KC18 股票論壇

 找回密碼
 註冊

掃一掃,訪問微社區

QQ登錄

只需一步,快速開始

搜索
查看: 4200|回復: 13

12.11 news

  [複製鏈接]
發表於 11/12/2020 09:16 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

馬上註冊,結交更多好友,享用更多功能,讓你輕鬆玩轉社區。

您需要 登錄 才可以下載或查看,沒有帳號?註冊

x
[tr][/tr]
2020-12-11(周五)
时间
国家地区
指标
前值
预测值
公布值
重要性
利多 利空
解读
03:00


美国11月政府预算(亿美元)
-2841
-2000
-1453
star_2.png
--
calendar_more.png
05:30


新西兰11月BNZ制造业表现指数
51.7
--
55.3
star_1.png
--
calendar_more.png
05:30


美国截至11月30日当周货币供给M1(亿美元)
4979
--
3115
star_1.png
--
calendar_more.png
--美国截至11月30日当周货币供给M2(亿美元)
124
--
-1232
star_1.png
--
calendar_more.png
--美国截至12月7日当周外国央行持有美国国债(亿美元)
21.6
--
180.37
star_1.png
--
calendar_more.png
05:45


新西兰11月食品价格指数月率(%)
-0.7
--
-0.9
star_1.png
--
calendar_more.png
--新西兰11月食品价格指数年率(%)
2.7
--
2.6
star_1.png
--
calendar_more.png
15:00


德国11月CPI年率终值(%)
-0.3
--
待公布
star_3.png
--
calendar_more.png
--德国11月CPI月率终值(%)
-0.8
--
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
--德国11月调和CPI年率终值(%)
-0.7
--
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
--德国11月调和CPI月率终值(%)
-1
--
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
15:00


中国11月实际外商直接投资年率(%)(12/11-12/18)
18.3
--
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
--中国11月实际外商直接投资(亿人民币)(12/11-12/18)
800.68
--
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
--中国1-11月实际外商直接投资年率-YTD(%)(12/11-12/18)
6.4
--
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
16:00


西班牙11月CPI年率终值(%)
-0.8
-0.8
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
--西班牙11月调和CPI年率终值(%)
-0.9
-0.9
待公布
star_1.png
--
calendar_more.png
--西班牙11月调和CPI月率终值(%)
0.1
0.1
待公布
star_1.png
--
calendar_more.png
--西班牙11月CPI月率终值(%)
0.2
0.2
待公布
star_1.png
--
calendar_more.png
17:00


意大利10月未季调工业产出年率(%)
-2.1
--
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
--意大利10月季调后工业产出月率(%)
-5.6
1
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
--意大利10月工作日调整后工业产出年率(%)
-5.1
-4.3
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
18:00


意大利第三季度失业率季率(%)
8.3
9.8
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
21:30


美国11月PPI年率(%)
0.5
0.7
待公布
star_3.png
--
calendar_more.png
--美国11月PPI月率(%)
0.3
0.1
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
--美国11月核心PPI年率(%)
1.1
1.5
待公布
star_3.png
--
calendar_more.png
--美国11月核心PPI月率(%)
0.1
0.2
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
21:30


加拿大第三季度产能利用率(%)
70.3
78
待公布
star_1.png
--
calendar_more.png
23:00


美国12月密歇根大学消费者信心指数初值
76.9
76
待公布
star_3.png
--
calendar_more.png
--美国12月密歇根大学预期指数初值
70.5
--
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
--美国12月密歇根大学5-10年期通胀率预期初值(%)
2.5
--
待公布
star_1.png
--
calendar_more.png
--美国12月密歇根大学1年期通胀率预期初值(%)
2.8
--
待公布
star_1.png
--
calendar_more.png
--美国12月密歇根大学现况指数初值
87
--
待公布
star_2.png
--
calendar_more.png
23:30


美国截至12月4日当周ECRI领先指标
145.9
--
待公布
star_1.png
--
calendar_more.png
--美国截至12月4日当周ECRI领先指标年率(%)
11
--
待公布
star_1.png
--
calendar_more.png


 樓主| 發表於 11/12/2020 09:17 | 顯示全部樓層
不搞科技了,一起喝酒吃药打疫苗
今天大盘震荡拉升,尾盘又回落,资金继续团抱白酒。两市成交持续低迷,观望情绪浓厚,抱团风格为主。

1.昨天文章,我讲了我的一些感受,投资路上的迷茫和挫折。昨天有超多的读者留言鼓励,我基本都看了。我首先感谢大家。

有人建议我重回短线,这些估计都是好几年前跟着我做短线的老铁。
也有人建议我不要讲科技股了,说A股只有喝酒吃药消费才有前途。

我做长线的本质就是看业绩,看基本面。不管是2017~2018年的白马股,还是2019~2020年的科技股,我都是从行业景气度,以及业绩去分析,而不是乱炒作。所以我讲的股票,只要耐心拿着,即使中间被套,很多还是会涨起来的。

而有些人,说我骗了他,高位买股票被套,对我心生怨恨,进来骂街。我的分析的都是全部免费公开的,有涨也有跌。如果我讲的股票不行,那是我的能力不行,而不是我骗了你。

今天主要是有感而发,谈了一些感受。再次感谢朋友们。

2.关于股市
今天先讲喝酒吃药打疫苗。

白酒:我前天讲,老白干酒,ST舍得,是全国知名白酒里面最低市值的。长期的,只有贵州茅台确定性最强。

医药,疫苗:今年年底到明年年初,新冠疫苗大量上市。现在英国、阿联酋等国已经可以打疫苗。

我国目前有5条技术路线的14个疫苗进入临床试验,国务院领导指示要做好大规模生产准备。中国五款进入三期临床的新冠疫苗,分别是:

国药集团下属武汉生物研究所的灭活疫苗;
国药集团下属北京生物研究所的灭活疫苗;
军科院联合康希诺公司研发的腺病毒载体疫苗;
安徽智飞龙科马生物制药有限公司的重组蛋白疫苗;
北京科兴中维生物技术有限公司的灭活疫苗。

相关的疫苗上市公司是国药集团,康诺希,复星医药,智飞生物,康泰生物等。哪个疫苗最先上市肯定会大涨,所以现在就是炒预期。我比较看好疫苗产业链,特别是卖瓶子的公司和冷链,山东药玻,东富龙等。短线有长虹美菱。

我比较看好,山东药玻这种走势不错:



科技股:全球半导体景气度持续爆发,产能不足,热销芯片供不应求,国家主导在建设和发展半导体,我相信肯定还会涨。

次新股立昂微、新洁能、斯达半导被爆炒。立昂微涨幅超过当时的卓胜微,基本面我看不出来,其实就是流通股本少,容易炒作。长期的还是看几个老龙头吧,中芯国际,长电科技,韦尔股份,兆易创新,卓盛微、闻泰科技等。外资最喜欢买的半导体股是韦尔股份,卓盛微,兆易创新,闻泰科技,其中韦尔股份外资持股即将突破100亿。

近期重点,喝酒吃药打疫苗。

$山东药玻(SH600529)$   $韦尔股份(SH603501)$   $长电科技(SH600584)$  


 樓主| 發表於 11/12/2020 09:17 | 顯示全部樓層
FireShot Capture 499 - 融资融券交易总量 _ 数据中心 _ 东方财富网 - data.eastmoney.jpg
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:19 | 顯示全部樓層
炒股首先是战略。

一定要首先选好赛道,只干正在战略性上坡路上的标的。

任何板块一旦进入战略性下坡路,再大的诱惑也应放弃。




























行业利好影响个股


1、下游投资稳定增长,11月挖机销量同比增长67%,相关个股:三一重工(600031)、徐工机械(000425)。


2、AirPods Max发布,耳机市场有望维持高增长,相关个股:立讯精密(002475)、歌尔股份(002241)。


3、进口替代加速,国产液压龙头崛起,相关个股:艾迪精密(603638)、恒立液压(601100)。


4、引领光伏技术新一轮革命,国产设备将迎来爆发,相关个股:上机数控(603185)、迈为股份(300751)。


个股公告精选


1、寒武纪(688256):公司预中标南京智能计算中心项目(一期)智能计算设备采购项目,投标报价3亿元。该项目尚处于公示阶段,如该项目中标且签订正式合同并顺利实施,将对公司业务发展及经营业绩产生积极影响。

2、三达膜(688101):公司与嘉通能源签署《污水处理EPC项目建设工程合同》,合同总价1.88亿元。若该合同顺利履行,将对公司2021年度业绩产生积极影响。

3、健康元(600380):公司收到国家药监局核准签发的《药品注册证书》,药品通用名称为“吸入用布地奈德混悬液”。布地奈德是一种糖皮质激素,通过局部抗炎作用治疗哮喘。而吸入疗法是防治哮喘等呼吸道疾病的首选疗法,吸入的药物可直达呼吸道和肺部,因此具有起效快,使用剂量小、毒副作用小等优点。

4、欧普康视(300595):公司在研产品“角膜塑形用硬性透气接触镜”在临床试验牵头单位江苏省中医院通过伦理会审查,并完成在安徽省药监局的备案。公司在研产品“角膜塑形用硬性透气接触镜”已可开展临床试验。

5、花王股份(603007):根据驻马店市公共资源电子交易平台2020年12月10日发布的《遂平县奎旺河水环境综合治理(生态修复及中水回用)项目中标候选人结果公示》,公司成为该项目的第一中标候选人,投资总额约2.8亿元。




















一、热点信息

1、【我国将推进报废汽车回收利用 行业发展空间广阔】


   将着力推动扩大重点商品的消费。比如,鼓励相关地区优化汽车限购措施,开展新一轮汽车下乡和以旧换新;落实全面取消二手车限迁政策,健全报废汽车回收利用体系;积极发展汽车养护、维修、保险、租赁等汽车后市场,畅通新车、二手车、报废汽车的流通循环。

相关个股:华宏科技(002645)是专业制造再生资源加工设备的龙头企业,产品包括报废汽车拆解设备系列等;天奇股份(002009)在拆解机械、拆解、流通等环节进行了全产业链深入布局。


2、【锂电铜箔景气度持续提升 龙头企业争相募资扩产】


    在下游需求向好推动下,锂电铜箔龙头企业争相募资扩产,产品价格也出现上涨。一家锂电铜箔龙头企业表示,下半年比上半年好太多了,现在是满产满销。行业内另一家龙头也透露,目前处于满产状态。

相关个股:诺德股份(600110)日前完成再融资,用于年产1.5万吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔等项目,大股东斥资逾4亿元参与;超华科技(002288)拟募资不超过18亿元,投向年产1万吨高精度超薄锂电铜箔等项目


3、【PVC期货升至九年来新高 明年供需或维持紧平衡】


   10日,PVC(聚氯乙烯)期货主力合约收涨2.63%,达到8200元/吨的九年以来新高。现货市场上,电石法SG5出厂均价8512.5元/吨,较月初上涨6.24%,较去年同期上涨20.49%。目前货源紧张未改,原料电石价格推涨,现货价格持续走高,带动盘面走强。

相关个股:中泰化学(002092)今年前三季度生产PVC树脂130.22万吨,电石196.57万吨;鸿达兴业(002002)正在建设年产30万吨PVC及配套项目;新疆天业(600075)控股股东已承诺,在条件成熟后,提议天辰化工和天域新实的收购议案。


4、【中国对澳洲葡萄酒加征反补贴税 国产葡萄酒或迎机遇】


   据中国商务部官网,商务部公布对原产于澳大利亚的相关葡萄酒反补贴调查的初步裁定,裁定相关葡萄酒存在补贴,中国国内相关葡萄酒产业受到了实质损害,而且补贴与实质损害之间存在因果关系,并决定自2020年12月11日起采用征收临时反补贴税保证金形式对上述产品实施临时反补贴措施,各公司临时反补贴税保证金比率为6.3%-6.4%。

相关个股:莫高股份(600543)定位高端葡萄酒市场,莫高牌葡萄酒是中国高端葡萄酒代表;西部创业(000557)自有1.5万亩酿酒葡萄种植基地,主要产品为“银广夏”和“詹姆斯酿”牌系列干红、干白、桃红葡萄酒及蒸馏酒。


5、【苹果或将激光雷达用于自动驾驶 相关产业趋向成熟】


   据媒体报道,苹果正与台积电合作开发自动驾驶车辆芯片技术,双方计划在美国建厂生产Apple Car芯片,目前正在与上下游车用电子供货商进行谈判。外媒援引产业链人士透露的最新进展,有汽车电子厂商已开始向苹果发送样品,这意味着苹果自动驾驶汽车的研发已进入新阶段。

相关个股:万集科技(300552)研发了供自动驾驶使用的车载激光雷达和路侧激光雷达,其中车载多线激光雷达产品已用于宇通客车在郑州的无人驾驶公交车。巨星科技(002444)激光雷达是公司重点产品之一,已销入欧美顶尖企业比如莱卡、天宝等,相杭叉集团的部分产品上已使用公司及下属子公司的激光雷达产品。



二、个股公告



【股票复牌】

  • 暂无


【股票停牌】

  • 暂无


【重大事项】

  • 深信服:定增募资8.88亿元  高毅资产、林芝腾讯等参与认购

  • 凯莱英:拟以500万美元在美国投资设立创新药CDMO研发中心

  • 爱尔眼科:7840万元收购大理华山眼科医院70%股权

  • 信维通信:拟收购苏州聚永昶电子股权

  • 国城矿业:拟收购国城实业100%股权

  • 中远海发:拟向混改基金转让中远海运租赁35.22%股权并引进战投

  • 欧普康视:第三类医疗器械产品角膜塑形用硬性透气接触镜临床试验备案并启动临床试验

  • 宁波韵升:拟1.34亿元收购宁波韵升电子元器件技术有限公司60%股权


【增持回购】

  • 凯普生物:实控人增持20万股公司股份

  • 洁美科技:实施首次回购 耗资近300万元

  • 达达电声:回购1.18%公司股份 成交额3600万元

  • 东*南网架:累计回购1.06%公司股份 成交额9341.98万元

  • 锦泓集团:首次回购47.3万股公司股份


【大额减持计划及其他】

  • 众应互联:披露公告,公司目前存在资金流动性问题 定向融资工具系列产品出现逾期

  • 密尔克卫:君联茂林拟减持不超6%公司股份

  • 雪榕生物:股东拟减持不超2.99%公司股份

  • *ST天马:持股5.28%的股东喀什星河创业投资有限公司拟减持不超2.64%股份

  • 闻泰科技:3股东拟合计减持不超1.6077%公司股份

  • 金溢科技:大股东深圳市敏行电子有限公司拟减持不超过1.61%股份

  • 凯中精密:凯合合伙拟继续减持不超1.52%股份

  • 金域医学:君睿祺及其一致行动人君联茂林拟合计减持不超1.1645%公司股份




三、热点要闻


12月10日,北向资金合计净流入约15.22亿(备注:北向资金也叫陆股通,即沪股通和深股通的合称)

小结:北向资金呈净流入,连续3个交易日净流入。尽管这几天指数较为低迷,但北向资金依旧持续流入。

  警惕!面值退市警报再响!ST刚泰和ST金钰面临退市风险

又有两只“破面股”再次陷入退市危机:一只是*ST刚泰,至今日已经连续13个交易日收盘价低于1元;一只是*ST金钰,至今日已经连续12个交易日收盘价低于1元。根据沪深交易所的规则,连续20个交易日收盘价低于1元,上市公司股票将触及终止上市情形。两大ST股,如果未来几天不能出现强势反弹,就比较危险了。

小结:今年面值退市的个股好几家,大家对那些连续多日收盘价小于1元的个股,一定要多加警惕!


  光伏行业新动态光伏行业协会副理事长王勃华10日表示,根据碳达峰、碳中和目标,一般预计“十四五”期间国内年均新增光伏装机规模可达70吉瓦,乐观预计将达90吉瓦。

小结:对光伏行业偏利好,适当留意相关板块的反应。但光伏板块今年涨幅巨大,短期宜多注意一下风险!

○  汽车消费又来新消息今日盘后,又传来汽车等消费相关消息,如下图。(来源:财联社)

1607640748969394.png


小结:对汽车家电等板块偏利好,适当留意相关板块的反应,如汽车板块、汽车配件板块、家电板块等。部分个股前期涨幅较大,短期宜多注意风险!

○ 美股三大指全线低开,A50飘红

今晚,美股气氛一般,三大指全线低开。截至发稿时,美股三大指跌幅皆在0.3%左右。尽管美股下挫,但A50今晚较为顽强,目前涨幅近0.2%。

小结:美股气氛一般,A50表现良好。近段时间A股表现较为独立,只要美股不出现暴跌,对A股影响不大。

题材资

○ 据报道,苹果或将激光雷达用于自动驾驶,相关产业趋向成熟。

相关概念股比如:万集科技、巨星科技、中海达、大族激光等

○ 据报消息,锂电铜箔景气度持续提升,龙头企业争相募资扩产。

相关概念股比如:诺德股份、超华科技、嘉元科技等

○ 据报消息,我国将推进报废汽车回收利用,行业发展空间广阔。

相关概念股比如:华宏科技、天奇股份、格林美、中再资环等

○ 据报道,PVC期货升至九年来新高,明年供需或维持紧平衡。

相关概念股比如:中泰化学、新疆天业、鸿达兴业、英力特等

○ 据报道,固态电池应用实现突破,丰田明年将推原型车。

相关概念股比如:德尔股份、南都电源、国轩高科、杉杉股份等

○ 据中证报消息,三部门联合发文,深入推进互联网医疗。

相关概念股比如:卫宁健康、思创医惠、东华软件、创业慧康等


新股新可转债日历


  • 南山智尚(300918),发行价格4.97元/股,发行市盈率16.4倍。

  • 中伟股份(300919),发行价格24.60元/股,发行市盈率115.56倍。

  • 研奥股份(300923),发行价格28.28元/股,发行市盈率38倍。

  • 福立旺(787678),发行价格18.05元/股,发行市盈率30.04倍。

  • 万顺发债(370057),评级AA+,转股价值95.99。

  • 海兰发债(370065),评级AA-,转股价值98.81。





 樓主| 發表於 11/12/2020 09:20 | 顯示全部樓層
有熊大熊二
更有大牛小牛
股市早8点 老沙自媒体
2020年12月11日(周五)
每日正道大道消息
▉美股涨跌不一
道指跌71.10点,或0.24%,报29997.71点;
纳指涨48.70点,或0.39%,报12387.65点;
标普跌4.31点,或0.12,报3668.51点。
黄金期货小跌1.10美元,跌幅不到0.1%,收于每盎司1837.40美元。
原油期货涨1.26美元,涨幅2.8%,收于每桶46.78美元。
(沙:不排除美股在大选结果渐趋明朗后继续大涨的可能性!)

▉美英铜期货涨疯了
  我国夜盘黑色系领涨
  铁矿石大涨超4%
伦敦LME金属交易所铜期货今夜再创7年新高、美铜亦如此。
有熊大熊二更有大牛小牛  几乎以此同时,今日夜间,我国大商所、郑商所夜盘收盘,黑色系领涨,铁矿石大涨超4%,郑煤等涨超3%,棕榈、焦炭等涨逾2%……
本周国内二甲苯市场价格上涨,已较前一周上涨220元/吨,涨幅6.04%。
(沙:贵金属、有色金属、黑色金属……眼下都成了稀有金属!
今年上半年因Yi情减产,下半年又因经济复苏造成原材料短缺,是资源类股票近日连续上涨的动力。
“物以稀为贵”!)

▉熊大熊二
  仁东控股12跌停
  朗博科技8个跌停板
仁东控股昨继续跌停,已连续12个跌停。
昨天,朗博科技迎来第8个跌停板,股价较11月高点已跌去60%!
(沙:1、据媒体报道,记者从接近上海执法部门的人士处了解到,一名从事场外配资和虚拟盘交易的资本大佬李跃宗已被浦东警方控制,而李跃宗很可能与仁东控股坐庄高度相关。
2、眼下朗博科技流通市值只剩9亿,妄图抄底的顶级游资遭活埋……)

▉大牛小牛
  昨21股创历史新高
不含近一年上市的次新股,昨日共有21股收盘价创历史新高。
以下个股股价呈不断突破新高的走势——
有熊大熊二更有大牛小牛 (沙:有熊大熊二,更有大牛小牛!)

▉有大事?
  苏宁股权被质押给淘宝
  来源: 证券时报网
苏宁真没钱了?刚刚曝出大消息,张近东跟马云借钱了!张近东等将苏宁控股集团全部股权质押给了淘宝。
(沙:对此,苏宁稍晚回应道,股权质押是正常的商业合作,对苏宁易购战略发展和正常经营无实质影响。
  真的没有实质性影响么?)

▉昨A股探底回升收阳
有熊大熊二更有大牛小牛(沙:1、两市合计成交7092.38亿元,属“低量探底回升”态势。
2、两市合计1820只个股上涨,2085只个股下跌;包括ST股在内,共有41只个股涨停,26只个股跌停。)

▉主力资金净流出315亿元
市场主力资金连续7个交易日净流出。昨日净流出314.51亿元。其中中小板主力资金净流出88.75亿元,创业板净流出57.26亿元,沪深300净流出145.36亿元。
(沙:时值年底,部分主力资金疯狂在相对高位套现!
有熊大熊二更有大牛小牛
  ▉北向资金净流入15亿元
北向资金昨日成交额835.02亿元,成交净买入15.22亿元,已连续3个交易日净买入。其中沪股通净买入14.98亿元,深股通净买入0.24亿元。
(沙:北向资金的净买入或净卖出,近期成了大盘走势的风向标!
  有北向资金净流入就有行情!
有熊大熊二更有大牛小牛
  ▉龙虎榜
昨盘后龙虎榜数据显示,机构席位资金净买入约5003.61万元,其中净买入的个股8只,净卖出的个股6只。
(沙:机构净买入最多的股票是国盛金控,净卖出最多的股票是青青稞酒。
有熊大熊二更有大牛小牛
▉今日新股申购
有熊大熊二更有大牛小牛 (沙:祝君中签!)

老沙的感觉
▉昨预测:
  1、跳空低开,
  2、单针探底,
  3、返身向上,
  4、收光头阳,
  5、阳不包阴。
  如图,对照看——
有熊大熊二更有大牛小牛 仅第4点错了,
  收阳但不是光头;
  但大体猜对了,
  勉强得80分吧,
  俺还需努力哦!
  ▉今预测:
有熊大熊二更有大牛小牛 仍有下行惯性!
  还是抓住
结构性行情、
周期股行情!
抓住物以稀为贵的
资源股行情吧!
  ▉有熊大熊二,
  更有大牛小牛!
  ▉▉▉▉▉▉▉▉
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:23 | 顯示全部樓層
资管新规过渡期或延长,对股市债市有何影响?(1)银行理财资产清理原先延期一年到2021年底,但现在有消息称,老产品最晚消化时间宽限到2025年
【 时间:2020/12/11 9:03:41】


重磅来了:资管新规过渡期或延长,对股市债市有何影响?
2020年12月11日 07:21 新浪财经-自媒体综合




  来源:Wind

  银行理财资产清理原先延期一年到2021年底,但现在有消息称,老产品最晚消化时间宽限到2025年。

  业内认为,资产清理最终时间如果再度延期,对于避免信用过快收缩、缓解信用违约压力将起到重要作用,有利于稳定资本市场,有利于稳定投资者信心。


  // 资管新规过度期或再度延长  //

  2018年4月,央行联合多部门发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(下称“资管新规”)。按照既定计划,资管新规过渡期将于2020年底结束。

  资管新规发布以来,银行大力开展理财业务整改。但因疫情影响,部分企业生产经营困难增多,金融机构资产管理业务规范转型也面临较大压力。

  继7月31日央行宣布过渡期延长至2021年底后,又有媒体报道称过渡时间延长至2025年。

  21世纪经济报道12月10日披露,监管此前与部分银行以窗口指导形式沟通过部分难消化老资产的解决期限问题,如果超过2021年底资管新规过渡期尚未处置完,可采取一行一策的措施,最晚放宽到2025年。

  业内人士指出,目前资管产品中,相对于证券和保险资管产品,银行理财整改难度相对更大。

  具体有哪些老资产难以处理?上述报道引述银行资管人士称,老产品中有投向久期为十几年的PPP项目、产业基金,还有一些问题资产,另外还有很重要的一块就是银行的永续债。

  部分大行的老产品超过万亿规模,约占产品总规模的五分之一,今年底之后,难以消化的存量资产还有3000亿元-4000亿元的规模。如果处理时间放宽到2025年,老资产整改压力将明显降低。

  华泰证券(18.590, 0.00, 0.00%)张继强在此前的研报中指出,考虑到理财老产品资产端非标存量仍不小,且部分非标资产到期时间较长,若2020年过渡期严格执行,则老产品将面临强制清退的压力,新产品也没法投资老资产,那么对于融资方而言,将面临资金链断裂的风险,

  中信固收明明团队在11月9日研究报告中指出,按照此前征求意见稿的内容,新规出台难免带来低评级、长久期的债券品种的抛售,一定程度上不利于实体融资和经济复苏。后续,监管方面需要等待一个比较好的时机出台正式稿,避免监管对于金融和经济带来较大的震荡。通过现金管理类理财新规的情况,监管倾向于充分考虑市场情况,避免“一刀切”或者过快收紧带来的负面影响,未来也将以全局视角平衡各类风险。

  此前,已有多家银行强行终止已发理财产品。自2018年以来,银行理财市场共有1432只产品提前终止,其中有1348只于新规发布后终止。

  资管新规的重点在于打破刚性兑付、推动产品净值化转型以及压降非标资产,对于不符合监管要求的“老产品”,要求金融机构有序压缩递减。对于金融机构而言,压降违规理财产品的思路主要有两种,要么从资产端出发对不符合监管要求的存量资产进行处置,包括非标转标、表外资产回表等,要么从负债端出发直接压缩理财产品,包括提前终止产品或使其自然到期。

  中信明明分析,受到监管和收益的双重压力,银行提前终止了部分理财产品。一方面,资管新规明确要求银行理财产品向净值化转型。另一方面,传统银行理财产品默认“刚性兑付”规则,预期收益率实际上成为银行的负债成本,如果市场环境不及预期,银行会面临风险管理的巨大敞口。在这种情况下,银行有动力行使在产品合同中保留的提前终止权,否则可能导致成本与收益倒挂。

  //  资管改革方向变了吗  //

  央行原办公厅主任兼新闻发言人周学东在7月份时表示,“各界对资管新规过渡期延长的建议比较多,但是无论是延1年、2年还是3年,对金融机构来说,关键是必须要转型的,再回到过去大搞表外业务、以钱炒钱、制造金融乱象是不可能的。”

  央行金融稳定局局长孙天琦7月10日表示,将密切跟踪监测资管业务规范整改的情况,按照实事求是原则做好相关工作,稳妥有序推进资管行业的整改与转型。

  中信明明此前报告表示,虽然整改需要保证“不因处置风险引发新风险”的前提,但是监管层对2021年底前基本完成资管新规落地的决心依然相当强,不涉及资管业务监管标准的变动和调整,更不意味着资管业务改革方向出现变化。

  银保监会近日以工作论文的形式在官网发布了《中国影子银行报告》,报告显示,我国从2017年初开始集中整治,截至2019年末,广义影子规模降至84.80万亿元,较2017年初100.4万亿元的历史峰值缩减近16万亿元。影子银行占GDP的比例从2016年底的123%下降至2019年底的86%,降幅达37个百分点。

  //  新政对股市有何影响?  //

  市场人士认为,资管新政过渡期延长有利于稳定A股投资者信心,金融股或受提振。另外由于目前资管产品中,由于证券和保险资管产品存量化解难度不大,银行理财整改难度更大,因此新政对银行股利好更多。

  9月末以来,A股和H股银行指数已较低位分别上涨16%和25%。部分市场参与者对银行股上涨的可持续性和上涨空间存在疑虑,不过多家头部机构依旧看好。

  中金公司(60.200, 0.00, 0.00%)在12月9日发布的一份研报中表示,银行股行情仍然有可持续性。该报告认为目前银行处于未来5个季度业绩V型反转的起点,处于风险溢价因素反转的起点,处于估值仓位反转的起点。“宏观经济复苏趋势明确,流动性环境亦有利于银行业绩表现,向前看,预计A股和H股银行指数未来3-5个季度的上涨空间分别为50%和60%。”

  申万宏源(5.150, 0.00, 0.00%)研究所所长助理、董事总经理马鲲鹏近期在参加腾讯财经访谈时表示,明年在恢复的过程当中,有基本面、有战略、前景更加清晰、财务数据表现更好的银行估值会率先恢复。明年银行股估值提升的空间和位置应该会高于今年,高于疫情前的水平。就择股而言,他更倾向于从板块内部自下而上选择真正有投资价值的公司。

  中信证券(29.160, 0.00, 0.00%)看法比较谨慎。该机构在12月10日的报告中表示,宏观经济环境改善,银行经营基本面环境平稳。10月以来银行板块投资受益于基本面改善及市场风格,但部分优质个股估值达到阶段性高位,年底前市场表现主要依据市场风格。

  //  债市和货币政策会怎么走?  //

  中信固收明明团队在11月9日的报告中表示,在整改方案上,监管层提出多种方式有序处置存量资产,对于类信贷资产回表也将提高监管容忍度,显示了监管层试图降低实施资管新规的外部性,避免风险向二级市场转移。

  该报告指出,在各类资产管理机构按照监管要求进行调整的过程中,对于债市会带来如下影响:

  一方面,根据资管新规的要求,存量与新增的资管产品的投资范围会受到一定的限制,整体上倾向于短久期高流动性的券种。此外,避险和收益目标的平衡,将会利多高等级信用债,短期内会导致信用利差的分化,包括曲线的偏陡峭化;


  另一方面,为了配合过渡期到期,货币政策稳定性有望持续,预计不会收量加息,对于杠杆率水平也会更加包容。因此在过渡期内,资金面料将继续维持紧平衡,不用过度担心会出现“钱荒”或者杠杆率大幅压降的局面。


  华泰证券张继强在此前的研报中指出,在银行产品压降背景下,理财净值化转型加速容易助涨助跌,非标投资难度加大后追逐“固收+”,利好权益资产;债券配置将发生结构性转变,利空银行永续债、长久期信用债而利多中短久期产品;行业格局分化,头部现象将更为明显。
            
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:23 | 顯示全部樓層
深圳出租房“滞租”:房屋空置房东降价 复苏待来年
【 时间:2020/12/11 9:06:15】


深圳出租房“滞租”:房屋空置房东降价 复苏待来年
2020年12月11日 03:30 证券时报网




  原标题:深圳出租房“滞租”:房屋空置房东降价 复苏待来年


  证券时报记者 卓泳 唐维

  “天天找租客太影响生活了,我想赶紧租出去,条件都好说。”张洁略带疲倦地说。张洁的愿望也是当前不少深圳房东的期盼。

  时隔两年后,深圳的房价从今年3月份开始再次“疯狂”。国家统计局发布的数据显示,10月份深圳二手住房价格指数同比上涨15.5%,涨幅为全国首位。而与之形成鲜明对比的是,深圳的住房租赁市场却罕见遇冷。

  证券时报记者走访深圳福田、南山、宝安等多个区域调查发现,当前出租难、出租周期拉长的问题困扰着不少深圳房东,为了尽快将房子租出去,不少房东不得不下调租金。业内人士指出,深圳出现住房租赁市场结构性的调整,主要受供求关系的影响,预计2021年春节后才能恢复到疫情之前的水平。

  出租房空置期变长

  “别看了,就租我家吧,条件都好说。”当租客表示还要再看看别家的房子时,张洁忍不住脱口而出。张洁的房子位于深圳宝安区,交通便利居家氛围浓厚,往年都是上任租客还没搬走,下任租客就准备搬进来,也不需要中介,在业主群里说一声或者发个招租帖子就可以租出去了。但今年的情况让张洁始料不及。“一开始问的人还挺多,我也没太在意,想着还是很好租的。”谁料,到10月中旬租客搬走之后,竟无人问津了。张洁有点着急,开始在各大中介放租、委托小区物业帮忙,但都无果。

  期间,张洁还花了几千块刷新了房子。到了11月初,依然没人看房。张洁把以往“不接合租、不做宿舍”的要求取消了,只要能租出去就行。

  这种情况并非只发生在宝安,房子位于南山的李丽和位于公明的张鸣也同样遭遇此窘境。

  “从来没有这么难出租,我把挂牌价降了,只想快点租出去。”李丽盘算着,因为要还房贷,房子没租出去意味着一天损失200元。张鸣则把房子翻新了,家电家具全部配齐,但从8月初放盘,直到12月初才租出去。

  记者调查发现,在此轮深圳住房租赁市场的调整中,并非所有的房子都出现出租难的问题。记者走访福田百花片区的房产中介了解到,由于该片区的房子属于学区房,出租情况相对较好。“因为上学需要积分,所以有些客户为了孩子上学会提前租房,也有一些客户在附近买了小房子,再租个大房子住。”百花片区房产中介小黄告诉记者。

  此外,位于原关外地区的农民房也没有出现明显的“滞租”现象。“我家的房子基本都租出去了。”宝安沙井本地人小潘对记者表示,除了工厂区的宿舍不太好租外,片区其他房子基本都租出去了。小潘认为,租金低是一个很大的优势。

  房东被迫降价求租

  挂盘1个月,房子还没有租出去,小邓心里很是着急,他每个月要还近2万元的房贷,同时还租着一套7000多元的房子,每个月在房子上的支出就达2.7万元。“已经降过一次价了,还是看的人多有意向的少。”小邓说,他的房子面积近80平方米,以往的租金可达8500元,现在这个价格没法租出去。

  当地的房产中介小王告诉记者,“以往85平方米的房子可以租到8500元,但现在我们都会建议业主降到8000~8300元。现在看来,报价8300元的房子去化周期也很长。”小王说。

  而张鸣之所以最后能把房租出去,是因为租金一次性下调了15%,“如果房子空两三个月,损失也相当于这么多了,还不如降价租出去,自己解脱租客也高兴。”张鸣说。

  美联物业(深圳)蓝筹住宅租金指数显示,今年上半年深圳全市租赁均价约为91.6元/㎡·月,较去年下半年下跌0.6%,与去年上半年持平。受新冠肺炎疫情影响,今年上半年全市住宅租金出现下滑的趋势,尤其是大户型的物业,租金下滑的幅度就更大。加上今年二手房房价涨幅大,使得租金回报率进一步下降。美联物业数据显示,全市租金回报率从去年下半年的1.93%已下滑至目前的1.82%。

  租赁市场不景气,租客的议价空间随之增大。“我还了一个价,房东二话不说就同意了。”在科技园上班的小吴说,相比去年,今年租房的可选空间更大,更容易租到品质好、价格符合预期的房子。

  料明年初恢复到疫情前水平

  今年深圳住房租赁市场遇冷的原因,与市场的供求关系有直接关系。数据显示,2020年上半年深圳挂牌23.27万套,同比提升55.4%,导致市场供过于求。

  “现在放租的房屋库存很高,疫情之后接到的租单比去年同期多了不少。”福田莲花片区房产中介小刘告诉记者,在这些放租的房源中,部分来自于倒闭的长租公寓。

  而租金的下调,除了受供求关系的影响外,还因为疫情对市民经济收入带来了不同程度的冲击。美联物业全国研究中心总监何倩茹认为,今年深圳新开通了几条地铁线,带动一些市民流向租金相对低廉的区域居住,人员流动使得原本租金高的区域租金水平下调,而原本租金低的区域租金上升。

  “原关内及近郊地区,大部分房屋的租金都下调了,大户型受影响更大一些。”何倩茹表示,从今年深圳的租赁市场发展来看,二三季度租金开始下降,四季度企稳。虽然租金下滑,但幅度不算大。在她看来,如果经济按预期恢复,2021年春节过后,房屋租金便有机会恢复到疫情前的水平。
            
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:23 | 顯示全部樓層
蔚来董事长李斌:全世界汽车品牌基本都在中国找供应链
【 时间:2020/12/11 9:00:56】


蔚来董事长李斌:全世界汽车品牌基本都在中国找供应链
2020年12月10日 11:24 中国证券报


  12月10日,新浪财经2020年会暨第13届金麒麟(16.120, -0.03, -0.19%)论坛在北京举行。本届论坛的主题为:聚焦“十四五”——构建新格局 重塑新优势。论坛期间,蔚来创始人、董事长、CEO李斌发表了演讲。

  在李斌看来,自动驾驶、智能化和电动汽车要连到一起来看,智能电动汽车是产业的未来。而智能电动汽车,智能的核心是自动驾驶。

  “电动,我们中国已经有全世界最大的电池的生产公司,已经有非常大的基础。汽车,毫无疑问中国已经是全世界最大的一个汽车生产国和汽车的销售国。站在今天这个时间节点去看将来,我觉得还是要去抓住自动驾驶和汽车这两个关键词,这是中国公司的一个机会。”李斌说。

  李斌指出,“自动驾驶”和以前的汽车不太一样,“自动驾驶”更依赖于本地化的基础设施、本地化的数据还有本地化的内容和应用场景。在这样一个前提下,李斌认为很难像以前的汽车那样,一个地方研发了就可以出口到各个地方去,必须做本地的各种数据和场景的适配,这是一个看得到的趋势。

  “所以,在这样一个大的背景下,其实中国公司是有非常大的机会去参与这个全球的竞争。”李斌说。

  李斌表示,从全球供应链的角度来讲,中国去年产了2572万台车,连续很多年都已经是全球第一,比美国大概要多30%到40%左右。

  “应该讲中国现在的汽车产业链竞争力是非常强的,有量、有规模、有整个供应链和产业链的基础,全世界的汽车品牌基本上都在中国找供应链,包括特斯拉,包括丰田,包括大众。中国汽车产业的这个链条已经深刻地影响了整个全球的汽车产业。”李斌说。

  与此同时,李斌指出中国的另一个优势是自动驾驶。自动驾驶依赖互联网的技术、人工智能的技术,大数据以及通信基础的技术,中国也已经是全世界领先的国家之一。

  “当然美国现在在这方面还是最领先的,但中国也非常接近,中国的自动驾驶的人才和初创公司非常多,而且中国的场景更加得丰富。因为自动驾驶归根到底它还是一个应用技术,我觉得在这方面中国公司有非常大的机会。”李斌说。

  李斌表示,看整个汽车产业的未来,要看“智能”、“电动”、“汽车”这三个词。而在“智能”、“电动”、“汽车”这三个方面,中国都有非常好的基础,都是世界领先的基础,中国公司有非常大的机会。
            
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:23 | 顯示全部樓層
锂电铜箔景气度持续提升,五大龙头企业争相募资扩产。(1)下半年比上半年好太多了,现在是满产满销。(2) 铜箔价格也有一定幅度的上涨。当前铜箔加工费相对年初和年内最低点涨价幅度约为15%和30%。(3)锂电铜箔的景气度提升有两方面原因,一是下游新能源汽车产业的持续向好。二是海外市场向我国企业的压单。今年8月至10月中国出口铜箔金额分别同比增长47%、85%、82%,出口铜箔单价分别同比增长10%、22%和27%。(4)相关公司:688388嘉元科技、002288超华科技、600110诺德股份
【 时间:2020/12/11 7:51:26】


锂电铜箔景气度持续提升,五大龙头企业争相募资扩产
2020-12-11       来源:上海证券报      作者:⊙记者 覃秘 ○编辑 全泽源

  ⊙记者 覃秘 ○编辑 全泽源

  

  “下半年比上半年好太多了,我们现在是满产满销。”12月9日,嘉元科技相关负责人对上证报记者表示。嘉元科技是国内锂电产业的核心铜箔供应商。行业内另一家龙头诺德股份也透露,公司目前处于满产状态。

  铜箔价格也有一定幅度的上涨。国金证券日前发布的研报称,当前铜箔加工费相对年初和年内最低点涨价幅度约为15%和30%。

  “行业一直有涨价的传闻,但真正落地的不多。”一家铜箔企业的负责人向记者介绍,铜箔价格由铜价+加工费组成,加工费以供需双方市场价格商务谈判为准,都是保密的,只能通过财务数据大致推测。

  在券商研究员看来,锂电铜箔的景气度提升有两方面原因,一是下游新能源汽车产业的持续向好。今年11月,我国新能源乘用车批发销量为18万辆,同比增长128.6%;8月至10月,国内新能源汽车批发销量分别为10.9万辆、13.8万辆、16万辆,同比分别增长25.8%、67.7%和104.5%。新能源汽车的销售火爆,拉动了电池的需求,从而也带动更上游的铜箔产业。

  二是海外市场向我国企业的压单。据国金证券研报,中国已经成为全球范围内供应稳定的生产地,从而全球需求逐渐向中国倾斜。根据海关总署的数据,今年8月至10月中国出口铜箔金额分别同比增长47%、85%、82%,出口铜箔单价分别同比增长10%、22%和27%。

  滚滚而来的订单,促动铜箔龙头企业相继启动募资扩产计划。

  嘉元科技的12.4亿元可转债正在发行中,募投项目之一为年产1.5万吨高性能铜箔建设。今年4月,嘉元科技曾披露,拟使用超募资金投资年产1.5 万吨高性能铜箔项目。据查询,嘉元科技现拥有1.6万吨/年铜箔生产能力,目前在建或处于规划阶段产能达到3.5万吨。

  10月16日,超华科技披露再融资预案,拟募资不超过18亿元,投向年产1万吨高精度超薄锂电铜箔建设、年产600万张高端芯板、年产700万平方米FCCL等项目。另据公告,11月中旬,在年产8000吨高精度电子铜箔工程(二期)投产后,公司的铜箔总产能达到2万吨。

  今年5月,诺德股份启动再融资,拟募资不超过14.2亿元,其中10亿元用于投资年产1.5万吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工程项目。日前,公司再融资已完成,公司大股东斥资逾4亿元认购定增。

  其他龙头企业则开始积极向资本市场冲刺,寻求募资扩充产能。

  今年11月,湖北中一科技拟在创业板上市的申请文件获得受理。招股书披露,公司拟募资7.16亿元,用于年产1万吨高性能电子铜箔生产建设、技术研发中心建设和补充流动资金。目前,中一科技产能约1.8万吨。

  铜冠铜箔也于12月初递交了上市申请,拟募资约12亿元,用于年产2万吨高精度储能用超薄电子铜箔项目(二期)、高性能电子铜箔技术中心项目和补充流动资金。截至目前,铜冠铜箔拥有电子铜箔产品总产能为4.5万吨/年,其中锂电铜箔产能2万吨/年。
            
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:24 | 顯示全部樓層
迎来爆发式增长窗口期,在线教育业掀起资本化狂潮
【 时间:2020/12/11 7:40:43】


迎来爆发式增长窗口期,在线教育业掀起资本化狂潮
2020-12-11       来源:上海证券报      作者:夏子航




  □ 2020年,各家在线教育巨头纷纷大手笔烧钱,不少出现短期巨亏。不过,它们依然看好在线教育大风口的未来。

  □ “教育行业空间太大了。”一家教育类上市公司负责人表示,教育大行业下又有多个细分赛道,各个细分赛道都有很大空间。“这几年将是教育综合龙头与各细分赛道龙头逐渐出现并站稳的关键时期。”

  □ 目前,新东方、好未来已经站稳教育的第一梯队,但猿辅导、跟谁学等新贵不甘示弱。

  □ “当虚拟形象与VR等技术在教育行业中得到普遍应用,那将是教育的大时代。”不少教育人士认为,教育科技、智慧教育大有可为。

  ⊙记者 夏子航 ○编辑 郭成林

  

  “受疫情影响,在线教育今年迎来爆发式增长和规模化发展的重要窗口期,未来跑出新玩家及从新玩家阵营当中跑到头部的概率会低很多。”一位教育企业相关负责人表示,今年是抢占头部阵营的关键时期,各大教育巨头纷纷趁机抢占、站稳更多地盘。

  兵马未动,粮草先行。正基于此,在过去一年多时间里,各大教育独角兽资本动作不断、融资不断,且呈现越来越火爆之势。

  随之,2020年暑假成为“最贵暑假”,各家在线教育巨头纷纷大手笔烧钱,不少出现短期巨亏。不过,它们依然看好在线教育大风口的未来。

  “未来真正的教育是线下和线上平分秋色的教育。”近期,新东方董事长俞敏洪公开表示,今年在线教育存在投资过热的问题,在线教育窗口期还有2年,并坦言所有在线教育要解决的问题就是降低获客成本以及提高续班率,“把这些解决了,在线教育这盘棋就活了。”

  

  ■

  

  目前,两大老牌教育巨头——新东方、好未来势头正劲,在美上市的新东方目前市值超过270亿美元,而好未来市值更是突破400亿美元。除此之外,跟谁学、猿辅导、作业帮、一起教育科技等也在虎视眈眈,动作频频。

  “教育企业面临前所未有的机遇,它们正在抓紧资本化,抓紧获得资金,抓紧打扫战场。”上述教育企业负责人在一次电话会议中表示。

  12月8日,美股上市教育企业跟谁学公告称,部分投资者已同意通过非公开发行方式购买公司新发行的A类普通股,总额为8.7亿美元,约占公司已发行股份总数的6.2%。

  针对此次融资,跟谁学表示,此举是为了增厚公司的现金储备,以加大对旗下K12业务品牌高途课堂的全方位投入,包括对技术研发和内容研发的投入,对优秀教师和优秀人才的吸引力度,以及对学生学习体验和学习效果的投入;同时公司还将加大对高投资回报率的市场投入。

  跟谁学是新晋教育巨头的代表。跟谁学成立于2014年6月,由陈向东、张怀亭、苏伟三人联合创办,其中,陈向东是原新东方执行总裁。2019年6月,跟谁学登陆纽交所,最新市值约为150亿美元。

  12月4日,一起教育科技在纳斯达克挂牌上市,目前市值接近40亿美元。

  一起教育科技成立于2011年,最早以提供教辅工具类产品为主,此后逐步将业务拓展至在线K12大班课外辅导。招股书显示,一起教育科技已经为全国超过90万教师、5430万学生、4520万家长提供教学、学习和评测应用,服务全国7万所学校,覆盖全国三分之一的公立中小学。

  实际上,老牌教育巨头也不乏新动作。

  今年11月初,新东方在港交所挂牌上市,成为这一轮中概股回归潮中首只在港二次上市的教育股。此次赴港上市,新东方募资净额约117亿港元(未行使超额配股权),其中40%用于技术投资(包括大数据分析及AI技术)、改善OMO(在线-合并-线下)系统的功能及效率及其他学习平台。

  资料显示,新东方成立于1993年,逐渐从最初的英语培训学校成长为国内综合性教育龙头企业。2006年,新东方登陆美国纽交所。2019年,新东方旗下新东方在线在港交所上市,成为港股在线教育第一股。

  “接触教育行业后,不少企业家都会容易爱上教育行业。”一家拥有教育与游戏双主业的上市公司负责人表示。

  今年10月,洪恩教育登陆纽交所,洪恩教育是一家专注于为3至8岁的儿童提供多样化的创新产品和服务的教育科技企业。

  洪恩教育背后不是别人,其隶属于完美世界实控人池宇峰麾下,早在经营游戏业务之前,池宇峰就开始从事教育业务。据披露,IPO前,池宇峰持有洪恩教育63.6%股权。

  另一家新晋教育科技独角兽——猿辅导也在今年走入了更多人视野,同时其估值急剧飙升。

  10月22日,猿辅导在线教育公司宣布,已完成G1和G2轮共计22亿美元融资,投后估值155亿美元,由此成为全球估值最高的教育科技独角兽公司。本次,猿辅导G1轮由腾讯领投,高瓴资本、博裕资本和IDG资本等跟投;G2轮则由DST Global领投,中信产业基金、新加坡政府投资公司、淡马锡等参与。

  今年3月,猿辅导刚刚宣布完成10亿美元融资,由高瓴资本领投,腾讯、博裕资本和IDG资本等跟投,当时投后估值为78亿美元。加上本次22亿美元新融资,猿辅导自创办以来完成了10轮融资,累计融资额近50亿美元。

  “现在的在线教育行业,类似于早期的网络叫车行业,拼的就是资金与资源,而且相对来说,教育行业未来空间更大,这也是资金愿意参与进来的原因。”一位教育行业研究员表示。

  

  ■

  

  跟谁学相关负责人曾公开表示:“做教育不应该烧钱。”但实际上,随着在线教育行业步入“抢地盘”的混战阶段,各家不可避免地烧钱、砸钱。

  2020年暑假,也成为了“最贵暑假”。有研究机构估计,在线教育前十大企业仅仅今年7月和8月的暑期市场获客费用,就可能投放超过100亿元。

  “对在线教育与课程辅导平台来说,流量入口至关重要,加上竞争激烈,这就造成了各家不断花重金拓展营销,抢占流量,尽可能发展新客户。”一位教育行业人士表示,随着各大教育巨头加入,获客成本愈加高企。

  今年11月,跟谁学发布了一份巨额亏损的三季报。

  报告显示,跟谁学第三季度实现营业收入19.66亿元,较上年同期增长252.9%,单季度实现净利润亏损9.33亿元,而上年同期为盈利190万元。

  跟谁学表示,主要由于销售和营销活动方面投入大幅增加,用以扩大用户增长及加强品牌认知。据披露,跟谁学第三季度的总体费用从上年同期的4.11亿元迅速增至24.54亿元。其中,销售费用从上年同期的3.30亿元增长522.22%至20.56亿元,环比增长70.6%,甚至超过当季总营收。

  一项数据更说明了在线教育行业混战阶段的到来。进入2020年,跟谁学销售费用逐季大增,2020年一季度至三季度,其销售费用分别为7.57亿元、12.05亿元及20.56亿元,占营收比重分别为58.36%、73%及104.58%。

  在挂牌当日,顺为资本作为一起教育科技背后的最大投资机构,其创始合伙人、董事长雷军表示:“8年前,在线教育还在地推的阶段,一起教育科技就做好了死磕三五年的准备。8年过去了,在一起教育科技的平台上,每月有来自全国300多个城市近2000万学生在一起学习,这是一个了不起的数字。”

  但实际上,一起教育科技仍处于烧钱阶段。值得一提的是,一起教育科技此前一直在探索教育新盈利路径,但最终仍然加入了各大教育巨头扎堆的在线学科辅导大战中。

  据招股书披露,一起教育科技2018年、2019年及2020年前9个月的收入分别为3.10亿元、4.06亿元、8.08亿元,同期分别净亏损6.56亿元、9.64亿元、9.75亿元。

  2018年时,一起教育科技旗下的中小学在线学科辅导平台——“一起学网校”的收入只有9388万元,在总营收中占比为30.2%。2019年,其“一起学网校”收入增至5.29亿元,占比达到88.5%。2020年前9个月,“一起学网校”收入增长至7.51亿元,占比达到93%。

  这一领域正是好未来、新东方、猿辅导、跟谁学等大举进攻的高地,各家纷纷在大手笔砸钱。

  网易有道2020年三季报显示,其第三季度实现营业收入8.96亿元,同比增长158.96%,实现净利润亏损8.78亿元,远超2019年全年的6.01亿元净利润亏损。

  “涨幅较大的市场费用使得业务规模在暑期实现了快速扩大,同时导致了我们短期内的亏损。值得注意的是,我们的投放都是在严格确保单体经济模型健康的前提下进行的。”网易有道CEO周枫在电话会议中表示。

  报告期内,网易有道的市场营销总费用达11.48亿元,去年同期为2.31亿元。

  而这也在网易有道的规划之中。在第二季度财报发布之时,周枫就曾表示:“我们计划在今年大幅拓展付费用户规模,而第三季度是实现该目标的关键节点。网易有道的招生活动将分三步走:一是通过电视广告和社区广告投放等开展品牌营销活动;二是以绩效为基础的线上多渠道获客;三是加强用户转化。”

  高营销费用带来了高用户增长。截至今年第二季度,有道精品课K12课程正价课付费人次达到32.9万,第三季度K12正价课付费人次达49.87万,一个季度增长了近17万。

  “做生意不应该被视为简单的算数问题,投入多少市场费用等于获得了多少招生,这是错的。我更愿意将这一过程视为充满生机的动态调节,聚焦在健康增长之下蕴含了大量的创新机遇。”周枫表示。

  ■

  

  “教育行业空间太大了。”一家教育类上市公司负责人向记者表示,正因为此,大家都在纷纷涌入这个行业,并希望站稳地盘。

  在他看来,教育大行业之下又有多个细分赛道,各个细分赛道都有很大空间。“这几年将是教育综合龙头与各细分赛道龙头逐渐出现并站稳的关键时期。”

  周枫在第三季度电话会议中表示,目前,一切都还处在早期。无法否认的事实是,在线教育在内容的制作上尚处早期、在用户获取上也刚刚开始,在内容交付和变现上也仍处于起步阶段。

  他还认为,在线教育在加速发展,目前仍处于资本的投入期,而非赚钱阶段。大规模投资主要基于两点:一是父母对高质量教育付费的意愿强烈;二是总的市场规模潜力巨大,天花板足够高。

  2020年的资本投入促进了在线教育的普及,从这个层面来说,每个线上玩家势必会从中受益。“相比去年,今年在线教育的集中度更高。K12作为在线教育市场关注的焦点,目前占据了市场大部分份额的玩家只有5到6家。”周枫称。

  此前,新东方、好未来已站稳教育的第一梯队,眼下,猿辅导、跟谁学等新贵不甘示弱。

  “新东方、好未来这类老牌教育巨头,它们拥有更丰富的线下教育经验与资源,并且在加速在线化。而猿辅导这些在线教育新贵也在快速崛起。”一位教育行业人士认为,最终谁将弯道超车,仍是未知数。

  具体来看,新东方历史优势在于线下教培,逐步建立了从出国留学培训到K12辅导等全年龄段产品,此后进军在线教育大战。通过今年在港二次上市,新东方将扩大技术投入与大力发展在线业务作为突破要点。

  相比之下,好未来一直聚焦K12赛道,在学科辅导上拥有扎实根基,于2013年开始战略转型,更早布局在线教育业务。

  而作业帮、猿辅导、跟谁学等纯在线教育企业来势汹汹,它们更懂得营销投入,新用户增长迅速。

  俞敏洪在11月的一场发布会上表示,在线教育一定是未来的重要方向,未来在线教育会变得越来越有趣。他认为,在线教育机构要考虑两方面,一是如何做到获客成本比别人低;二是提高续班率。

  俞敏洪表示,如果在线教育的续班率没有超过80%,基本上不可能赚钱。

  “随着在线教育愈加火热,各家教育巨头竞争加剧,实际上,这类线上线下教育辅导还会面临一个问题,那就是师资尤其是名师资源的问题,名师甚至会逐渐拥有更大的话语权与影响力。”前述教育行业人士认为。

  从这点上来看,不少教育人士认为,教育科技、智慧教育大有可为。

  “你想象一下,当虚拟形象与VR等技术在教育行业中得到普遍应用,那将是教育的大时代。”该人士表示。

  目前,各大教育巨头已经瞄准了智慧教育这一新方向。
            
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:24 | 顯示全部樓層
光伏“十四五”目标浮出,年均最少新增70吉瓦远超预期
【 时间:2020/12/11 7:35:30】


光伏“十四五”目标浮出,年均最少新增70吉瓦远超预期
2020-12-11       来源:上海证券报      作者:⊙记者 陈其珏 ○编辑 林坚

预计到2025年全球可再生能源占比情况
数据来源:国际能源署
郭晨凯 制图


  光伏“十四五”目标浮出

  年均最少新增70吉瓦远超预期

  ⊙记者 陈其珏 ○编辑 林坚

  

  新增装机已连续8年全球第一的中国光伏行业,未来5年还要继续爆发式增长。

  这是昨天中国光伏行业协会在义乌召开的“2020中国光伏行业年度大会”上传出的最新信息。协会副理事长兼秘书长王勃华在会上表示,根据中国“碳达峰”和“碳中和”的目标,一般预计“十四五”期间国内年均新增光伏装机规模可达70吉瓦,乐观预计的规模将达到90吉瓦。

  此前,业内曾预期“十四五”光伏新增装机容量达250吉瓦,年均50吉瓦以上。显然,上述最新的预估数字已大大超出预期。

  中国已基本实现发电侧平价上网

  据王勃华介绍,过去5年光伏4个主要环节——多晶硅、硅片、电池片、组件,全都实现翻倍增长。其中硅片增长最多,超过了2倍,电池片增长也接近两倍。

  在应用市场方面,到今年底预计国内累计装机将达240吉瓦。“这是什么概念?相当于我们上一个5年末的5.6倍。预计今年新增装机40吉瓦,将增长32.9%。”

  而出口方面也保持了非常良好的发展态势,预计“十三五”要超过800亿美元。这其中有两个特点:一是硅料的进口比例在快速下降;二是随着海外市场分散度的提高,企业在海外的抗冲击能力在加强,稳定度在提升。

  最后是技术方面,他表示,中国光伏技术的特点就是日新月异,每个环节都在变化,迭代速度非常快。

  “应该说,到目前为止,我们拥有全球最好的有利于光伏发展的政策环境。”王勃华如是解释行业近年来快速发展的原因。

  他表示,随着应用端政策一年年推出,补贴水平在逐年下降。发展到现在,中国已基本实现了发电侧的平价上网。这其中,政策起到很大的作用。

  “十四五”装机目标有望大幅提高

  展望行业未来,王勃华引用了IEA(国际能源署)的分析称,从2019年到2025年,可再生能源将要满足99%的全球电力需求增量。到2025年,光伏在所有可再生能源新增装机里占比将达60%,而整个可再生能源在新增装机里占比要达到95%。

  “这个95%乘以60%,是相当大的比例。”王勃华说,可再生能源将会成为全球发电量的最大主体。尽管今年全球发电市场有所收缩,但可再生能源占比仍在提高,预计将达27%,到2025年可能达到33%。

  他表示,协会对行业“十四五”的发展比较乐观。因为全球对可再生能源、光伏发展的重视程度正在快速提升,尤其是最近几个月。即使今年疫情严重,全球投资者对可再生能源的投资热情不减。预计一般情况下,到2025年,全球年均新增装机会达到200多吉瓦。

  “至于中国,国家能源局在规划方面已做了很多工作。但根据2030年和2060年的‘碳达峰’‘碳中和’目标,现在不说推倒重来吧,至少要重新考虑。换句话说,就是要大踏步提高。”王勃华表示,按照协会专家的分析倒推,如果中国2020年非化石能源占比要达到20%这个目标的话,国家给光伏的任务平均下来每年就要装机70吉瓦左右,整个“十四五”需要350吉瓦。在更乐观的情况下,需要每年新增装机90吉瓦。

  国家能源局新能源司副司长任育之也在会上表示,从目前的发展情况看,“十四五”的新增光伏发电装机规模将远高于“十三五”。

  一大批光伏项目、政策规划在路上

  另据任育之透露,目前能源局正在谋划“十四五”期间新能源发展布局、基地、示范工程、行动计划等,考虑在三北、西南布局多个千万千瓦级的新能源基地,在各地推动建设一批百万千瓦级的光伏发电平价基地,还要推动屋顶和地面分布式光伏发电的建设,使分布式光伏规模实现跨越式发展,从而以超大市场规模支持国内光伏发电成本的持续下降。

  他同时表示,“十四五”期间将推进一批示范项目建设,推动“光伏+储能”、光伏制氢、光伏直供等新产业新业态,并实施一批行动计划,促进光伏发电多点开花。

  商务部贸易救济调查局副局长李勰在会上对光伏企业提出三点建议:一是加大风险防控,提高发展的确定性;二是加强企业合作,不要相互拆台;三是需要企业家精神。“需要有企业家在行业遇到危机时挺身而出,带领自己的企业和更多企业积极应对,度过严冬,等到春暖花开。”
            
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:24 | 顯示全部樓層
爆单潮中迎来汇率升值,珠三角小家电企业遭遇“幸福的烦恼”。(1)进入四季度,来自海外的订单猛增,珠三角小家电企业产能火力全开。(2)虽然订单很多,但如果没有汇率对冲措施,出口很可能白忙活
【 时间:2020/12/11 7:29:01】


爆单潮中迎来汇率升值,珠三角小家电企业遭遇“幸福的烦恼”
□本报记者 齐金钊 万宇
  □本报记者 齐金钊 万宇  

  

  “虽然订单很多,但如果没有汇率对冲措施,出口很可能白忙活。”东莞一家小家电出口企业负责人如是说。

  进入四季度,来自海外的订单猛增,珠三角小家电企业产能火力全开。但是,人民币汇率升值,物流成本上升,对一向以物美价廉著称的小家电企业影响几何?

  中国证券报记者日前走访佛山、深圳、东莞等地发现,小家电企业正通过对内加大研发创新、降本增效,对外主动参与外汇衍生品市场,积极应对各种挑战。

  订单暴增

  12月初,佛山。突然南下的冷空气并没有冲散这座“小家电之乡”的火热气氛——数千家工厂的生产线日夜运转,以应对来自国内外暴增的订单。电炒锅、面包机、榨汁机、空气净化器等珠三角“特产”搭乘火车专列、海运集装箱,源源不断地奔赴国际市场。

  “我在这里工作了差不多20年,第一次遇到这么大的订单增量。”在位于佛山市南海区的新宝股份厂区内,望着忙碌的生产车间,总裁助理张以飞感慨道。粗略估计,今年这家A股小家电制造商国内订单量增幅约70%,海外订单增幅约30%,员工人数首次突破3万人,销售额将突破历史峰值。

  “疫情让大家更加关注室内空气质量问题,我们的抗菌抗病毒净化器抢手。”在东莞松山湖,利发爱尔空气净化系统有限公司副总裁李晓东告诉中国证券报记者,截至10月末,公司国内净化器的销售额同比增长14.6%,出口销售额同比增长26.60%。

 做大“宅经济”

  “疫情改变了很多消费者的生活习惯,培养了人们在家制作食物的兴趣,我们的厨电产品销量迅速增长。”张以飞介绍,一季度末二季度初是传统的小家电需求淡季,但受疫情影响,“宅经济”发展迅猛,公司在春节期间的库存很快告罄。二季度末,海外订单开始大量增长,甚至出现“爆单”,公司产品再度出现供不应求的情况。

  金莱特相关负责人介绍,“爆单”的小家电集中在厨房家电、电动工具等品类,订单主要来自欧美国家。今年国内小家电企业普遍加大了对亚马逊等海外线上渠道的建设力度。他坦言,此前海外线上销售渠道渗透率不高,很多小家电企业在海外主要靠线下渠道销售。今年金莱特专门引进海外电商团队,要把“宅经济”蛋糕做大。

  “‘宅经济’原本是一种消费方式,但随着产业发展,并受疫情刺激,才演变成一种产业趋势。”李晓东称,“宅经济”兴起本质上是基于发达的互联网和现代化物流,促使成本降低,提升消费和生产效率,让人更愿意宅在家里。

  如果说“爆单”潮背后是疫情短期刺激带来了“宅经济”繁荣,那么小家电的消费趋势能否延续?张以飞认为,年轻一代消费群体已成主角,消费者对生活品质的追求不断提升,各式各样的小家电会越来越多地出现在居民家庭中,因此小家电行业具有广阔发展空间。

  积极应对挑战

  虽然小家电出口频频“爆单”,但今年以来人民币持续升值、物流成本增加等挑战也接踵而至。如何破解产品订单“增量不增利”困局,成为当下小家电出口企业直面的问题。

  “汇率波动对公司利润影响很大。虽然订单多,但如果没有对冲措施,就很可能白忙活。”东莞一家小家电出口企业负责人说,5月底以来,人民币汇率升值,出口价提高了,很多对价格敏感的客户下单时会变得犹豫。另外,公司在收到货款结汇时,由于人民币汇率上升,实际到手的人民币出现缩水,直接影响企业效益。

  这位负责人举例说,如果在今年6月接到一笔订单,尾款为100万美元,按照当时的汇率计算,公司预期收入是711万元人民币。如果这笔订单在12月交货收款,按照目前人民币6.53的汇率,只能换回653万元。因汇率波动,公司这笔订单收入一下子减少58万元,公司毛利率被摊薄至少8个百分点。

  “出口企业一般会通过购买套期产品和调整市场份额两种手段应对。”金莱特相关负责人称,购买套期产品是出口企业为了保障利润通常会采用的手段。而对于国内外都有良好市场基础的企业来说,会通过加大国内销售、减少海外销售应对汇率影响。

  除通过金融工具对冲汇率波动风险外,通过修炼“内功”提升产品附加值成为当下出口企业的共识。李晓东说,公司近年来持续投入,建设供应链的数字化管理体系,针对消费者需求不断进行研发创新,这些都有效提升了公司竞争力。


[中证报]
            
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:25 | 顯示全部樓層
11月份,国内手机市场出货量2958.4万部,同比下降15.1%。其中,5G手机出货量2013.6万部,占同期手机出货量的68.1%。1-11月,国内手机市场总体出货量累计2.81亿部,同比下降21.5%。
【 时间:2020/12/11 7:22:50】


11月份国内市场5G手机出货量达2013.6万部 占同期手机出货量68.1%
张兴旺中国证券报·中证网2020-12-10 15:42


  中证网讯(记者 张兴旺)12月10日,中国信通院发布报告显示,11月份,国内手机市场出货量2958.4万部,同比下降15.1%。其中,5G手机出货量2013.6万部,占同期手机出货量的68.1%。1-11月,国内手机市场总体出货量累计2.81亿部,同比下降21.5%。
            
 樓主| 發表於 11/12/2020 09:25 | 顯示全部樓層
商务部:鼓励相关地区优化汽车限购措施 开展新一轮汽车下乡和以旧换新
【 时间:2020/12/11 7:21:06】


商务部:鼓励相关地区优化汽车限购措施 开展新一轮汽车下乡和以旧换新
倪铭娅中国证券报·中证网2020-12-10 16:18


  中证网讯(记者 倪铭娅)商务部新闻发言人高峰12月10日在例行新闻发布会上表示,在促进商品消费方面,商务部将着力推动扩大重点商品的消费。比如,鼓励相关地区优化汽车限购措施,开展新一轮汽车下乡和以旧换新;落实全面取消二手车限迁政策,健全报废汽车回收利用体系;积极发展汽车养护、维修、保险、租赁等汽车后市场,畅通新车、二手车、报废汽车的流通循环。再比如,鼓励有条件的地方对淘汰旧家电家具并购买绿色智能家电、环保家具给予补贴;鼓励发展“互联网+废旧物资回收”新模式,促进家电家具等更新换代。

  在提振餐饮消费方面,商务部将在指导督促餐饮行业抓好疫情防控的同时,鼓励企业弘扬传统特色,创新提升菜品,推介优质特色餐饮;指导企业创新运营模式,推进线上线下融合,积极发展在线下单、无接触配送等餐饮消费新模式。同时,出台坚决制止餐饮浪费的政策举措,完善促进餐饮节约和绿色发展的标准体系,优化餐饮经营服务规范,营造良好的餐饮消费环境。
            
您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 註冊

本版積分規則

聯絡我們|Youtube|手機版|黑期指數|KC18 股票論壇

GMT+8, 28/2/2021 15:03 , Processed in 0.085674 second(s), 27 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回復 返回頂部 返回列表