
指标
前值
预测值
公布值
重要性
利多 利空
解读
00:00


美国1月堪萨斯城联储制造业综合指数
14
13
17
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  • 利多
  • 美元

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--美国1月堪萨斯城联储制造业产出指数
12
--
22
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--
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00:00


俄罗斯12月失业率(%)
6.1
6.1
5.9
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--
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05:00


新西兰1月ANZ消费者信心指数
112
--
113.8
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--
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--新西兰1月ANZ消费者信心指数月率(%)
4.8
--
1.6
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--
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05:30


美国截至1月18日当周货币供给M1(亿美元)
567
--
-589
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--
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--美国截至1月25日当周外国央行持有美国国债(亿美元)
175.41
--
-179.87
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--美国截至1月18日当周货币供给M2(亿美元)
3690
--
100
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--
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07:00


韩国12月季调后工业产出月率(%)
0.3
0.9
3.7
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--
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--韩国12月未季调工业产出年率(%)
0.5
-0.2
3.4
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--
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07:30


日本12月失业率(%)
2.9
3
2.9
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  • 利多
  • 日元 金银
  • 利空
  • 美元

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--日本12月求才求职比
1.06
1.05
1.06
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--
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07:30


日本1月东京CPI年率(%)
-1.3
-0.9
-0.5
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  • 利多
  • 日元 金银
  • 利空
  • 美元

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--日本1月东京CPI月率(%)
-0.4
0
0.5
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--
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--日本1月东京核心CPI年率(%)
-0.9
-0.6
-0.4
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  • 利多
  • 日元 金银
  • 利空
  • 美元

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--日本1月东京核心-核心CPI年率(%)
-0.4
--
0.2
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--
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07:50


日本12月贷款与贴现公司年率(%)
8.05
--
7.11
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--
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07:50


日本12月季调后工业产出月率初值(%)
-0.5
-1.5
-1.6
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  • 利空
  • 日元

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--日本12月库存月率初值(%)
-2.9
--
-1.5
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--
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--日本12月未季调工业产出年率初值(%)
-3.9
-3.1
-3.2
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  • 利空
  • 日元

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08:30


澳大利亚第四季度PPI年率(%)
-0.4
--
-0.1
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--
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--澳大利亚第四季度PPI季率(%)
0.4
--
0.5
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--
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08:30


澳大利亚12月私营企业贷款月率(%)
0.1
0.2
0.3
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--
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--澳大利亚12月私营企业贷款年率(%)
1.7
1.7
1.8
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--
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09:00


中国12月实际外商直接投资年率(%)
5.5
--
待公布
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--
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--中国12月实际外商直接投资(亿人民币)
987
--
待公布
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--
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10:00


越南1月CPI年率(%)(1/29-1/31)
0.19
-0.3
待公布
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--
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10:00


新加坡12月M2货币供应年率(%)
12.6
--
待公布
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--
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--新加坡12月M1货币供应年率(%)
31.8
--
待公布
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--
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10:00


越南1月贸易帐(亿美元)(1/29-1/31)
-10
-5.55
待公布
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--
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--越南1月出口年率(%)(1/29-1/31)
17.6
29.5
待公布
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--
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--越南1月进口年率(%)(1/29-1/31)
22.7
30
待公布
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--
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10:00


越南1月工业产出年率(%)(1/29-1/31)
9.50
--
待公布
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--
calendar_more.png
10:00


越南1月零售销售额年率(%)(1/29-1/31)
2.6
--
待公布
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--
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13:00


日本1月家庭消费者信心指数
31.8
29
待公布
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--
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13:00


日本12月新屋开工年率(%)
-3.7
-3.9
待公布
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--
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--日本12月新屋开工年化总数(万户)
82
81.5
待公布
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--
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--日本12月营建订单年率(%)
-4.7
--
待公布
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--
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14:30


法国12月家庭消费支出月率(%)
-18.9
23.7
待公布
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--
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--法国12月家庭消费支出年率(%)
-17.1
3.4
待公布
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--
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14:30


法国第四季度GDP年率初值(%)
-3.9
-7.6
待公布
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--
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--法国第四季度GDP季率初值(%)
18.7
-4
待公布
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--
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15:00


德国第四季度季调后GDP季率初值(%)
8.5
0
待公布
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--
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--德国第四季度未季调GDP年率初值(%)
-3.9
-3.2
待公布
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--
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--德国第四季度工作日调整后GDP年率初值(%)
-4
-4
待公布
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--
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15:00


德国12月进口物价指数月率(%)
0.5
0.9
待公布
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--
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--德国12月出口物价指数月率(%)
0.4
--
待公布
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--
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--德国12月出口物价指数年率(%)
-0.6
--
待公布
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--
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--德国12月进口物价指数年率(%)
-3.8
-3.2
待公布
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--
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15:45


法国12月PPI年率(%)
-1.8
--
待公布
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--
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--法国12月PPI月率(%)
1.7
--
待公布
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--
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16:00


瑞士1月KOF经济领先指标
104.3
102.3
待公布
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--
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16:00


西班牙第四季度季调后GDP年率初值(%)
-9
-10.8
待公布
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--
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--西班牙第四季度季调后GDP季率初值(%)
16.4
-1.4
待公布
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--
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16:00


西班牙1月CPI年率初值(%)
-0.5
-0.5
待公布
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--
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--西班牙1月调和CPI年率初值(%)
-0.6
-0.6
待公布
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--
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--西班牙1月调和CPI月率初值(%)
0.2
-1.4
待公布
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--
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--西班牙1月CPI月率初值(%)
0.2
-1
待公布
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--
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16:00


台湾第四季度GDP年率(%)
3.92
3.6
待公布
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--
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16:30


香港12月货币供应M3年率(%)
6.5
--
待公布
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--
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16:30


香港第四季度GDP年率(%)
-3.5
-2.1
待公布
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--
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--香港第四季度GDP季率(%)
2.8
0.8
待公布
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--
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16:55


德国1月季调后失业率(%)
6.1
6.1
待公布
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--
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--德国1月季调后失业人数变动(万人)
-3.7
0.75
待公布
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--
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--德国1月季调后失业总人数(万人)
277.6
--
待公布
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--
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--德国1月未季调失业总人数(万人)
270.7
--
待公布
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--
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17:00


欧元区12月季调后货币供应M3年率(%)
11
11
待公布
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--
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--欧元区12月三个月货币供应M3年率(%)
10.6
--
待公布
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--
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17:00


意大利12月PPI年率(%)
-2.8
--
待公布
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--
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--意大利12月PPI月率(%)
-0.2
--
待公布
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--
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17:00


西班牙11月经常帐(亿欧元)
13
--
待公布
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--
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18:00


意大利12月平均每小时工资月率(%)
0.1
--
待公布
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--
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--意大利12月平均每小时工资年率(%)
0.5
--
待公布
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--
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21:30


加拿大12月工业品物价指数月率(%)
-0.6
1.4
待公布
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--
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--加拿大12月工业品物价指数年率(%)
0.7
--
待公布
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--
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--加拿大12月原材料价格指数年率(%)
-1.7
--
待公布
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--
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--加拿大12月原材料价格指数月率(%)
0.6
2.5
待公布
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--
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21:30


美国12月个人支出月率(%)
-0.4
-0.4
待公布
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--
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--美国12月个人收入月率(%)
-1.1
0.1
待公布
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--
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--美国12月实际个人消费支出月率(%)
-0.4
-0.6
待公布
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--
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21:30


美国第四季度劳工就业成本季率(%)
0.5
0.5
待公布
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--
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--美国第四季度劳工就业福利季率(%)
0.6
--
待公布
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--
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--美国第四季度劳工就业薪资季率(%)
0.6
--
待公布
star_1.png
--
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21:30


加拿大11月季调后GDP月率(%)
0.4
0.4
待公布
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--
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--加拿大11月季调后GDP年率(%)
-3.5
-3.1
待公布
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--
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21:30


美国12月PCE物价指数年率(%)
1.1
1.2
待公布
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--
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--美国12月核心PCE物价指数年率(%)
1.4
1.3
待公布
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--美国12月核心PCE物价指数月率(%)
0
0.1
待公布
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--美国12月PCE物价指数月率(%)
0
0.3
待公布
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--
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22:45


美国1月芝加哥PMI
59.5
58.5
待公布
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23:00


美国12月季调后成屋签约销售指数月率(%)
-2.6
-0.5
待公布
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--美国12月季调后成屋签约销售指数
125.7
--
待公布
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--
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--美国12月季调后成屋签约销售指数年率(%)
16
20.3
待公布
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--
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23:00


美国1月密歇根大学消费者信心指数终值
79.2
79.2
待公布
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--
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--美国1月密歇根大学预期指数终值
73.8
74.1
待公布
star_2.png
--
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--美国1月密歇根大学5-10年期通胀率预期终值(%)
2.7
--
待公布
star_1.png
--
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--美国1月密歇根大学1年期通胀率预期终值(%)
3
2.9
待公布
star_1.png
--
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--美国1月密歇根大学现况指数终值
87.7
87.7
待公布
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--
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23:30


美国截至1月22日当周ECRI领先指标
150.4
--
待公布
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--
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--美国截至1月22日当周ECRI领先指标年率(%)
17.7
--
待公布
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--
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 樓主| 發表於 29/1/2021 09:27 | 顯示全部樓層
把股价炒上去,有时和业绩没关系。
股价跌下来,一定和业绩有关系。
把股价炒上去后,只要没有业绩支撑,股价迟早一定会跌下来的,没有例外。
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:27 | 顯示全部樓層
【华为回应:完全没有出售手机业务计划】路透社25日发布独家消息称,两名消息人士透露,华为正就出售其高端智能手机P和Mate系列业务进行初期谈判。对此,华为25日下午回应表示,华为完全没有出售手机业务的计划,将坚持打造全球领先的高端智能手机品牌。

路透社称,华为目前正与由上海市政府支持的投资公司牵头的财团会谈,就出售其高端智能手机品牌P和Mate系列业务进行初期谈判。双方会谈已持续了数月,但讨论内容是保密的。

不过,这两名消息人士同时表示,华为尚未就出售事宜做出最终决定,谈判可能不会成功结束,因为华为仍在尝试自己制造自研的高端麒麟芯片。

对此报道,华为25日回应称,华为完全没有出售手机业务的计划。华为将坚持打造全球领先的高端智能手机品牌,努力为消费者提供卓越的产品体验和服务。
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:28 | 顯示全部樓層
马骏:应该永久性取消GDP增长目标
首席经济学家论坛 前天
以下文章来源于中国财富管理50人论坛 ,作者马骏


图片



来源:中国财富管理50人论坛

马骏为中国首席经济学家论坛副理事长,中国人民银行货币政策委员会委员



为更好地学习中央经济工作会议精神,对经济形势做好研判,把握政策和市场方向,中国财富管理50人论坛(CWM50)于近日举办“中央经济工作会议解读与当前经济形势分析”专题研讨会,邀请权威专家对中央经济工作会议进行解读,对明年的经济形势、政策方向和新发展格局进行分析。



央行货币政策委员会委员、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏出席会议并发言。他指出,从今年开始应该永久性取消GDP增长目标,而把稳定就业和控制通货膨胀作为宏观政策最主要的目标。GDP的数字可以作为一个预测,财政部门可以将其作为一个基础来进行财政收支的预测,投资部门可以将其作为基础来预测投资行为,但不应该将其作为考核地方政府官员业绩的指标。



以下为发言全文。

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央行货币政策委员会委员、北京绿色金融与可持续发展研究院院长,中国首席经济学家论坛副理事长马骏


对当前经济形势的判断



首先我阐述一下对于今年经济形势的基本判断。有两方面的判断,一是基准预测,即我们目前认为的大概率情况;二是要讨论一下上行和下行风险。



基准预测方面,2020年全年GDP增速应该能接近2.5%,2021年我们基准预测在8.5%左右。2021年的数字里面有很大的基数效应,即去年的一季度非常低,这种统计上的基数效应容易给投资人、政府部门带来误导性,包括对宏观政策的误导,因此要加以关注。



除了基准预测以外,有几个上行和下行风险值得关注。下行风险方面,最不确定的还是疫情,疫情是否会有比较大的反弹,现在还不清楚。最近每几天各个省市都有新的进展情况,如果情况出现明显反弹,今年前几个月可能会重新面临一些经济下行压力,尤其体现在零售、旅游等方面。国际上的情况更不确定。一个多月以前,我听一些国外专家讲,基本上OECD国家上半年能打疫苗,打完疫苗就可以自由流动了,现在这种观点已经慢慢被抛弃。前几天哈佛大学的专家做了一个非常悲观的预测,认为疫情要延续到2025年。根据这类观点,疫苗不可能在全球覆盖全民,只要有人不打疫苗,就没有完全保护。另外,疫苗平均只有80%左右的有效率,对变异之后的病毒疫苗也不能有效对应。如果这样的话,我们对国际旅行的限制很可能是长期解除不了的,这对我国的外贸投资和技术合作等都有很大的影响,国内的疫情防控也会是时紧时松,间歇性地对经济会造成冲击。



其他国内的下行风险主要集中在与金融相关领域。首先是地方债务的风险。虽然财政刺激力度不小,但去年许多地方的财政状况是在恶化的,尤其在中西部、东北的一些地方。其次是小银行的风险,虽然小微企业得到了很大救助,但是总体来看小企业的违约风险还是在上升,小银行主要发放小微企业的贷款,所以其资产质量在下降。另外,大银行去年在小微企业贷款方面增长非常快,许多质量好的小企业变成了大银行的客户。另外就是债券违约的情况,虽然应该从规范行为方面强调不能逃废债,但是有些地方和企业真的是盖不住了。这些都是要关注的下行风险。



上行风险会出现在什么地方呢?我觉得可能是在中美关系。拜登即将上任,美国的一些分析家认为,新的美国政府可能愿意在三个领域和中国合作:一是应对气候变化,这个领域较大,从我们绿色产业的定义来看,包括绿色能源、绿色交通、绿色建筑、绿色制造业、林业等,如果把它充分展开的话,总共有211个类别。二是与疫情有关的公共卫生的合作,与医疗相关的一些产业可能会因此受益;三是防止核武器扩散。此外,中美贸易的僵局在某些领域也可能有缓解的机会。



“十四五”期间是否要设立GDP增长目标?



我的观点是不要再设GDP的增长目标了。2020年初的时候,因为疫情带来巨大不确定性,无法定这个目标,定得太高,做不到;定得太低,起不到提振信心的作用,所以没有必要设。去年政府工作报告决定2020年不设当年的GDP增长目标,是非常正确的,是以“民生为本”治国理念的优秀案例。



我个人认为,从今年开始应该永久性取消GDP增长目标,而把稳定就业和控制通货膨胀作为宏观政策最主要的目标。GDP的数字可以作为一个预测,财政部门可以将其作为一个基础来进行财政收支的预测,投资部门可以将其作为基础来预测投资行为,但不应该将其作为考核地方政府官员业绩的指标。继续设立GDP增速目标的问题包括:



第一,如果GDP增速是一个官方目标的话,就可能出现地方习惯性的层层加码,把地方的GDP目标定得很高,从而加大隐性债务的金融风险,因为靠借钱来实现投资拉动GDP比其它办法都容易。



第二,强调GDP考核,不可避免地出现一些地方虚报经济增长速度的问题。



第三,2020年GDP增长速度存在一个很大的基数效应,因为这个基数效应,今年GDP可能达到8.5%,那是否应该把2020年的目标定到8.5%?假如定了,2021年突然掉到五点几,解释起来就很费劲。



第四,把稳定就业、控制通货膨胀作为宏观调控的主要目标,是市场经济下各国宏观经济管理的普遍做法。现在,所有的发达国家和绝大部分中等收入国家都已经放弃了GDP增速作为宏观调控的目标。



货币政策应适度转向



我们现在面临一个悖论,一方面就是杠杆率上升的非常快,要求货币政策开始调整。2020年前三个季度,我国宏观杠杆率上升25个百分点,是2009年以来升幅最高的一次。杠杆率大幅上升,自然会导致未来的金融风险。此外,有些领域的泡沫已经显现,去年我国几个主要的股市指数都大幅上升,接近30%,在经济增速大幅下降的情况下出现如此牛市,不可能与货币无关。另外,最近上海、深圳等地房价涨得不少,这些都与流动性和杠杆率的变化有关。未来这种情况是否会加剧,取决于今年货币政策要不要进行适度的转向,如果不转向,这些问题肯定会继续,会导致中长期更大的经济、金融风险。



悖论的另外一个方面即货币政策转向不能太快。目前我国通胀不高,CPI今年看上去会更好看,因为去年猪肉基数效应。PPI会往上涨,但不会涨的太多,也没有要求一定要转得太快。同时,一些地方政府和商业银行强烈要求要保持货币政策的连续性,或者要求转得非常慢,认为转得太快会认为导致项目停工、烂尾、坏账等问题。



去年底的中央经济工作会议提出,2021年要“保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持宏观杠杆率基本稳定”。这个意思是宏观杠杆率不要再升了,但政策也不能急转弯。



但是,M2货币供应量的增长速度如何跟名义GDP相匹配?“匹配”是写在中央经济工作会议文件里面的,但是有很大的诠释空间。至少有两种不同的理解,一种是把今年的名义GDP增速理解为包括了基数效应的名义GDP增速。实际GDP增速大概是8.5%左右,加上两个百分点的通货膨胀率,名义GDP增速就是10.5%左右。今年的M2要不要增长10.5%,如果要的话,这是一个比较高的数字。第二种解释,是把一次性的基数效应给剔除,就是剔除了扭曲因素后正常化的一个名义GDP增速。我估计大概要剔掉三个百分点左右的基数效应,这样今年的名义GDP增速就变成7.5%。今年的M2增速到底是匹配10.5%还是匹配7.5%,它们似乎都符合中央经济工作会议的要求,就看怎么解释了。如果是10.5%,那是一个扩张性的增速;如果是7.5%,那是比较紧缩性的,两者从货币总量上来说相差6万亿元。我的观点是在中间取一个数,比如将其控制在9%左右的话,相对来讲是比较合理的。



有几个理由。第一,今年的企业盈利状况会有很大好转。很多上市公司预测到今年有20%以上的盈利增长。由于盈利变好,一些企业是有望通过盈利来进行再投资的,因此可以相对减少对债权融资的依赖,从而可以略微降低杠杆率,对货币扩张的压力因此会有所下降。



第二,货币条件要适应广义财政赤字的调整。去年我国的广义财政赤字(包括一般预算赤字、特别国债和地方专项债)估计是8.3%的GDP,我认为未来两三年内广义财政赤字占GDP的比重应该逐步回归新冠危机前的水平(如2019年的水平)。广义财政赤字的下降,政府发债没有那么多了,自然会减少对货币政策扩张的压力。



第三,是基数效应问题。去年我国实体经济上半年的基数很低,使得今年GDP的增长速度上半年会很高。但是从M2的角度而言,正好反过来,因为去年上半年货币扩张很快,今年会有一个基数的假象,让大家觉得今年上半年的M2增长同比的速度比较低。我认为要剔除这个假象来看货币充裕度,因为基数已经很高了,在这个基础上再增长8%~9%也是不小的数字。



应放松对外汇流出的一些具体管控措施



人民币从去年年中开始已经升值将近10%了。如果再升值5%以上,就可能出口部门产生较为明显的压力。



让人民银行通过干预外汇市场来调节汇率是不可取的,因为这与以供求为基础决定汇率的市场化原则是相悖的。我认为,在目前情况下,应该积极考虑对适当放松对外汇流出的一些具体管控措施,让一些外汇流出境外,减少人民币升值压力,同时利用外汇管理体制改革的机遇为下一步人民币国际化提供铺垫。



我的具体建议包括,简化对个人换汇、企业对外直接投资、企业在境外留存外汇的外汇管理方法,取消QDII的额度限制,加快“债券通”框架下境内投资者投资海外债市的通道建设(可以考虑“南向通”投资标的包括香港之外的国际债券市场)。



碳中和与绿色金融体系的完善



易纲行长最近多次强调要围绕碳中和目标,完善绿色金融体系,这将成为人民银行今后一段时间内的重要工作任务。我认为碳中和会给金融体系带来巨大的机遇。这个机遇的规模有多大?解振华主任带研究团队进行了测算,认为碳中和在未来几十年会带来138万亿人民币的低碳投资需求。我从去年开始给重庆做一个碳中和与绿色金融路线图的研究,结果显示,重庆一个省级经济体在未来三十年就需要8万亿的低碳投资(按2018年不变价计算)。重庆占到全国的GDP大概四十分之一,其人均收入和全国平均水平差不多,如果乘上40倍就是几百万亿的概念,这是非常大的数字。我们的金融机构如果不认真研究碳中和的话,可能就失去了在未来金融领域当中发展最大的机遇。



同时要防范气候转型带来的风险,因为所有的高碳产业未来都可能出现许多坏账。举一个例子,我牵头的研究团队做了对煤电行业贷款违约率的预测,煤电贷款违约率现在是3%左右,到了十年之后会变成20%以上。因为碳中和意味着政府会采取各种各样的措施来削减对高碳能源的需求,减少用煤电,更多利用新能源。同时由于技术的进步,像光伏、风电等等能源的发电成本大幅度下降,未来会降到煤电成本的一半以下。如果没有可商业化的碳捕捉技术,这些压力会导致煤电这类的高碳能源和其他高碳产业(如钢铁、水泥、铝业、石化等)的一些企业出现很高的违约率。这是一个非常大的领域,是我们在低碳转型过程当中要防范的重大风险。所以,碳中和一方面是机遇,一方面是风险。



我认为,金融体系支持碳中和的目标应从以下几个方面入手:



首先是要修改绿色金融的支持目录。现在有三个目录:绿色信贷,绿色债券和绿色产业,分别是由银保监会、人民银行、发改委牵头制定的目录。只有最新的绿色债券目录征求意见版把清洁煤这类高碳项目剔除了。清洁煤从国际角度来讲,虽然能够降低空气污染,但是不能减碳,是和碳中和的目标相违背的。未来绿色金融的各类标准都不应该支持高碳的项目。



第二,要建立强制性要求金融机构披露气候信息的制度。银行的贷款到底产生了多少碳排放,必须进行估算和披露。如果金融企业不知道其所支持的项目碳排放强度的话,就无法实现碳中和。然而现在我国的金融机构都还没有测算其投资和贷款的碳强度是多少。未来这类信息披露应该变成强制性要求。



第三,金融机构要开展环境气候风险分析。就是我刚才讲的,金融机构要判断环境高风险领域当中投资和贷款会出现多高的不良率,会出现多少的资产减值。这就是环境或气候压力测试,是传统的财务压力测试的一个非常重要的补充。未来这些压力测试应该成为监管部门提出的要求。



第四,要强化对绿色低碳投资的激励机制。一是可以设立更大规模的绿色再贷款机制。原来也有提绿色再贷款,但是它只是再贷款当中的一部分,不是专门的绿色再贷款。未来应该考虑把每年几千亿的低碳项目作为再贷款支持的对象。二是把较低风险的绿色资产,包括绿色信贷和绿色债券,作为央行的合格抵押品。三是央行应该要评估商业银行的碳足迹,主要是银行的贷款的碳足迹,并以此作为给银行提供低成本资金的参考依据。



第五,外管局和主权基金也要开展绿色投资。在国际上很多是资产拥有者先行变得绿色化,然后通过自身的绿色偏好影响资产管理人。外管局和主权基金应该按可持续/ESG投资原则建立对投资标的和基金管理人的筛选机制;建立分析环境和气候风险的能力;披露ESG信息;投资于和支持绿色债券市场的发展;发挥股东作用,推动被投资企业提升ESG表现。



第六,强化碳市场在配置资源中的作用。碳市场应该发挥碳定价的作用,使有流动性支持的碳价成为引导各行业进行低碳投资的重要市场信号。应该支持金融机构和投资者参与碳市场,提升流动性,保证碳定价的有效性,开发碳排放期权期货等衍生产品。
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:32 | 顯示全部樓層
一、热点信息


1、【资金价格持续上行 多位分析人士表示不悲观】

   

   28日,央行开展1000亿元逆回购。在对冲了2500亿元到期量后,实现净回笼1500亿元,近三个交易日共计净回笼3280亿元。与此同时,市场资金价格持续上行,上交所1天期逆回购利率最高触及9.99%,达到两年来新高。



点评:当前资金利率已经形成倒挂,后续公开市场操作大概率会略微放量。随着月末效应过去,资金面可能出现明显恢复。银河证券策略团队认为,在全球货币宽松、我国居民资产向投资转化的趋势下,预计A股市场资金仍然充裕。



2、【下游补货需求持续 碳酸锂价格大涨】



   2021年1月碳酸锂华东市场价格整体上涨飞速,直至月末价格上调幅度明显增强。截止1月27日工业级碳酸锂华东地区均价价格为67800元/吨,与月初(1月1日工碳华东地区均价价格为50000元/吨)均价相比价格上涨了35.6%。而1月27日电池级碳酸锂华东地区均价价格为71800元/吨,与月初(1月1日电碳华东地区均价价格为54600元/吨)均价相比价格上涨了31.5%。



相关个股:赣锋锂业(002460)、永兴材料(002456)、中矿资源(002738)等。



3、【TWS耳机销量大增 未来两三年将成为市场主流】



  Strategy Analytics最新发布的研究报告预测,2020年全球蓝牙耳机的总销量将超过3亿部。其中,真无线立体声(TWS)蓝牙耳机的销量增长了近90%。



相关个股:恒玄科技(688608)、佳和智能(300793)、漫步者(002351)等。



4、【兽药原料药多品种本月大涨逾20% 创数年新高】



   1月以来,兽药原料药多个品种价格大幅上涨,创下一年来甚至数年来新高。据中国兽药饲料交易中心,1月27日兽药原料价格指数(VPi)收于96.51,较上周环比上涨0.22%,1月份以来该指数大涨10.97%,近2个月涨幅高达15%。其中,泰妙菌素元旦后短短20天,涨幅高达24.34%,替米考星和酒石酸泰乐菌素涨幅都超过20%。

相关个股:中牧股份(600195)以生产兽药原料药为主,产品包括黄霉素、泰妙菌素、海南霉素等,其中泰妙菌素、黄霉素产销量居全球前列。回盛生物(300871)兽用化药制剂及核心原料药的主要产品包括酒石酸泰万菌素、氟苯尼考、替米考星、阿莫西林、盐酸多西环素类产品。



5、【钛白*粉企业纷纷调涨报价 出口市场需求持续旺盛】



   攀枝花钛海科技28日宣布,上调金红石型、锐钛型钛白*粉报价,涨幅均为内贸1000元/吨,外贸150美元/吨。去年12月末以来,已有近20家钛白*粉生产商先后宣涨,涨幅500-1000元/吨不等。



相关个股:龙蟒佰利(002601)是具备一体化产业链布局的钛白*粉龙头;安宁股份(002978)是国内钛矿龙头企业之一。




二、个股公告





【股票复牌】

柳工 000528:拟发行股份吸收合并柳工有限  股票复牌

【股票停牌】

华夏幸福 600340:拟购买天津玉汉尧石墨烯储能材料科技有限公司33.34%股权 股票停牌

*ST长城 002071:公司股票停牌暨可能被终止上市的风险提示

【重大事项】

华夏幸福:拟购买天津玉汉尧石墨烯储能材料科技有限公司33.34%股权 股票停牌

模塑科技:拟4400万元收购江南凯瑟部分资产

嘉必优:收购控股子公司中科光谷绿色生物技术有限公司11%股权

【年报预增】(现在晚间预增公告太多了,预增幅度较小的就不统计了,若有遗漏,欢迎大家留言补充,谢谢!)

深科技:预计2020年净利润8.2亿元-9.4亿元 同比增长132.76%-166.82%

五矿稀土:预计2020年净利润2.2亿元-2.9亿元 同比增长158.52%-240.02%

招商积余:预计2020年净利润4.2亿元-4.5亿元 同比增长46.74%-57.22%

鱼跃医疗:2020年净利润17.9亿元  同比增长138.04%

维信诺:预计2020年净利润1.4亿元-2.1亿元 同比增长120.21%-227.97%

京运通:预计2020年净利润增加1.3亿元-1.98亿元  同比增加50%到75%

万盛股份:预计2020年净利润3.8亿元-4亿元  同比增长132%至142%

禾望电气:预计2020年净利润2.5亿元-2.8亿元  同比增加276%到326%

上机数控:预计2020年净利润5.3亿元-5.8亿元  同比增加186%至213%

春风动力:预计2020年净利润3.2亿元-3.8亿元  同比增长76.74%-109.88%

双塔食品:预计2020年净利润3.5亿元-3.65亿元 同比增长85%-95%

领益智造:预计2020年净利润22.5亿元-23亿元 同比增长18.78%-21.42%

卫星石化:预计2020年净利润15.3亿元-17.2亿元 同比增长20%-35%

华测检测:预计2020年净利润5.48亿元-6.1亿元 同比增长15%-28%

开山股份:预计2020年净利润2.4亿元-2.9亿元 同比增长60%-90%

东方通:预计2020年净利润2.4亿元-2.7亿元 同比增长70%-90%

三环集团:预计2020年净利润13.1亿元-15.2亿元 同比增长50%-75%

斯迪克:预计2020年净利润1.7亿元-1.9亿元 同比增长55%-70%

宁夏建材:预计2020年净利润9.2亿元-10亿元  同比增加19.65%-30.06%

中金黄金:预计2020年净利润增加4.8亿元-6.3亿元  同比增长60 %-80%

中航沈飞:预计2020年净利润14.8亿元  同比增加68.61%

鲁信创投:预计2020年净利润增加1.2亿元-1.8亿元  同比增加53.55%到80.32%

洛阳玻璃:预计2020年净利润增加2.5亿元-2.9亿元  同比增加456%-530%

风范股份:预计2020年净利润1.9亿元至2.2亿元  同比增加168.08%到178.83%

张江高科:预计2020年净利润17亿元-19亿元  同比增长188%到219%

索通发展:预计2020年净利润2.1亿元-2.5亿元  同比增加139.40%到185.67%

健之佳:预计2020年净利润增加7565万元到9246万元  同比增加45%-55%

福昕软件:预计2020年净利润1.1亿元-1.3亿元  同比增加约51%至77%

海优新材:预计2020年净利润2.1亿元-2.3亿元  同比增长214.00%至243.90%

金种子酒:预计2020年净利润为6500万元-8500万元 扭亏为盈

隆基股份:预计2020年净利润82.00亿元到86.00亿元  同比增加55.30%到62.88%

贝达药业:2020年预计净利同比增长155%至185%

科锐国际:预计2020年全年盈利同比增长16.43%―33.6%

卫宁健康:预计2020年全年盈利同比增长22.06%-30.64%

【增持回购】

七匹狼:累计回购4.03%公司股份  共计支付1.71亿元

睿智医药:拟回购5000万元-1亿元公司股份

创意信息:拟回购3000万元-6000万元公司股份

初灵信息:拟以7500万元-1.5亿元回购股份

红豆股份:首次回购283万股公司股份

金城医药:实际控制人、董事长拟增持3000万元-5000万元公司股份

【大额减持计划及其他】

中房股份:预计2020年净利润为负且营业收入低于1亿元  公司股票可能被实施退市风险警示

方正科技:预计2020年亏损约为9.5亿左右

旋极信息:预计2020年全年亏损8.89亿-15.00亿同比转亏

国立科技:预计2020年全年亏损2.70亿-3.30亿同比止盈转亏

华谊嘉信:预计2020年全年亏损5.10亿元-6.20亿元 同比止盈转亏

天喻信息:预计2020年全年亏损5000万元-6800万元同比止盈转亏

省广集团:预计2020年全年亏损8.5亿-9.5亿元

中润资源:2020年预计亏损4.4亿元-5亿元持续亏损

吉药控股:2020年预计亏损3.5亿元-3.8亿元 持续亏损

*ST中天:预计2020年亏损5.4亿元-6.1亿元 持续亏损

金龙机电:预计2020年亏损1.50亿-2.20亿同比止盈转亏

申达股份:2020年预计亏损6.4亿元到9.6亿元 同比转亏

全聚德:预计2020年净利润亏损2.64亿元-2.4亿元

合康新能:预计2020年净利润亏损6亿元-5亿元

创意信息:预计2020年净利润亏损7.4亿元-7.9亿元

清水源:预计2020年净利润亏损2.7亿元-3.7亿元

幸福蓝海:预计2020年净利润亏损4.5亿元-3.2亿元

安控科技:预计2020年净利润亏损3.8亿元-4.8亿元

三五互联:预计2020年净利润亏损7700万元-1.1亿元

西仪股份:预计2020年净利润亏损5359万元-6759万元

德方纳米:2020年净利预计亏损2019万元–2882万

安源煤业:预计2020年净利润-2.2亿元至-2.4亿元

广西广电:预计2020年净利润-1.4亿元到-1.2亿元

广深铁路:预计2020年净利润亏损为-4亿元至-6亿元

鹿港文化:预计2020年净利润-9.9 亿元

科隆股份:预计2020年净利润亏损4700万元-7500万元

碳元科技:预计2020年净利润-8,600万元

富满电子:控股股东拟减持不超4%股份




三、热点要闻



○  1月28日,北向资金合计净净流出约64.05亿。(备注:北向资金也称陆股通,即沪股通和深股通的合称)


小结:北向资金呈净流出,连续3个交易日净流出。从十大成交数据来看,北向资金大额流入个股数量再度下滑。


○ 警惕!习惯“爆雷日”来了


一般情况下,1月31日为创业板年报预告截止日,也就是明天晚间(即周五晚间)。从往年的数据来看,最后一天晚间披露的业绩预告,很多业绩爆雷的个股会扎堆出现;预告高峰日,也被戏称习惯“爆雷日”。

小结:警惕那些三季报就业绩亏损、或高商誉的个股,业绩地雷一定要多注意些!


○  刚刚,美股及A50全线飘红经历昨晚跳水大跌之后,今晚美股全线反弹。截至发稿时,美股三大指涨幅皆在1%左右。此外,A50同样飘红。


小结:如果半夜收盘时,美股及A50还有上涨甚至大涨的话,对A股影响偏积极,明天早上适当留意美股收盘结果。


○  沪指大跌1.91%盘中失守3500点 创业板指重挫3.63%


周四两市低开低走全线杀跌,航运、煤炭、消费、注册制次新股、医疗器械等带头暴跌,两市近30只非ST股跌停,沪指跌逾2%失守3500点,创业板指跌逾3%;截至收盘,上证指数跌1.91%,创业板指跌3.63%,深证成指跌3.25%。今日两市全天成交9156亿,外资净卖出64.05亿。

小结:全球货币收紧担忧及美股昨晚大跌,是周四下跌的主要原因。但是目前这种市场气氛下,也不宜过度悲观,那些源源不断的新增基金还在候场呢,希望不要被打脸。


○ 又有多品种涨价消息据证券时报网,1月以来,兽药原料药多个品种价格大幅上涨,创下一年来甚至数年来新高。据上证报消息,去年12月末以来,已有近20家钛白粉生产商先后宣涨,涨幅500-1000元/吨不等。据上证报消息,1月28日,国内六氟磷酸锂中间价上调1万元/吨,达到13.75万元/吨,较1月初累计上调25%,升至2018年4月以来的新高。据生意社价格监测,2021年1月碳酸锂华东市场价格整体上涨飞速,直至月末价格上调幅度明显增强。


小结:产品涨价类型都较为强势,适当留意相关板块的反应,但大部分个股涨幅较大,短期宜多注意风险。


▎题材资讯


○ 据证券时报网,兽药原料药多品种本月大涨逾20%,创数年新高。

相关概念股比如:中牧股份、回盛生物、普洛药业、瑞普生物等

○ 据证券时报网,淘宝特价版用户规模暴增550%,C2M模式望迎来加速发展。

相关概念股比如:富森美、斯莱克、赛意信息、酷特智能等

○ 据证报消息,钛白*粉企业纷纷调涨报价、出口市场需求持续旺盛。

相关概念股比如:龙蟒佰利、安宁股份、安纳达、中核钛白等

○ 据中证报消息,库存低位下游补货需求持续,碳酸锂价格大涨。

相关概念股比如:赣锋锂业、永兴材料、天齐锂业、中矿资源等

○ 据中证报消息,TWS耳机销量大增,未来两三年将成为市场主流。

相关概念股比如:恒玄科技、佳和智能、漫步者、精研科技等

▎新股新可转债日历


易瑞生物(300942),发行价格5.31元/股,发行市盈率28.11倍。

创识科技(300941),发行价格21.31元/股,发行市盈率30.75倍。

纵横股份(787070),发行价格23.16元/股,发行市盈率63.92倍。

四方光电(787665),发行价格29.53元/股,发行市盈率36.22倍。
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:33 | 顯示全部樓層
行业利好影响个股



1、化工持仓比例继续回升,细分龙头仍是配置首选,相关个股:三友化工(600409)、卫星石化(002648)。



2、白酒板块有所回调 长期向好趋势不改,相关个股:泸州老窖(000568)、古井贡酒(000596)。



3、家用电器出口高增46%,内销持续正增长,相关个股:美的集团(000333)、格力电器(000651)。



4、流量需求增加有望带动新基建景气度向上,相关个股:中科创达(300496)、中兴通讯(000063)。



个股公告精选



1.隆基股份(601012):预计2020年净利润为82亿元到86亿元,同比增加55.30%到62.88%。2020年全球光伏新增装机需求持续增加,其中国内市场需求增长明显。报告期内,受益于单晶产品在度电成本方面体现出更高的性价比,单晶市场占有率快速提升。

2、春风动力(603129):预计2020年净利润为3.2亿元到3.8亿元,同比增长76.74%到109.88%。得益于国内疫情的有效控制,摩托车市场整体稳中趋好,公司快速复工复产,同时不断优化经营管理流程,使公司经营效率得到较好的改善。

3、中航沈飞(600760):预计2020年净利润为14.8亿元左右,同比增加68.61%左右。公司主营业务收入稳健增长,完成了全年既定经营目标。

4、维信诺(002387):预计2020年度归母净利1.41亿元-2.10亿元,同比增长120.21%-227.97%。2020年度,在产品交付方面,公司持续技术创新,首发量产应用级别屏下摄像解决方案,供货行业首款3D双曲面柔性屏智能手表和定制柔性屏曲面手表。

5、上机数控(603185):预计公司2020年净利润为5.3亿元至5.8亿元,同比增加186%至213%。另外,公司下属全资子公司弘元新材料(包头)有限公司与成都通威就“单晶硅片”的销售签订合同。参照PVInfoLink最新公布的单晶硅片均价及排产计划测算,预计2021年销售金额为13.06亿元(含税),不含税为11.56亿元。
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:33 | 顯示全部樓層
2020年A股累计发行新股399只(不包括新三板上市的股票),合计融资金额达4726亿元,新股发行数量仅次于2017年,IPO融资额则创近十年新高
【 时间:2021/1/29 8:54:03】


2020年发行新股399只:新股募资超4700亿元 创近十年新高
2021年01月28日 19:50 证券时报网


  【2020新股专题报告】发行募资篇:超4700亿元!IPO募资额创近十年新高

  2020年,面对突如其来的疫情影响和复杂严峻的形势变化,A股直接融资市场的热度并未受到影响。随着创业板试点注册制的推出,A股市场迎来了直接融资的大时代。

  IPO数量与融资额创阶段新高

  Wind统计显示,2020年A股累计发行新股399只(不包括新三板上市的股票),合计融资金额达4726亿元,新股发行数量仅次于2017年,融资额则创近十年新高。相对来看,2020年A股IPO融资额占股权融资比重大幅上升至28%,创2012年以来新高。


  结合全球市场来看,A股IPO市场的吸引力也在逐步增加,国际地位呈上升态势。德勤研究显示,2020年上交所IPO数量位居全球第一,融资额位居全球第三;全球前十大新股融资榜中,半数来自上交所和港交所,其中更有4只位居前四位。

  注册制发行数量超审核制

  2020年A股IPO融资规模大幅提升,与我国资本市场基础制度改革持续深化密不可分。科创板和创业板实施注册制,大大简化了企业上市流程,提升了融资效率,受到越来越多企业青睐。

  分板块来看,科创板以144只新股发行和2223亿元融资额显著领先其他板块。创业板改革并试点注册制落地加速了A股IPO进程。Wind统计显示,2020年全年创业板IPO数量达109只,累计募集资金总额902.9亿元,为2019年募资规模的3倍。

  科创板与创业板注册制推动下,2020年通过注册制发行的IPO数量已经超过了审核制。数据显示,科创板IPO数量与创业板注册制企业合计达210家,募资金额为2897亿元,分别占全年A股IPO数量与募集金额的53%、61%。


  与此同时,企业上市审核程序变得简单,耗时明显缩短。从IPO受理到上市,创业板、科创板平均耗时天数为109.9天、230.7天,较审核制下相应平均耗时明显减少,减少最为明显的是IPO受理到发审委审核阶段。


  江浙粤成IPO三大强区

  地域分布来看,珠三角、长三角和北京等传统IPO强区仍是诞生上市公司的主要地区,强者恒强格局凸显。

  不过,与2019年相比,IPO最强区已被赶超。2019年广东IPO数量排名第一,2020年浙江、江苏超越广东领跑全国。

  除沿海经济发达地区外,安徽、湖南、江西等中部城市亦崛起,IPO步伐加快。2019年,安徽、湖南、江西等省上市企业均不超过3家,2020年IPO数量均不少于10家。


  相比之下,部分地区由于缺乏优质企业资源而无缘2020年IPO市场,如甘肃、广西、内蒙、宁夏、青海等省(市)。

  医药制造业IPO热度徒增

  先进制造业为IPO主力军。按证监会行业进行分类,计算机、通信和其他电子设备制造业,专用设备制造业,软件和信息技术服务,医药制造四大行业上市企业数量最多,占全部上市新股比重超40%。

  计算机、通信和其他电子制造业、专用设备制造业是现阶段我国新兴技术重点发展领域,软件和信息技术服务是重点鼓励的上市领域之一,数量排名均连续两年位居前三,IPO势头十分强劲。


  医药制造业IPO热度明显上升。数据显示,医药制造业IPO数量排名从2019年第七名跃升至2020年第四名。一方面,科创板宣布允许未盈利生物科技企业IPO,为更多企业提供了上市的机会。截至目前,A股市场中已有7家未盈利科创板生物类公司上市。另一方面,2020年新型冠状肺炎疫情为医药健康行业带来了新机遇。

  巨无霸接连登场

  2020年A股市场迎来了不少明星企业。前十大IPO融资榜中,中芯国际(56.040, -1.68, -2.91%)-U、京沪高铁(5.400, -0.05, -0.92%)、金龙鱼(119.400, -11.43, -8.74%)与中金公司(64.050, -0.45, -0.70%)融资额均超百亿元,合计融资规模为1110亿元,占A股IPO融资总额的23%。


  其中,京沪高铁具有“中国最赚钱高速铁路”之称,其上市被认为是中国铁路资产证券化的重要一步;芯片制造巨头中芯国际回A,多项指标创记录;金龙鱼被称为“油中茅台”,自2020年10月15日登陆创业板后股价一路飙升,最新总市值跃升至第十名。

  以最新总市值来看,除金龙鱼外,京沪高铁、中金公司、公牛集团(213.010, -10.49, -4.69%)等6只股票最新总市值超千亿元。
            
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:36 | 顯示全部樓層
美国2020年全年GDP萎缩3.5%,为2009年以来首次出现下降
【 时间:2021/1/29 8:10:12】


2020年美国GDP萎缩3.5%
美股短期面临回调风险
● 本报记者 张枕河
  ● 本报记者 张枕河

  

  当地时间1月27日,美联储公布今年首次议息会议结果:保持当前利率水平不变,仍长期维持宽松政策。美联储表态虽然偏“鸽派”,但未给市场带来惊喜,当日美股三大指数大幅收跌。

  美国商务部1月28日公布数据显示,美国2020年全年GDP萎缩3.5%,为2009年以来首次出现下降。专家认为,近期美股可能面临一定回调风险,投资者需对涨幅过大、缺乏业绩支撑的标的保持警惕。

  美联储议息按兵不动

  美联储于当地时间1月27日公布货币政策声明,其利率水平按兵不动:基准利率维持在0至0.25%的区间不变,超额准备金率和贴现利率也分别维持在0.1%和0.25%不变。

  去年3月,美联储进行了两次“非常规”降息(即不在既定的议息会议上降息),分别降息50基点和100基点,期间还进行了大量资产购买。美股经历多次熔断,三大股指大起大落。此后美股逐步发力,三大股指刷新历史高位。

  然而,当前美联储已无空间再度大幅降息。从美联储的最新声明和联储主席鲍威尔的表态看,美联储更加强调将维持当前政策。

  鲍威尔在新闻发布会上强调了眼下美国经济面临的困难。他表示,近日美国新冠肺炎病例激增对经济活动和就业造成压力,经济和就业市场复苏步伐有所放缓。美联储将继续保持高度宽松的货币政策立场,直至实现充分就业和物价稳定两大目标。但目前美国经济距离这两大目标仍有很长的路要走,可能需要一段时间才能取得进一步实质进展。

  短期面临回调压力

  专家认为,美股短期可能面临回调压力。然而从中长期看,优质的美股标的仍有上涨空间。当前市场流动性很充裕,美国未来有望出台新一轮财政刺激措施,对股票市场是利好因素。

  FXTM富拓市场分析师陈忠汉表示,考虑到更多美国财政刺激计划即将出台(可能推迟到3月中旬),鲍威尔重申美联储的超宽松立场以及疫苗的后续推广,成为支持美国股市上行因素。多头在休整后很可能发起新一轮攻势。

  富兰克林邓普顿旗下机构凯利投资联席首席投资官Scott Glasser认为,随着美国大选尘埃落定及新冠肺炎疫苗上市,笼罩市场的两大不确定因素已消除。同时,流动性仍将保持充裕。“因此,适度看好2021年美国股市前景,期待其中期表现。”

【中证报】
            
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:36 | 顯示全部樓層
财政部:(1)2020年,全国一般公共预算收入18.29万亿元,同比下降3.9%。(2)2020年,全国一般公共预算支出24.56万亿元,同比增长2.8%。(3)证券交易印花税收入同比增长44.3%。
【 时间:2021/1/29 8:08:17】


去年证券交易印花税收入增长44.3%
2021年将持续推进减税降费政策
● 本报记者 赵白执南
  ● 本报记者 赵白执南

  

  财政部1月28日召开2020年财政收支情况网上新闻发布会公布数据显示,2020年,全国一般公共预算收入同比下降3.9%,证券交易印花税收入同比增长44.3%。

  财政部相关负责人表示,2021年将持续推进减税降费政策。保持政策连续性、稳定性,持续实施深化增值税改革、个人所得税专项附加扣除等制度性减税降费政策。截至2020年末,政府债务风险总体可控。财政部将进一步完善地方政府规范举债融资机制,抓实化解隐性债务风险工作。

  居民收入恢复性增长

  财政部公布数据显示,2020年,全国一般公共预算收入18.29万亿元,同比下降3.9%。分季度看,全国一般公共预算收入增幅分别为-14.3%、-7.4%、4.7%、5.5%,呈现一季度收入大幅下降后二季度触底回升、三季度由负转正、四季度持续向好的态势。

  从主要税种看,2020年,个人所得税、印花税、契税等主要税种录得同比增长,其中,证券交易印花税收入同比增长44.3%。上述负责人表示,个人所得税增长11.4%,主要是居民收入随经济复苏恢复性增长以及股权转让等财产性收入增加。土地增值税、契税分别增长0.1%、13.7%,主要是土地出让和房地产销售增长。

  支出方面,2020年,全国一般公共预算支出24.56万亿元,同比增长2.8%。疫情防控、脱贫攻坚、基层“三保”等重点领域支出得到有力保障。全国卫生健康支出增长15.2%,其中与疫情防控直接相关的公共卫生支出增长74.9%。

  合理确定政府债券规模

  上述负责人介绍,2021年将持续推进减税降费政策。保持政策连续性、稳定性,持续实施深化增值税改革、个人所得税专项附加扣除等制度性减税降费政策。继续执行小微企业普惠性税收减免政策。保持对经济恢复的必要支持力度,促进企业复工复产和经济平稳运行。

  在政府债务方面,这位负责人表示,截至2020年末,地方政府债务余额25.66万亿元,加上纳入预算管理的中央政府债务余额20.89万亿元,全国政府债务余额46.55万亿元,政府债务余额与GDP之比(负债率)为45.8%,低于国际通行的60%警戒线,风险总体可控。

  “下一步,财政部将进一步完善地方政府规范举债融资机制,抓实化解隐性债务风险工作。”这位负责人称,持续完善法定债务管理,保持宏观杠杆率基本稳定。兼顾稳增长和防风险需要,合理确定政府债券规模,保持适度支出强度。

  这位负责人强调,财政部将进一步夯实管理制度,加强专项债券管理。将及时出台工作指引,明确专项债券用途调整的程序、范围、时限、信息公开等要求。指导地方做好2021年专项债券高质量项目准备,坚持负面清单管理,确保项目合格合规;坚持债务风险防范,确保法定债券不出现风险。


【中证报】
            
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:36 | 顯示全部樓層
央行货币政策委员会委员、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏:(1)从今年开始应该永久性取消GDP增长目标,而把稳定就业和控制通货膨胀作为宏观政策最主要的目标。(2)2021年我们基准预测在8.5%左右。(3)货币政策应适度转向。如果不转向,这些问题肯定会继续,会导致中长期更大的经济、金融风险。(4)2020年前三个季度,我国宏观杠杆率上升25个百分点,是2009年以来升幅最高的一次。杠杆率大幅上升,自然会导致未来的金融风险。此外,有些领域的泡沫已经显现,去年我国几个主要的股市指数都大幅上升,接近30%,在经济增速大幅下降的情况下出现如此牛市,不可能与货币无关。另外,最近上海、深圳等地房价涨得不少,这些都与流动性和杠杆率的变化有关。(5)宏观杠杆率不要再升了,但政策也不能急转弯。(6)应放松对外汇流出的一些具体管控措施。让一些外汇流出境外,减少人民币升值压力,同时利用外汇管理体制改革的机遇为下一步人民币国际化提供铺垫
【 时间:2021/1/29 7:54:43】


央行货币政策委员会马骏:应该永久性取消GDP增长目标
中国财富网官方发布时间:01-2710:40中国财富传媒集团成员


为更好地学习中央经济工作会议精神,对经济形势做好研判,把握政策和市场方向,中国财富管理50人论坛(CWM50)于近日举办“中央经济工作会议解读与当前经济形势分析”专题研讨会,邀请权威专家对中央经济工作会议进行解读,对明年的经济形势、政策方向和新发展格局进行分析。

央行货币政策委员会委员、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏出席会议并发言。他指出,从今年开始应该永久性取消GDP增长目标,而把稳定就业和控制通货膨胀作为宏观政策最主要的目标。GDP的数字可以作为一个预测,财政部门可以将其作为一个基础来进行财政收支的预测,投资部门可以将其作为基础来预测投资行为,但不应该将其作为考核地方政府官员业绩的指标。

以下为发言全文:


对当前经济形势的判断

首先我阐述一下对于今年经济形势的基本判断。有两方面的判断,一是基准预测,即我们目前认为的大概率情况;二是要讨论一下上行和下行风险。

基准预测方面,2020年全年GDP增速应该能接近2.5%,2021年我们基准预测在8.5%左右。2021年的数字里面有很大的基数效应,即去年的一季度非常低,这种统计上的基数效应容易给投资人、政府部门带来误导性,包括对宏观政策的误导,因此要加以关注。

除了基准预测以外,有几个上行和下行风险值得关注。下行风险方面,最不确定的还是疫情,疫情是否会有比较大的反弹,现在还不清楚。最近每几天各个省市都有新的进展情况,如果情况出现明显反弹,今年前几个月可能会重新面临一些经济下行压力,尤其体现在零售、旅游等方面。国际上的情况更不确定。一个多月以前,我听一些国外专家讲,基本上OECD国家上半年能打疫苗,打完疫苗就可以自由流动了,现在这种观点已经慢慢被抛弃。前几天哈佛大学的专家做了一个非常悲观的预测,认为疫情要延续到2025年。根据这类观点,疫苗不可能在全球覆盖全民,只要有人不打疫苗,就没有完全保护。另外,疫苗平均只有80%左右的有效率,对变异之后的病毒疫苗也不能有效对应。如果这样的话,我们对国际旅行的限制很可能是长期解除不了的,这对我国的外贸投资和技术合作等都有很大的影响,国内的疫情防控也会是时紧时松,间歇性地对经济会造成冲击。

其他国内的下行风险主要集中在与金融相关领域。首先是地方债务的风险。虽然财政刺激力度不小,但去年许多地方的财政状况是在恶化的,尤其在中西部、东北的一些地方。其次是小银行的风险,虽然小微企业得到了很大救助,但是总体来看小企业的违约风险还是在上升,小银行主要发放小微企业的贷款,所以其资产质量在下降。另外,大银行去年在小微企业贷款方面增长非常快,许多质量好的小企业变成了大银行的客户。另外就是债券违约的情况,虽然应该从规范行为方面强调不能逃废债,但是有些地方和企业真的是盖不住了。这些都是要关注的下行风险。

上行风险会出现在什么地方呢?我觉得可能是在中美关系。拜登即将上任,美国的一些分析家认为,新的美国政府可能愿意在三个领域和中国合作:一是应对气候变化,这个领域较大,从我们绿色产业的定义来看,包括绿色能源、绿色交通、绿色建筑、绿色制造业、林业等,如果把它充分展开的话,总共有211个类别。二是与疫情有关的公共卫生的合作,与医疗相关的一些产业可能会因此受益;三是防止核武器扩散。此外,中美贸易的僵局在某些领域也可能有缓解的机会。

“十四五”期间是否要设立GDP增长目标?

我的观点是不要再设GDP的增长目标了。2020年初的时候,因为疫情带来巨大不确定性,无法定这个目标,定得太高,做不到;定得太低,起不到提振信心的作用,所以没有必要设。去年政府工作报告决定2020年不设当年的GDP增长目标,是非常正确的,是以“民生为本”治国理念的优秀案例。

我个人认为,从今年开始应该永久性取消GDP增长目标,而把稳定就业和控制通货膨胀作为宏观政策最主要的目标。GDP的数字可以作为一个预测,财政部门可以将其作为一个基础来进行财政收支的预测,投资部门可以将其作为基础来预测投资行为,但不应该将其作为考核地方政府官员业绩的指标。继续设立GDP增速目标的问题包括:

第一,如果GDP增速是一个官方目标的话,就可能出现地方习惯性的层层加码,把地方的GDP目标定得很高,从而加大隐性债务的金融风险,因为靠借钱来实现投资拉动GDP比其它办法都容易。

第二,强调GDP考核,不可避免地出现一些地方虚报经济增长速度的问题。

第三,2020年GDP增长速度存在一个很大的基数效应,因为这个基数效应,今年GDP可能达到8.5%,那是否应该把2020年的目标定到8.5%?假如定了,2021年突然掉到五点几,解释起来就很费劲。

第四,把稳定就业、控制通货膨胀作为宏观调控的主要目标,是市场经济下各国宏观经济管理的普遍做法。现在,所有的发达国家和绝大部分中等收入国家都已经放弃了GDP增速作为宏观调控的目标。

货币政策应适度转向

我们现在面临一个悖论,一方面就是杠杆率上升的非常快,要求货币政策开始调整。2020年前三个季度,我国宏观杠杆率上升25个百分点,是2009年以来升幅最高的一次。杠杆率大幅上升,自然会导致未来的金融风险。此外,有些领域的泡沫已经显现,去年我国几个主要的股市指数都大幅上升,接近30%,在经济增速大幅下降的情况下出现如此牛市,不可能与货币无关。另外,最近上海、深圳等地房价涨得不少,这些都与流动性和杠杆率的变化有关。未来这种情况是否会加剧,取决于今年货币政策要不要进行适度的转向,如果不转向,这些问题肯定会继续,会导致中长期更大的经济、金融风险。

悖论的另外一个方面即货币政策转向不能太快。目前我国通胀不高,CPI今年看上去会更好看,因为去年猪肉基数效应。PPI会往上涨,但不会涨的太多,也没有要求一定要转得太快。同时,一些地方政府和商业银行强烈要求要保持货币政策的连续性,或者要求转得非常慢,认为转得太快会认为导致项目停工、烂尾、坏账等问题。

去年底的中央经济工作会议提出,2021年要“保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持宏观杠杆率基本稳定”。这个意思是宏观杠杆率不要再升了,但政策也不能急转弯。

但是,M2货币供应量的增长速度如何跟名义GDP相匹配?“匹配”是写在中央经济工作会议文件里面的,但是有很大的诠释空间。至少有两种不同的理解,一种是把今年的名义GDP增速理解为包括了基数效应的名义GDP增速。实际GDP增速大概是8.5%左右,加上两个百分点的通货膨胀率,名义GDP增速就是10.5%左右。今年的M2要不要增长10.5%,如果要的话,这是一个比较高的数字。第二种解释,是把一次性的基数效应给剔除,就是剔除了扭曲因素后正常化的一个名义GDP增速。我估计大概要剔掉三个百分点左右的基数效应,这样今年的名义GDP增速就变成7.5%。今年的M2增速到底是匹配10.5%还是匹配7.5%,它们似乎都符合中央经济工作会议的要求,就看怎么解释了。如果是10.5%,那是一个扩张性的增速;如果是7.5%,那是比较紧缩性的,两者从货币总量上来说相差6万亿元。我的观点是在中间取一个数,比如将其控制在9%左右的话,相对来讲是比较合理的。

有几个理由。第一,今年的企业盈利状况会有很大好转。很多上市公司预测到今年有20%以上的盈利增长。由于盈利变好,一些企业是有望通过盈利来进行再投资的,因此可以相对减少对债权融资的依赖,从而可以略微降低杠杆率,对货币扩张的压力因此会有所下降。

第二,货币条件要适应广义财政赤字的调整。去年我国的广义财政赤字(包括一般预算赤字、特别国债和地方专项债)估计是8.3%的GDP,我认为未来两三年内广义财政赤字占GDP的比重应该逐步回归新冠危机前的水平(如2019年的水平)。广义财政赤字的下降,政府发债没有那么多了,自然会减少对货币政策扩张的压力。

第三,是基数效应问题。去年我国实体经济上半年的基数很低,使得今年GDP的增长速度上半年会很高。但是从M2的角度而言,正好反过来,因为去年上半年货币扩张很快,今年会有一个基数的假象,让大家觉得今年上半年的M2增长同比的速度比较低。我认为要剔除这个假象来看货币充裕度,因为基数已经很高了,在这个基础上再增长8%~9%也是不小的数字。

应放松对外汇流出的一些具体管控措施

人民币从去年年中开始已经升值将近10%了。如果再升值5%以上,就可能出口部门产生较为明显的压力。

让人民银行通过干预外汇市场来调节汇率是不可取的,因为这与以供求为基础决定汇率的市场化原则是相悖的。我认为,在目前情况下,应该积极考虑对适当放松对外汇流出的一些具体管控措施,让一些外汇流出境外,减少人民币升值压力,同时利用外汇管理体制改革的机遇为下一步人民币国际化提供铺垫。

我的具体建议包括,简化对个人换汇、企业对外直接投资、企业在境外留存外汇的外汇管理方法,取消QDII的额度限制,加快“债券通”框架下境内投资者投资海外债市的通道建设(可以考虑“南向通”投资标的包括香港之外的国际债券市场)。

碳中和与绿色金融体系的完善

易纲行长最近多次强调要围绕碳中和目标,完善绿色金融体系,这将成为人民银行今后一段时间内的重要工作任务。我认为碳中和会给金融体系带来巨大的机遇。这个机遇的规模有多大?解振华主任带研究团队进行了测算,认为碳中和在未来几十年会带来138万亿人民币的低碳投资需求。我从去年开始给重庆做一个碳中和与绿色金融路线图的研究,结果显示,重庆一个省级经济体在未来三十年就需要8万亿的低碳投资(按2018年不变价计算)。重庆占到全国的GDP大概四十分之一,其人均收入和全国平均水平差不多,如果乘上40倍就是几百万亿的概念,这是非常大的数字。我们的金融机构如果不认真研究碳中和的话,可能就失去了在未来金融领域当中发展最大的机遇。

同时要防范气候转型带来的风险,因为所有的高碳产业未来都可能出现许多坏账。举一个例子,我牵头的研究团队做了对煤电行业贷款违约率的预测,煤电贷款违约率现在是3%左右,到了十年之后会变成20%以上。因为碳中和意味着政府会采取各种各样的措施来削减对高碳能源的需求,减少用煤电,更多利用新能源。同时由于技术的进步,像光伏、风电等等能源的发电成本大幅度下降,未来会降到煤电成本的一半以下。如果没有可商业化的碳捕捉技术,这些压力会导致煤电这类的高碳能源和其他高碳产业(如钢铁、水泥、铝业、石化等)的一些企业出现很高的违约率。这是一个非常大的领域,是我们在低碳转型过程当中要防范的重大风险。所以,碳中和一方面是机遇,一方面是风险。

我认为,金融体系支持碳中和的目标应从以下几个方面入手:

首先是要修改绿色金融的支持目录。现在有三个目录:绿色信贷,绿色债券和绿色产业,分别是由银保监会、人民银行、发改委牵头制定的目录。只有最新的绿色债券目录征求意见版把清洁煤这类高碳项目剔除了。清洁煤从国际角度来讲,虽然能够降低空气污染,但是不能减碳,是和碳中和的目标相违背的。未来绿色金融的各类标准都不应该支持高碳的项目。

第二,要建立强制性要求金融机构披露气候信息的制度。银行的贷款到底产生了多少碳排放,必须进行估算和披露。如果金融企业不知道其所支持的项目碳排放强度的话,就无法实现碳中和。然而现在我国的金融机构都还没有测算其投资和贷款的碳强度是多少。未来这类信息披露应该变成强制性要求。

第三,金融机构要开展环境气候风险分析。就是我刚才讲的,金融机构要判断环境高风险领域当中投资和贷款会出现多高的不良率,会出现多少的资产减值。这就是环境或气候压力测试,是传统的财务压力测试的一个非常重要的补充。未来这些压力测试应该成为监管部门提出的要求。

第四,要强化对绿色低碳投资的激励机制。一是可以设立更大规模的绿色再贷款机制。原来也有提绿色再贷款,但是它只是再贷款当中的一部分,不是专门的绿色再贷款。未来应该考虑把每年几千亿的低碳项目作为再贷款支持的对象。二是把较低风险的绿色资产,包括绿色信贷和绿色债券,作为央行的合格抵押品。三是央行应该要评估商业银行的碳足迹,主要是银行的贷款的碳足迹,并以此作为给银行提供低成本资金的参考依据。

第五,外管局和主权基金也要开展绿色投资。在国际上很多是资产拥有者先行变得绿色化,然后通过自身的绿色偏好影响资产管理人。外管局和主权基金应该按可持续/ESG投资原则建立对投资标的和基金管理人的筛选机制;建立分析环境和气候风险的能力;披露ESG信息;投资于和支持绿色债券市场的发展;发挥股东作用,推动被投资企业提升ESG表现。

第六,强化碳市场在配置资源中的作用。碳市场应该发挥碳定价的作用,使有流动性支持的碳价成为引导各行业进行低碳投资的重要市场信号。应该支持金融机构和投资者参与碳市场,提升流动性,保证碳定价的有效性,开发碳排放期权期货等衍生产品。

原文转自:中国财富管理50人论坛
            
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:36 | 顯示全部樓層
从周一到周四,4天央行累计净回笼5685亿元。(1)28日,央行开展1000亿元逆回购,不及2500亿元的到期量,净回笼1500亿元
【 时间:2021/1/29 7:34:48】


4天抽水近6000亿,中信证券警告政策收紧!股债齐跌,但无风险“躺赚”机会来了
原创 张勤峰 罗晗 中国证券报 昨天



月末央行逆回购到期洪峰过境,央行的选择是——继续净回笼!



28日,央行开展1000亿元逆回购,不及2500亿元的到期量,净回笼1500亿元。从周一到周四,4天累计净回笼5685亿元。



在央行货币政策委员会委员马骏发表货币政策应适度转向的观点之后,面对央行连续实施净回笼,中信证券研究所副所长明明最新报告称,“当前时点或确实面临着货币政策短时间内快速收紧的局面”,“后续可能会面对波动性更大的资金面环境。”



28日早间,股债市场双双下挫。市场人士提示,岁末年初,资金面波动性上升,注意资产价格波动风险。有人则提示,资金紧俏,国债逆回购存在交易机会。





央行继续“抽水” 资金价格续涨





据统计,本周共8545亿元央行流动性工具到期,包括2405亿元TMLF和6140亿元逆回购,是本月到期回笼压力最大的一周。



不过,央行仅采取部分对冲的做法,25日至27日分别净回笼2405亿元、780亿元和1000亿元。28日,央行开展了1000亿元7天期逆回购操作,仍远不及2500亿元的到期回笼量,净回笼1500亿元。至此,本周前四日合计净回笼5685亿元。



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来源:央行官网



中证君注意到,上周税期高峰时段,央行连续实施大额投放,全周净投放达5980亿元。27日、28日,央行公告反复强调“临近月末财政支出大幅增加”。



28日早间,银行间市场隔夜和7天期回购利率在连续较快上涨之后趋稳,显示财政支出带来的补水效果显现。截至11:11,核心交易品种DR001加权平均利率涨1BP至3.01%,7天期回购利率加权平均利率跌7BP至3.02%。



不过,交易所市场上资金价格继续全面上涨,表明月末非银机构流动性紧张的状况仍在加重。截至上午收盘,上交所GC001涨147.50BP至5.43%,GC007涨127.50BP至5.06%。



值得注意的是,连续净回笼造成的“预期差”,以及市场主体对资金面松紧的实际感知,给市场预期尤其是政策预期造成了一定影响。





知名专家提醒政策收紧





1月28日,中信证券研究所副所长明明发布题为《流动性的拐点到了吗?》的报告称,在央行连续缩量续做逆回购以及马骏对股市、房地产市场评述后,市场对央行货币政策转向收紧产生了担忧。



报告提示,当前时点或确实面临着货币政策短时间内快速收紧的局面:广义上,M2、信贷与社融增速的拐点大概率已出现;狭义上,出于对房价以及资产价格的担忧,后续可能会面对波动性更大的资金面环境。



报告称,平抑房地产泡沫风险是货币收紧的理由。从历史经验看,2019年4月二、三线城市二手房价增速触及8%,后续信用投放即有收缩;去年年末一线城市二手房价同比涨幅已经达到8%,当前政策层也已经开始应对。



报告提到的马骏的评述,是指马骏日前在“中央经济工作会议解读与当前经济形势分析”专题研讨会上的发言。



据中国财富管理50人论坛微信公众号,马骏在研讨会上表示,货币政策应适度转向。理由在于:一方面,2020年我国宏观杠杆率大幅上升积累金融风险。另一方面,有些领域的泡沫已显现,股票牛市及部分城市房价上涨,都与流动性和杠杆率的变化有关。马骏称,未来这种情况是否会加剧,取决于今年货币政策要不要适度转向。如果不转,这些问题可能会导致中长期更大的经济、金融风险。



马骏也称,货币政策转向不能太快。他认为,中央经济工作会议提出“保持宏观杠杆率基本稳定”,意思是宏观杠杆率不要再升了,但政策也不能“急转弯”。



谈及近期市场流动性骤然紧张的原因,天风证券孙彬彬则认为,这既非春节效应,也不是政策进一步转向的结果,而是央行从前期流动性投放中退出引致的结果。



去年年底华晨、永煤等信用风险事件发生后,信用债发行不畅,叠加银行负债压力较大,央行通过加大MLF操作力度等方式增加了流动性释放。



孙彬彬认为,当前央行货币政策的重心仍在平衡恢复经济和防范风险的关系,我国经济恢复形势良好,前期信用事件、银行结构性存款压降等任务也基本告一段落,央行确实到了适时退出流动性支持,将工作重心再度转向宏观稳杠杆的时候。而且,近期美元、美债的走向也为央行边际退出流动性提供了时间窗口。



孙彬彬认为,考虑春节效应,预估2月银行体系资金缺口4000亿元左右,全月资金压力不大,不用过于担心近期资金情况的持续恶化。



中证君注意到,国际货币基金组织(IMF)27日发布《全球金融稳定报告》更新内容,警告金融市场与实体经济脱节仍在延续,一旦投资者重新评估全球经济增长前景或政策展望,全球资产价格或将面临回调风险。



28日早间,股债市场双双下挫。截至上午收盘,上证指数跌1.48%;10年期期债主力合约跌0.24%,5年期主力合约跌0.20%,2年期主力合约跌0.09%。



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来源:Wind





资金紧俏 国债逆回购机会来了





市场人士称,岁末年初,资金面易紧难松,资产价格波动或加大,此时不妨看看稳当的买卖。交易所利率飙涨,则带来国债逆回购交易机会。



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来源:Wind



所谓国债逆回购,简单说,就是你借钱给别人,对方用债券做质押并付你利息,还接受沪深交易所监督。如果到期不能还款,结算中心会垫付资金,因此可以说是没有风险。而且,收益率的高低在成交时即确定,不会再受市场上收益率波动的影响。



上交所和深交所都有国债逆回购,二者起投门槛分别为10万元、1000元。国债逆回购按期限分,从1天期到182天期不等。手续费为每10万元1天收费1元,每笔交易30元封顶。



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来源:涨乐财富通



28日上午, GC001涨至5%以上,如果28日购买,29日资金可用,不影响交易日进行股票投资,周末还可躺赚两天利息。



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来源:涨乐财富通



如果本周五不打算动用账户资金投资股票和其他品种, GC002、GC003、GC004等也都是“利率走高+周末计息”的组合,下周一可以投资,比GC001多得一天利息。
            
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:36 | 顯示全部樓層
安信证券:稀土镨钕供需有望迎来重大拐点
【 时间:2021/1/29 9:22:36】


安信证券:稀土镨钕供需有望迎来重大拐点
2021年01月29日 07:17 新浪财经-自媒体综合



  来源:安信证券研究

  【有色-齐丁(金麒麟分析师)】有色金属行业:稀土镨钕供需有望迎来重大拐点

  ■稀土供应格局已现根本性优化,上游稀土镨钕供给相对刚性,3-5年内增量有限。一是2017年以来,国内打黑和环保核查卓有成效,供应整体较紧且可预测性显著提升。前期量大且难以管控的国内黑稀土供应基本消失,供给侧回归国家总量指标控制和“国内稀土六大集团44%+海外矿山28%+回收利用28%”的供应结构。二是国内实施严格的指标总量控制,近三年年均增长10%。目前国内稀土开采指标由自然资源部和工信部年初联合发布,近三年从10.5万吨增至14万吨,主要增长以轻稀土为主;而南方中重稀土由于环保问题,最近几年一直维持1.92万吨的配额指标,但实际产量非常有限。三是海外在产稀土矿山接近满产,其他海外矿山开发进展缓慢,3-5年内增量有限。目前海外稀土主要产区是美国、澳大利亚和缅甸,基本接近满产。其中,美国MP矿山近几年复产后在2020年已接近满产约4万吨,澳大利亚Lynas基本维持在2万吨左右,缅甸一直是中国中重稀土最主要增量来源,近几年进口量维持在2万吨左右。四是回收利用主要取决于稀土磁材原生产量增长,供应比例基本维持在约28%。

  ■稀土磁材作为稀土下最大、成长性最好的领域,其加速增长有望驱动稀土镨钕供需出现重大拐点。一是新能源车进入市场化驱动时代,增长迅猛。2020年全球新能源车产量约327万辆,同比增长约50%,未来5年CAGR有望达到35%。二是风电有望继续高增长,国内由于2022年后补贴退坡,2020-2021年仍属于风电抢装的高峰(金麒麟分析师)年份,2021年新增装机增速有望超过25%,全球未来5年CAGR有望达到15%。三是磁材其他领域多点开花。如电梯产量受到房地产周期提振,变频空调产量高增主要受能效标准提高,电子消费端苹果手机启动智能磁吸方案有望催生新需求,智能工厂驱动工业机器人(12.020, 0.00, 0.00%)需求持续增加,这些领域未来5年CAGR有望维持10%的增长。我们的测算表明,假设2025年全球新增接近1400万辆新能源车和新增风电装机容量138GW,其他传统领域增速约10%,到2025年全球钕铁硼合计需求为35.7万吨,对应镨钕氧化物需求为12.0万吨。预计从2021年开始全球氧化镨钕进入短缺并逐步拉大,2021-2025年供需平衡分别是短缺0.36、0.68、1.06、1.29和1.40万吨。

  ■稀土上游建议重点关注轻稀土龙头北方稀土(17.630, 0.00, 0.00%)和盛和资源(14.880, 0.00, 0.00%)。近三年国内指标增量主要集中在轻稀土,北方稀土和盛和资源是国内A股中两家最大的轻稀土生产商,目前冶炼分离量分别为6.4和4.5万吨(盛和资源美国矿不占指标)。未来一是考虑轻稀土指标仍然有望增加,北方稀土和盛和资源有望显著受益,二是盛和资源扩产独居石进口矿产能和投产格陵兰稀土矿均有望带来权益产量增长,在稀土供需抽紧,价格大幅攀升的背景下,两家企业均有望迎来量价齐升。

  ■稀土磁材龙头公司受益于需求加速增长和上游价格上涨带来的库存重估,盈利有望加速改善。当前相对于稀土上游板块显著滞涨,重估动能强劲,建议关注正海磁材(13.450, 0.00, 0.00%)、中科三环(9.610, 0.00, 0.00%)和金力永磁(36.630, 0.00, 0.00%)等龙头公司。一是受益于新能源车电机和风电需求加速,2020-2025年稀土磁材需求CAGR有望达到13%,较之此前大约10%的中枢显著抬升。二是考虑到上游原料涨价,供需持续抽紧,龙头企业具备价格转嫁能力,有望获得库存重估,量价齐升将带来业绩加速改善。建议关注新能源车订单占比高且积极扩产,库存管理水平高的稀土磁材龙头标的,如正海磁材、中科三环、金力永磁等。

  ■风险提示:1)全球新能源车需求不达预期;2)全球经济回暖不及预期,磁材传统下游订单低迷;3)国内配额增加超预期;4)海外其他稀土供应超预期。
            
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:37 | 顯示全部樓層
一豆难求 豆企不能承受之“重”
【 时间:2021/1/29 8:12:37】


一豆难求 豆企不能承受之“重”
● 本报记者 张利静 马爽
  ● 本报记者 张利静 马爽

  

  近一个月来,豆制品食材涨价成为各地菜市场的热门话题之一。从生产角度来看,2020年四季度以来,各地豆腐作坊老板发布的涨价通知不断。有豆腐经营者表示:“大豆涨价,燃气涨价,实在撑不住了。”

  市场人士反映,这是多年来除疫情期间停产外,第一次因为原料跟不上而停产。

  大豆加工行业陷入困境

  在各地农贸市场上,豆制品涨价已经持续了一段时间。

  主要原料大豆涨价是主因。据了解,2020年黑龙江、安徽等大豆主产区供应持续紧张,新豆上市季一度出现贸易商抢货的情形,而农户惜售情绪升温,大豆价格持续上涨。

  生意社数据显示,西南地区大豆零售价格已涨到6元/公斤以上。主产区黑龙江黑河市大豆价格在2020年从3.7元/公斤涨到了5.3元/公斤以上,当地不少豆制品企业表示正面临资金及经营压力,有一些小作坊已经彻底退出。

  期货是现货的影子。2020年大豆期货涨势更是火热。文华财经数据显示,2020年豆一、豆二期货主力合约分别上涨了49.70%、26.10%。其中,2020年四季度,豆一期货月线连收三阳,月度涨幅分别为14.44%、8.48%、4.26%。

  对一些豆制品企业来说,近几个月“一日一价”的大豆行情已经成为不能承受的成本之重。市场人士表示,与去年同期相比,每斤毛粮价格上涨了8角钱,直接结果就是豆制产品利润不复存在。

  “由于大豆价格太高,一些小的加工企业因为成本增加导致处于停产或半停产状态。高价无货状态甚至导致一些小型加工企业直接关门停产。”百川盈孚网农业研究部相关负责人表示,元旦前“一豆难求”的窘境让很多企业已接近停产,这是多年来除疫情期间停产外,第一次因为原料跟不上而停产。下游食品企业不断催单,但企业存储的豆量并不多。

  “在2020年大豆价格涨幅超出市场预期的情况下,油厂原料采购成本大幅攀升,在价格自上而下传导的过程中,产成品价格涨幅明显落后于原料价格,令实力不济的中小加工企业陷入严重亏损的境地,苦不堪言。”宝城期货金融研究所高级研究员毕慧说道。

  下游豆企利润遭侵蚀

  上述负责人称:“对这些以大豆为主要原材料的企业来说,2021年的苦日子才刚刚开始,生产成本高企直接影响公司效益,因原料紧缺导致产品不够而引起下游合作商的不满。没有原料而导致的停产,让很多小型加工企业只能停掉所有供应链。”

  “2020-2021年度大豆价格涨速之快和涨幅之大在历史上较为罕见。”光大期货研究所农产品研究员周俊禹表示,在大豆价格快速上涨的过程中,对于上游农户和中游贸易商来说,因其手中有粮,具有较大话语权,因此可以通过频繁提价来将风险向下游产业链转移。而对于下游豆制品加工企业来说,由于终端消费市场产品同质化较严重,竞争较激烈,同时由下游向销售渠道的沉淀具有一定滞后性,这也意味着下游企业无法轻易地通过产品提价来覆盖原材料上涨而增加的成本。

  在周俊禹看来,2020年以来大豆价格上涨的背后逻辑主要包括两方面:其一,国内临储大豆库存见底,市场普遍预期供需情况偏紧;新冠肺炎疫情也在一定程度上限制了商品物流,俄罗斯大豆直到5月份左右才开始陆续重新恢复进口,虽然从6月开始,国储开始轮换拍卖,但并没有解决供应偏紧问题。其二,拉尼娜天气对全球大豆生产具有较大影响,美豆产量受损。我国国内南方产区减产较严重;东北产区虽然种植面积上升,但产量仅小幅增加,市场减产预期强烈。以上种种因素为国内贸易商和游资提供了挺价的信心。

  此外,农产品加工行业进入门槛较低,附加值偏低,直接带来了利润率较低、议价能力较弱的行业特征。“在肉蛋奶菜中,豆制品涨价是最难的,现在卖豆腐的这么多,谁先涨价谁没生意。”一位熟悉豆企经营的人士表示。

  近年来国内大豆加工企业被严重边缘化,除了少数几家竞争力较强的企业外,大部分国内大豆加工企业呈现出小、散、弱的特征,处于亏损或者亏损边缘,经营艰难。

  百川盈孚网农业研究部相关负责人说:“虽然近几年我国的大豆深加工产业取得了良好成绩,但在技术、装备等方面仍与世界先进水平有较大差距。目前我国大豆深加工能力不到10%,深加工产品科技附加值较低,大豆深加工产业链不完整。大豆价格大幅上涨,也会影响地租上涨,如果豆价涨幅跟不上,对中小农户来说也存在一定风险。”

  加速行业洗牌

  从供需来看,百川盈孚网农业研究部相关负责人表示,我国目前的临储大豆量不足100万吨,难以应对市场需求。不过从国际市场来看,大豆这个行业迎来了新的变化,美豆加快了出口。长期看,我国对国产大豆需求较高,预计2021年大豆价格较平稳,即使下跌,幅度也不会很大。

  豆企窘境再次证明企业做好风险管理的重要性。据毕慧介绍,在这一轮原料大豆价格上涨的过程中,大型有经验有实力的加工企业积极运用期货市场套期保值,通过调配套保比率以及原料和产成品套保数量,不仅仅能够稳定企业的经营发展,也能够明显缓解原料大豆价格上涨给企业带来的成本压力。同时通过调配期现货市场的需求,对产成品销售也能够起到积极的促进作用。

  从企业应对角度,周俊禹建议,在小作坊式企业被迫出局之后,具有更加现代化的企业管理、更强且更系统抗风险模式的企业将在行业洗牌中占得先机,这次洗牌或许将促进行业龙头化的发展。为了应对未来的更多挑战,合理运用套期保值进行风险管理和库存管理,进一步下沉渠道将是未来豆制品企业必须考虑的问题。

  百川盈孚网相关负责人则建议,应调整支持政策方向,由重点支持大豆种植环节、加工环节向支持整个大豆产业链转变。建立统筹大豆研发、种植、加工、营销贸易、仓储物流、公共储备等环节的一体化、一揽子财政补贴制度和税收优惠体系。鼓励、支持正规银行机构推广大豆产业链金融模式,促进大豆产业链、创新链、资金链深度融合,构建多元化金融支持新路径。加强农民合作社规范化建设,积极发展大豆产业领域中的生产、供销、信用 “三位一体”综合合作。


【中证报】
            
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:37 | 顯示全部樓層
苹果:2021财年第一财季,苹果营收1114.4亿美元,同比增长21%;净利润为287.55亿美元,同比增长29%。其中,大中华区营收为213.13亿美元,同比增长57%
【 时间:2021/1/29 8:02:42】


冰火两重天!iPhone在中国卖疯了,苹果创纪录财报亮相,A股“果链”股价大跌
张兴旺 中国证券报 昨天
图片天天财经独家,速关注



苹果2020年四季度营收超过千亿美元。



北京时间1月28日凌晨,苹果发布财报,2021财年第一财季苹果营收达1114.4亿美元,创下公司季度营收历史纪录。而苹果的硬核产品iPhone营收达655.97亿美元。受益于中国市场iPhone产品换代升级,苹果来自大中华区营收为213.13亿美元,同比增长57%。

虽然近期苹果股价表现强势,但美国当地时间1月27日,苹果盘后股价跌3.21%。从A股来看,近期苹果概念股表现不佳,欧菲光、立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、鹏鼎控股、领益智造等均有不同程度下跌。1月28日早盘,苹果概念指数更是继续走低,信维通信、领益智造、歌尔股份等多股下挫。


苹果季度营收破纪录


1月28日,苹果公司发布2021财年第一财季财报。财报显示,第一财季,苹果营收1114.4亿美元,同比增长21%;净利润为287.55亿美元,同比增长29%。其中,大中华区营收为213.13亿美元,同比增长57%。



苹果在2020年第四季度(即2021财年第一财季)发布iPhone12系列5G手机,产品畅销。第一财季,苹果来自于iPhone的营收为655.97亿美元,高于上财年同期的559.57亿美元。第一财季,iPhone营收在苹果收入占比达58.86%。



此外,苹果其他产品收入均有所增长。第一财季,来自于Mac的营收为86.75亿美元,高于上财年同期的71.60亿美元;来自于iPad的营收为84.35亿美元,高于上财年同期的59.77亿美元;来自于可穿戴设备、家居产品和配件的营收为129.71亿美元,高于上财年同期的100.10亿美元;来自于服务的营收为157.61亿美元,高于上财年同期的127.15亿美元。



从区域来看,中国市场表现不俗,增长势头强劲,在苹果营收占比近五分之一。财报显示,第一财季,苹果来自大中华区的营收为213.13亿美元,同比增长57%。



据媒体报道,苹果CEO库克表示,iPhone的换代升级在中国创下了历史最高纪录。



除了中国市场,第一财季,苹果在美洲和欧洲、日本等地市场营收明显增长。





苹果概念股表现不佳





从二级市场来看,Wind数据显示,美国当地时间1月27日,苹果盘后股价跌3.21%。



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来源:Wind



受分析师此前预测苹果将发布超预期季度财报影响,苹果股价近来接连大涨。Wind数据显示,自美国当地时间1月19日至26日,苹果股价连续6个交易日上涨,累计涨幅达12.06%。财报发布前,苹果股价稍有回落。美国当地时间1月27日,苹果股价收跌0.77%。



不过,苹果靓丽的财报并未刺激到A股概念股。1月28日早盘,A股苹果概念股整体表现不佳。截至午间收盘时,信维通信、领益智造、歌尔股份、立讯精密、蓝思科技等多股大跌。



图片
来源:Wind



Wind数据显示,自1月18日至1月27日,31只苹果概念股股价下跌。期间,跌幅超过6%的苹果概念股有21只。其中,欧菲光跌幅达24.91%、东山精密跌12.31%、鹏鼎控股跌11.94%、领益智造跌10.67%、歌尔股份跌8.57%、蓝思科技跌7.20%、立讯精密跌6.29%。





分析师看好长期趋势





从苹果产品来看,1月初,天风国际分析师郭明錤在研报中指出,在2年连续高速成长后,AirPods出货增长将在2021放缓。但正向看待iPhone、iPad、Apple Watch与MacBook在2021年的增长。当中,对A股苹果供应链最重要的iPhone与Apple Watch预计2021年出货量将均同比增长15%–20%,分别至约2.3亿部与4100万部。



1月13日,财信证券发布研报称,苹果延续的平价策略有利于苹果手机的销量增长。但随着疫情的持续发酵,许多用户的换机需求是否被延后还有待观察。随着部分上市公司披露2020年12月份营收数据,苹果手机产业链仍然维持高景气度。



1月25日,安信证券指出,虽然2021年5G催化苹果终端换机需求,但是手机行业出货量连续多年稳定在14亿部左右的出货量,面临天花板,而体量接近手机的新终端尚不明确。



郭明錤认为,中国厂商从海外竞争者取得订单的长期优势仍在,因此依旧正向看待A股苹果供应链长期趋势。具备以下3个特点的供货商,仍是市场关注的焦点:一是具备新业务、新产品导入能见度;二是能满足苹果海外生产需求能力;三是2021年新产品、新技术的显著受益者。
            
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:37 | 顯示全部樓層
今日或“阳包阴”六大理由
股市早8点 老沙自媒体
2021年1月29日(周五)
每日正道大道消息
▉美三大股指联袂上涨
道指涨300.19点,或0.99%,报30603.36点;
纳指涨66.56点,或0.50%,报13337.16点;
标普涨36.61点,或0.98%,报3787.38点。
黄金期货跌7美元,跌幅0.4%,收于每盎司1837.90美元。
原油期货跌51美分,跌幅1%,收于每桶52.34美元。
(沙:今日道指盘中一度大涨逾600点,标普也涨逾2%!
  其实,美股也没怎么跌,三大指数距离历史最高点都仅一步之遥,再创历史新高乃属必然!)

▉疑似股Zai又重来
  一天蒸发近两万亿
今日或“阳包阴”六大理由
(沙:1、昨A股两市合计成交9155.8亿元。属“缩量暴跌”,但9千多亿的成交量也不能算小!
2、两市合计1052只个股上涨,2967只个股下跌,平盘个股129只,停牌的个股23只。包括ST股在内,共有65只个股涨停,51只个股跌停。
  3、在牛市初期非理性杀跌是一种不成熟的投资者的表现!正好被源源不断、拥挤排队、急切等候进场的新公募私募的基金拣了便宜货!)
  
▉主力资金净流出逾700亿
市场主力资金连续12个交易日净流出。昨日净流出708.45亿元。其中中小板净流出159.72亿元,创业板净流出126.73亿元,沪深300净流出391.73亿元。
今日或“阳包阴”六大理由
  ▉北向资金净流出64亿
北向资金昨日成交金额为1206.09亿元,成交净卖出64.05亿元,已连续3个交易日净卖出。其中沪股通净卖出36.6亿元,深股通净卖出27.45亿元。
今日或“阳包阴”六大理由
▉龙虎榜
盘后龙虎榜数据显示,机构席位资金合计净卖出约5082.51万元,其中净买入的个股8只,净卖出的个股10只。
今日或“阳包阴”六大理由
  ▉今日新股申购
今日或“阳包阴”六大理由 (今日无新基金发行,下周一有三只新基金发行。)

沙牛家书(必看)
《今日“阳包阴”六大理由》
去年12月1日——
今日或“阳包阴”六大理由 结果当日真的“阳包阴”了!
那么,昨日一根长阴,今日能否“阳包阴”呢?
俺老沙认为,有可能!
理由如下——
1、既然很多人把昨日的大跌主要归咎于美股的大跌,那么今夜美股大涨,盘中几欲“阳包阴”,A股今日也很可能“冲天一怒为红颜”!
2、基本面上疫情形势得以缓解。前天上海市市值龚正宣布“上海此轮疫情控制住了,我们对下一步的处置工作很有信心。”;而昨日河北更是传来好消息,石家庄11地已调整为低风险地区!
3、昨日证监会主席易会满在2021年证监会系统工作会议上非常及时地强调,要“努力保持复杂环境下资本市场稳健发展势头。贯彻“不干预”的理念。切实维护市场稳定运行。”证监会再次强调“不干预”理念是对近日市场上流传的对“基金抱团”的所谓“政策指引”、“窗口指导”的辟谣!
4、尽管昨日有大唐电信等上市公司“暴雷”,但从目前A股已发布2020年业绩预告的1700多家上市公司来看,有多达1077家预计全年业绩将实现同比增长;净利润同比增长100%的公司竟多达267家,高成长公司多的是!今日“光伏茅”隆基股份预告2020年净利润增近六成!由于自去年下半年始股票二级市场成交量的急遽放大,加之新股发行业务的日日盛宴,“牛市旗手”券商们赚得个盆满钵满,券商们2020年及今年一季度的业绩理应超预期得好!“牛市旗手”近期的“压盘”任务行将终结!
5、不仅公募基金近期发行相当火爆,私募基金发行也十分爆棚且创纪录!据私募排排网昨日最新数据统计,截至到1月27日,2021年以来备案的私募基金数量即已多达2316只!仅在1月27日,单日新增备案的私募产品数量就高达176只!很显然,私募基金与公募基金一样看好后市、将陆续在股市中净流入做多建仓!
6、至于对流动性的担忧,本周前四天央行累计净回笼资金已超5,500亿元,但今日央行逆回购到期规模仅仅为20亿元,“净回笼”的高潮期或告一段落;接下来春节将近,央行对市场进行释放流动性的操作乃是大概率事件!
即便“包阴”今日一天不能完成,未来几天“数阳吞长阴”也大概率会实现!
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:40 | 顯示全部樓層
空頭挫著等!Reddit論壇發動軋空 白銀期貨登3週高點 ETF也大漲
鉅亨網編譯許家華
更新日期: 2021年1月29日週五 上午8:57·2 分鐘文章

白銀期貨價格週四 (28 日) 漲至 3 週來最高收盤價,此前 Reddit 論壇上一位用戶發文建議對白銀「來場軋空」。

「對白銀發動任何軋空都會是史詩級規模,為何不將白銀價格軋空到真正的實物價格。」他指的是 iShares 白銀 ETF (SLV-US)。

BullionVault 研究部主任 Adrian Ash  週四表示,「白銀跳漲,因為白銀長期交易者活動增加,吸引了一大群 Reddit 上的年輕交易者,這群人目前正對大量賣空的美股逼空。」

3 月白銀期貨價格上漲 53 美分或 2.1%,最終收每盎司 25.922 美元,為 1 月 7 日以來最高收盤價,盤中高點達 27.10 美元。

《華爾街日報》報導,白銀上漲顯示這些交易者在逼空 GameStop (GME-US) 和 AMC (AMC-US) 等美股之後,已經轉向其他資產類別。

BullionVault 的 Ash 表示,「大量資金突然湧入特定的衍生性契約可以推高其價格,但週四白銀的大漲很難長期吸引或留住 Reddit 群眾。」

「軋空一檔空單餘額 140% 的股票是一件事,而軋空一個實體大宗商品又是另一件事,因為市場現有庫存是每日期貨平均交易量的 3 倍。」

他提到 40 多年前亨特兄弟花了 10 年的時間試圖壟斷市場,讓白銀到 2011 年高峰 50 美元,顯示白銀真正的市場深度。如果期貨價格與現貨價格差距過大,空頭可以從現貨市場上買進以交割,「白銀最大儲備是珠寶和銀器,如果價格飆升夠快,也可以快速大量報廢儲備並重新提煉出白銀來交割。」

白銀 ETF 和白銀礦商股票均大幅上漲。iShares 白銀 ETF (SLV-US) 週四大漲 5.55% 至 24.72 美元、銀礦公司 First Majestic Silver (AG-US) 上漲暴漲 21.38% 至 16.86 美元,登 52 週新高點,盤後續漲 11%,銀礦公司 Coeur Mining Inc (CDE-US) 週四同樣大漲 16.02%,盤後續揚 2.45%。

與此同時,《黃金時事通訊》編輯 Brien Lundin 則預警,Robinhood 平台的這些人很快會將白銀當作下一個湧入的市場目標,以獵殺空頭。

「這場戲可能看起來很有趣,但要小心,未來幾年顯然有足夠的基本面力量來推升白銀價格,所以我們不需要積極操縱上漲,來縮短或阻止已然形成的趨勢。」

Lundin 說:「儘管如此,看到一群買家湧入的恐慌,再想到 GameStop 經歷的一切,這似乎會嚇得空頭提早回補。」
 樓主| 發表於 29/1/2021 09:47 | 顯示全部樓層
特斯拉將重返太陽能戰場!馬斯克:我們將奪回龍頭寶座鉅亨網編譯張博翔2021/01/29 06:18[url=][/url][url=][/url]

d21de50edc9b8330c4553b3521779ffe.jpg 特斯拉將重返太陽能戰場!馬斯克:我們將奪回龍頭寶座(圖:AFP)
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特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克 (Elon Musk) 周三 (27 日) 表示,他相信電動車製業務逐漸上軌道後,特斯拉很快能成為太陽能市場的領導者。
馬斯克在周三財報會議上表示,過去幾年來,公司包含從事太陽能技術的團隊,都致力於生產特斯拉的 Model  3。
馬斯克表示:「如今我們已逐漸上軌道,未來將把注意力集中在迅速成長的太陽能市場上,我認為不久之後,特斯拉就會成為太陽能產業的領導者。」  
特斯拉在 2016 年收購 SolarCity 後開啟屋頂太陽能系統的製造和安裝業務, 曾是美國最大太陽能板安裝業者,市占率一度高達 35%,之後便遭 Sunrun(RUN-US) 與 SunPower (SPWR-US) 等競爭對手搶食。

為了重新站穩腳跟,特斯拉需要好好整合特斯拉太陽能業務,包含儲能設備 Powerwall 與太陽能板 Tesla Solargalass Roof 等產品。
馬斯克表示,他有信心特斯拉能在年底前整合 Powerwall 和 Tesla Solar,他說 :「我們正聚焦於減少安裝時間和安裝複雜性,且正取得明顯進步,今年我們將真正有所收穫。」
不過特斯拉勢必面對許多激烈競爭,目前屋上太陽能安裝業領導廠 Sunrun 已表示將收購第二大安裝商 Vivint Solar,未來將控制至少 15% 的市場。此外,Eos Energy Enterprises 正在與特斯拉競爭太陽能蓄電業務。

特斯拉財務長 Zachary J. Kirkhorn 表示,作為太陽能策略的一部分,特斯拉還需要實現領先產業的成本結構,使該公司具有「產業價格優勢」,而目前特斯來成本結構狀態良好。
特斯拉周三公布 2020 會計年度第四季財報,儘管特斯拉在疫情期間持續提高銷售額並實現獲利,但調整後每股 0.80 美元的 EPS 仍低於華爾街預期的 1.01 美元
特斯還表示,預計電動半掛式卡車和改版 Model X 將於 2021 年開始交貨。




 樓主| 發表於 29/1/2021 11:31 | 顯示全部樓層
散戶大軍矛頭轉向?銀價短線拉升6% 礦業股一併衝高鉅亨網編譯林薏禎2021/01/29 00:55[url=][/url][url=][/url]

9ac1af5c8440c95dda03c472f2f24ce7.jpg 散戶大軍矛頭轉向?銀價短線拉升6% 礦業股一併衝高 (圖:AFP)
Tag
為限制投機活動,Robinhood 與盈透證券在內多家券商紛紛出手,限制 GameStop(GME-US)、AMC(AMC-US) 等多支股票的交易。與此同時,白銀在 Reddit 上引發熱議,現貨價短線拉升,散戶大軍的攻勢似乎正轉向白銀和礦業股。
金融部落格《Zerohedge》發布文章表示,貴金屬 ETF 和礦業股在美股盤中突然走高,讓人懷疑散戶是否正趁著券商發布交易限制之際,將矛頭轉向貴金屬市場。
此前,有網友在 Reddit 論壇發文稱,摩根大通 (JPMorgan) 等大型銀行長期把持白銀市場,貴金屬可說是全球受到最多操縱的市場之一,在計入通膨因素後,白銀應達到每盎司 200 美元。甚至有用戶鼓譟,稱白銀交易不可能像個股一樣受到限制,要網友把握機會。
評論一出,白銀現貨立即攀高,美股盤中一度漲超 6%,接近 27 美元 / 盎司,創下 1 月初以來新高。
d2c71fd299af2e8957d5a225bf2970bc.jpg 截稿前,白銀現貨價格漲勢收斂,但仍高達 5% (圖:Monex Precious Metals)

礦業股也隨之起舞,Fortuna Silver Mines(FSM-US) 盤中漲 21%,Hecla Mining(HL-US) 漲 17%,Endeavor Silver(EXK-US) 漲 16%,泛美銀礦公司 (PAAS-US) 漲 10%,MAG Silver(MAG-US) 盤中漲逾 9%,惠頓貴金屬 (WPM-US) 漲 8%。




 樓主| 發表於 29/1/2021 11:32 | 顯示全部樓層
立訊步步進逼 鴻海切入車用加足馬力拉開距離
鉅亨網記者彭昱文 台北2021/01/28 23:39[url=][/url][url=][/url]

56da0d93aa13db31b8e395bfc7d46562.jpg 鴻海董事長劉揚偉。(鉅亨網資料照)
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立訊今 (28)) 入股和碩 (4938-TW) 旗下機殼廠,市場關注後續鴻海 (2317-TW) 將面臨更大的競爭壓力,不過業界人士分析,目前不論中國或是海外訂單占比,仍是鴻海佔大多數,短期估不會改變,加上切入汽車領域也藉此拉開與陸廠的距離。
一位不具名的業界人士透露,立訊找上和碩合作,在過去一年間,產業界就陸續有風聲傳出,對此事發展並不感到意外。
法人則分析,目前蘋果 iPhone 等主力產品訂單上,無論中國製造或是海外生產,鴻海都拿下大多數的訂單,高訂單占比的情況,短時間並不會因此改變。
中期來看,法人則認為,立訊在中國的訂單份額的確將有所提升,估將是和碩加上緯創 (3231-TW) 的比重。

長期來看,法人則認為,目前鴻海切入汽車領域,且透過平台加速發展,外資更點名已經打進蘋果 Apple Car 供應鏈、交付關鍵零組件,逐漸拉開其他同業對手距離。
而鴻海近期跟蘋果頻頻合作推動 ESG,除了 Apple SEED 人才培育計畫外,今日與國際認證公司 UL 合作,在龍華園區打造零廢廠區 (Zero Waste),未來更將推廣到鴻海全球場區、集團子公司以及供應鏈,藉此深化與大客戶合作關係。




 樓主| 發表於 29/1/2021 11:33 | 顯示全部樓層
去年黃金需求跌至11年新低 分析師看好今年可望自低點回彈
鉅亨網編譯林薏禎2021/01/28 19:31[url=][/url][url=][/url]

88543858d59948b36a4ce94c0d95c937.jpg 去年黃金需求跌至11年新低 分析師看好今年自低點回彈 (圖:AFP)
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世界黃金協會 (World Gold Council,WGC) 周四 (28 日) 發布報告稱,疫情影響下,去年全球黃金需求降至 11 年以來最低,但有望在今年自低點回彈。
WGC 數據顯示,2020 年全球黃金需求下滑 14%,至 3759.6 公噸,為 2009 年以來首次跌破 4000 公頓。其中,金飾需求降至歷史新低,年減 34%,至 1411.6 公噸。
6d3d773f1ae43413bd4088bacb13a864.jpg 2020 年黃金需求降至 11 年新低,金飾銷售大幅放緩 (圖:Bloomberg)
黃金投資需求則相當可觀,大增 40%,至 1773.2 公噸,全球黃金 ETF 年度流入量高達 877.1 公噸,雖然第 4 季出現大規模淨流出,全年淨流入仍成長至少 1 倍,將總持倉量推升至 3751.5 公噸,寫下歷史新高。
WGC 表示,由於金價攀至歷史新高,加上疫情封鎖令抑制消費支出,去年的金飾需求降至歷史新低的 1411.6 公噸,年減 34%,下滑原因和印度、中國等主要市場銷售疲軟有關。

然而,WGC 市場分析師 Louise Street 認為,在中國經濟復甦以及強勁投資需求挹注下,黃金需求有望在今年反彈,但仍不足以回復至疫情爆發前水平。
截至台北時間周四下午 18 時許,2 月交割的黃金期貨價格跌 0.3%,暫報每盎司 1839.20 美元




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