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11.27 news

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發表於 27/11/2020 08:52 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

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2020-11-27(周五)
时间
国家地区
指标
前值
预测值
公布值
重要性
利多 利空
解读
05:00


新西兰11月ANZ消费者信心指数
108.7
--
106.9
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--新西兰11月ANZ消费者信心指数月率(%)
8.7
--
-1.7
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--
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07:30


日本11月东京CPI年率(%)
-0.3
-0.5
-0.7
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  • 利多
  • 美元
  • 利空
  • 日元 金银

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--日本11月东京CPI月率(%)
-0.4
--
-0.3
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--日本11月东京核心CPI年率(%)
-0.5
-0.6
-0.7
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  • 利多
  • 美元
  • 利空
  • 日元 金银

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--日本11月东京核心-核心CPI年率(%)
-0.2
-0.2
-0.2
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07:50


日本截至11月20日当周买进外国债券(亿日元)
10091
--
19640
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--日本截至11月20日当周外资买进日股(亿日元)
4225
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-11932
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--日本截至11月20日当周外资买进日债(亿日元)
7364
--
4616
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--日本截至11月20日当周买进外国股票(亿日元)
-2708
--
-14291
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09:30


中国1-10月规模以上工业企业利润金额-YTD(亿元)
43665
--
待公布
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--中国10月规模以上工业企业利润年率-单月(%)
10.1
--
待公布
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--中国10月规模以上工业企业利润金额-单月(亿元)
6464.3
--
待公布
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--中国1-10月规模以上工业企业利润年率-YTD(%)
-2.4
--
待公布
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15:00


德国10月进口物价指数月率(%)
0.3
0.1
待公布
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--德国10月进口物价指数年率(%)
-4.3
-4.1
待公布
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--德国10月出口物价指数月率(%)
0.1
--
待公布
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--德国10月出口物价指数年率(%)
-1.1
--
待公布
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15:45


法国11月CPI年率初值(%)
0
0.1
待公布
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--法国11月CPI月率初值(%)
0
0
待公布
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--法国11月调和CPI年率初值(%)
0.1
0
待公布
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--法国11月调和CPI月率初值(%)
0
0
待公布
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15:45


法国10月家庭消费支出月率(%)
-5.1
3.5
待公布
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--法国10月家庭消费支出年率(%)
-1.3
1.8
待公布
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15:45


法国10月PPI年率(%)
-2.4
--
待公布
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--
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--法国10月PPI月率(%)
0.2
--
待公布
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15:45


法国第三季度GDP年率终值(%)
-4.3
-4.3
待公布
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--法国第三季度GDP季率终值(%)
18.2
18.2
待公布
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--
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16:00


中国台湾第三季度GDP年率终值(%)
3.33
3.30
待公布
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--
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17:00


意大利11月Istat消费者信心指数
102
99
待公布
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--意大利11月Istat经济信心指数
92.9
--
待公布
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--
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--意大利11月Istat制造业信心指数
95.6
93
待公布
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--
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18:00


欧元区11月经济景气指数
90.9
86
待公布
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--
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--欧元区11月工业景气指数
-9.6
-10.9
待公布
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--欧元区11月服务业景气指数
-11.8
-16.3
待公布
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--
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18:00


欧元区11月消费者信心指数终值
-17.6
--
待公布
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--
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18:00


意大利10月PPI年率(%)
-3.8
--
待公布
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--意大利10月PPI月率(%)
0.3
--
待公布
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--
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 樓主| 發表於 27/11/2020 08:53 | 顯示全部樓層
中芯国际是不是出问题了?
中芯国际最近很惨啊,今天尾盘跳水,而且还把半导体拖下水。而公司最近给出的一些信息和公告都不错,公司三季度主要业绩指标都创下历史最好水平。今天又公告说产能接近满产,毛利率目标高于去年等等。但是市场不买账。

对比一下,基本面比较差的华虹半导体最近反而涨的很好,另外一个小弟华润微表现也不错。而公告利好不断的中芯国际,却跌跌不休。那么这个公司很有可能是有问题了,有传言说客户转单,也有传言说要进制裁清单。

1.公司今天突然出来公告,说产能接近满产,全年毛利率目标高于去年,没有明显的客户转单。

为什么今天突然发布这样的公告呢,是心虚的表现吗?而出了公告之后反而更跌了,市场根本不信。那么就请公司出来再进一步说话。

2.关于毛利率,说全年毛利率目标高于去年,其实是一句正确的废话。或者说这句话表面看起来是好的,其实是很差劲。

中芯国际去年全年毛利率20.6%。今年三季度毛利率达到24.2%,四季度再怎么差毛利率都应该很容易超过去年的。所以公司关于毛利率目标的描述,是一句正确的废话,而且是一句利空的话。

中芯国际到底出了什么问题?希望公司多些直接回应,少一些官话客套话式的回复。

$中芯国际(00981)$ $中芯国际-U(SH688981)$ $华虹半导体(01347)$


 樓主| 發表於 27/11/2020 08:57 | 顯示全部樓層
李迅雷最新演讲:明年投资收益率回落恐难以避免,港股可能有更多机会,周期占比下降,科技提升是特征



连续两年,2019年跟2020年这两年,公募基金平均业绩的中位数都在30%以上,我想这样一种高回报从长期来看是不可持续的,所以2021年收益率回落恐怕也是难以避免的。 现在整个市场的开放度在进一步提高,比如说香港H股,它的估值在这两年就没有得到明显提升,那么2021年是不是会有更多机会? 2004年到2009年,表现比较好的前5位是有色金属、食品、饮料、汽车、建材和煤炭。2009年到现在为止,表现好的全部都是消费类的:食品饮料第一,家电第二,消费者服务第三,电子第四,医药第五。 三个周期性的行业排名都在往下走,说明什么?说明中国经济确实是在从投资驱动向消费驱动阶段(转型)。 中国目前科技类个股的权重也在提升,今后来看,传统产业比重下降,科技比重提升这将是一个特征。 金融板块的市值指数相对稳定,但是我相信,金融板块的市值占比在今后10年肯定会显著下降。因为金融更多应该要为实体经济服务,而不是玩这种钱生钱的游戏。 今后肯定是强者恒强的时代,在强者恒强的时代,必然有一个问题是分化,所以分化会越来越明显。 企业越来越大之后,企业要承担的社会责任就要就越来越多。当企业还很小的时候,你是求生存,所以不需要你承担那么多责任,但是,当全社会这么多利润都集中在你这个企业里,那么你的责任就要大了。 以上,是1125李迅雷在中国经济与社会责任高峰论坛上的最新观点。 此次演讲,李迅雷从五中全会提出的缩小收入差距目标出发,重提第三次分配,认为在这个过程中,资本市场、上市公司也可以做不小贡献。 强调,五中全会进一步明确了我国资本市场的作用和意义,资本市场在今后还是能够保持繁荣发展的态势。从投资角度, 认为应该拥抱龙头企业,也可以关注港股的投资机会。 以下是聪明投资者整理的演讲全文—— 640?wx_fmt=png.jpg
如何缩小收入差距?
关注第三次分配

我前不久恰好也写了一篇文章,叫《迈向共同富裕:共识下的投资思考》,我们应该如何来做?对投资来讲,要关注什么,有哪些投资机会? 我写这篇文章也是有感而发,恰好跟今天的主题还是非常匹配的。 研究过程中我们发现,五中全会提出目标要明显缩小收入差距,要提高中等收入者的比重。那么,我们的收入差距到底有多大? 从统计局数据来看,从2016年到2019年,我国中等收入组的(人均可支配)收入增长是19%,而高收入组的收入增长是29% 也就是说在这三年,差距又进一步拉开了。而且今年还没结束,受到疫情影响,今年的收入差距还会有明显扩大,我们看到居民可支配收入的中位数和平均数之间的差距还在扩大。 那么我们怎么来缩小收入差距呢?可以通过税收,通过转移支付,通过提高社会保障来提高。在四中全会上提出了第三次分配,这是一个新的提法,之前是没有的。 什么叫第三次分配?就是做大我们的社会慈善事业,通过社会捐助来缩小收入差距,提升低收入群体的收入水平,从而使得整个社会的消费能够拉高。
中国在税收和慈善领域发展空间还很大
上市公司也可以做更多贡献

因为中国经济已经从一个投资主导型的经济变为一个消费主导型的经济,而消费的增长取决于居民收入的增长。在消费中,中低收入群体又是消费的主力,那么,如何提高中低收入阶层的收入水平就显得尤为重要。 但是比较遗憾的是什么?我们的税收方面,虽然个税税率比较高,是累进税率制,但是,我们个税的税收收入占国家税收收入的比重只有7.2%2019年美国的个税占到国家税收收入的比重是55%,其中联邦政府的个税收入要占到税收收入的80%。我们只有7%,这个差距是巨大的。 谁对我们的税收做贡献?很遗憾我们没有这方面数据,但美国是1%的富人贡献了个税收入的25%,这是税收这一块。 第二个是捐助,很遗憾我也没拿到具体数据,但是我看英国慈善救助基金会(Charities Aid Foundation)每年会公布全球的捐助指数,它总共调查了146个国家,很遗憾在这146个国家中,2018年中国是排名第142 排在前5名的我印象当中好像有印尼、澳大利亚、新西兰、美国、爱尔兰。我想,在社会慈善领域,我们的发展空间也还是非常巨大的。 在这些方面,我想我们资本市场、我们的上市公司也是可以做贡献的。 我最近参加了好几个会议,因为我也是上交所指数编制委员会的专家。上交所编制了社会责任指数,当然,这个社会责任指数跟我们现在讲的社会责任指数有一定差异,但含义是一样的,就叫 ESG指数。 也是希望通过从对环保、对社会责任承担、对于公司治理等这些角度,让我们的企业给予社会更多的回报。
公募基金规模的大幅增加
加快了资本市场迈向理性投资的速度

这是我在讲我的报告之前先引述的一些东西。今年恰好是资本市场成立30周年,资本市场在过去30年发展也是突飞猛进,当然今年尤其明显。 我们看数据的话,过去30年沪深A股市值的占比在明显上升,伴随着资本市场的发展,公募基金等机构投资者的数量也是大幅增长。 我觉得社保对于机构投资者队伍的壮大也起到了非常大的贡献。 因为社保作为一个投资人,它去选择优秀的基金、优秀的基金经理,把钱委托给他们,同时也在灌输自身的一个长期投资的理念,对于投资管理人的选股,对他们的换手率都有具体要求,这样也使得机构能够更加成熟。 我们A股市场实际上是散户(为主的)市场,散户的交易量占到A股总交易的80%,所以我们离成熟市场还有一定距离。 但是今年以来,随着公募基金规模的大幅增加,也推动加快了资本市场迈向价值投资、理性投资的速度。
从行业指数市值看产业规模变化
周期行业占比明显下降,消费、科技占比显著提高

同时,A股市场其实也反映出我们国家的产业结构、经济结构在不断优化。 2009年到目前的十几年时间里,传统的周期性行业占比明显在下降,行业指数的市值占比从48%降到25% 而大消费行业,包括可选消费、必须品、医药等等,市值比重从9%提高到30%。科技类的包括信息、电信等等,比重由2%提高到11% 金融板块的市值指数相对稳定,但是我相信,金融板块的市值占比在今后10年肯定会显著下降。因为金融更多应该要为实体经济服务,而不是玩这种钱生钱的游戏,央行领导也明确也表示了。 所以整体来讲,我觉得整个A股市场还是处在优化当中。 A股市场那些表现比较好的行业也发生了变化。 比如说在2004年到2009年,表现比较好的前5位是有色金属、食品、饮料、汽车、建材和煤炭。 2009年到现在为止,表现好的全部都是消费类的:食品饮料第一,家电第二,消费者服务第三,电子第四,医药第五。 三个周期性的行业排名都在往下走,说明什么?说明中国经济确实是在从投资驱动向消费驱动阶段(转型)。
未来经济增长更多靠消费拉动
促进消费可以在第三次分配上做更多事情

那么消费怎么能够上去?五中全会前后我也参加关于如何促进消费的讨论。我的建议是,我们应该还是在第三次分配上做更多的事情。 为什么不能在税收上面做?虽然有更多事情我觉得可以做,但是也要考虑到现实的困难。 比如说房产税,如果推房产税的话,对于整个房地产市场的稳定(是不是有影响),系统性金融风险是不是会引发?在这些方面有一定顾虑。 但是,中国经济在快速发展,从一个比较落后的国家成为全球第二大经济体,再过5年到10年,我觉得中国的GDP可能要到全球第一了。 现在中国的GDP是美国的75%,再过个15年到了2035年,可能美国的GDP是中国的75% 怎么能够保持经济的可持续增长?怎么能够保证每年经济都可以有5%左右的增长?还是要靠消费拉动。那么消费的增长靠什么?靠居民收入的增长,我觉得这是非常重要的。
政策定调
资本市场未来有更大发展空间

这次五中全会确实给予了资本市场更大的发展空间。 十四五规划和2035年远景目标都对我们产业发展提出了非常系统的规划,要加快发展现代产业体系,推动经济体系优化升级。 第一个就是要提升产业链供应链的现代化水平,我们现在还是处在中端水平,要从中端往中高端甚至高端发展。 第二个是要发展战略型新兴产业; 第三是要加快发展现代服务业。 所以我觉得今后产业的发展已经有明确的方向。那么如何来做到这一点?需要强化国家战略科技力量,瞄准8大科技创新的前沿领域。 我相信,我们的资本市场在今后还是能够保持繁荣发展的态势。 为什么? 一方面我们的产业政策非常明确,通过新产业的发展来替代传统产业,然后,资本市场在这个过程中要起到枢纽作用,金融资本市场要为实体经济服务。 这一次提到资本市场时提了4个要点: 第一个,要全面推进注册制; 第二,要实现常规化的退市制度,只有优胜劣汰才能够使得资本市场良性循环; 第三,提高直接融资比重; 第四,推进金融双向开放,就是要扩大外资在A股中的比重,另外,中国的资金也要到海外去。 这一次五中全会进一步明确了资本市场的作用和意义,也是借助于资本的力量,为我们的实体经济服务,为经济增长服务。
分化会越来越明显,今后是强者恒强时代
企业做大后需要相应承担社会责任

同时,要优化结构,我们现在面临诸多结构问题。 这里面我觉得全球现在普遍都面临是一个收入结构的问题,收入结构如果能够优化的话,消费就能起来,经济增长就是可以持续的,未来企业也会越来越大,这是势不可挡的。 企业越来越大之后,企业要承担的社会责任就要就越来越多。当企业还很小的时候,你是求生存,所以不需要你承担那么多责任,但是,当全社会这么多利润都集中在你这个企业里,那么你的责任就要大了。 如果说你不承担责任,那今后经济就难以可持续发展,经济难以持续发展可能就会引发系统性金融风险,然后来倒逼你这个企业,所以我们有一句话叫同舟共济 在这方面,我们应该会看到未来中国的企业市值会越来越大。 以美国为例,美国在1990年的时候,500亿美元以上市值的公司占整个美国股市的比例只有10%,现在占比达到了70% 中国目前科技类个股的权重也在提升,今后来看,传统产业比重下降,科技比重提升这将是一个特征。 与这个特征相关的,就是我们讲到的,今后肯定是强者恒强的时代,在强者恒强的时代,必然有一个问题是分化,所以分化会越来越明显。 分化也意味着经济在转型,我们在过程中就要去避免分化所带来的负面影响,同时,利用分化带来的相关投资机会。 我做过统计,从目前来看,按照自由流通股口径,前20%的公司,它们的市值占比从过去的40%到了现在的差不多60%如果跟美国比的话,(未来)集中度还可能继续提升。 与此相对应的是后50%的公司,中国有4000多家上市公司,后面小的2000多家上市公司,它们的合计市值在2017年的时候占20%,现在已经不到10%了,已经很小了,将来会不会再小?(我觉得)还会。 美国后面一半公司,市值大概占比只有3%,所以其实就是一个分化的时代。 对投资来讲,对PEVC来讲,一定要选有增长潜力的公司。 另外,地域也在分化。现在好的公司都集中在北上广深,从省份来讲,还包括广东、浙江、江苏,集中度都是在提升,所以我们现在不仅面临公司分化,区域也在分化。 从资产配置来讲,肯定是要选择行业龙头,选择一些新兴行业中有科技含量的企业。
明年投资收益率回落恐怕难以避免
投资要拥抱龙头企业,港股市场可能有更多机会

我觉得2021年的市场面临着一种均值回归(的压力),(市场现在)已经体现的淋漓尽致了,连续两年,2019年跟2020年这两年,公募基金平均业绩的中位数都在30%以上 我想这样一种高回报从长期来看是不可持续的,所以2021年收益率回落恐怕也是难以避免的。 投资机会来讲的话,恐怕也是不能够遵循当前这样一种选好赛道的模式了,今后来看,好赛道上你要选的是优秀的企业、龙头的企业;然后市场里面,可能要选那些被低估的好企业。 现在整个市场的开放度在进一步提高,比如说香港H股,它的估值在这两年就没有得到明显提升,那么2021年是不是会有更多机会? 总体来讲,这样一种分化体现得非常明显。比如说今年前三季度,美国纳斯达克100指数里,前20个股票贡献了97%的指数涨幅 A股创业板,前100个股票里面,20个股票贡献了91%的指数涨幅,这都是分化的一种体现。在这种分化的现象下,我们要拥抱的那就是那些大的龙头企业。 当然,对龙头企业来讲,你怎么让自己的企业回馈社会,让企业能够取得可持续的增长,不像有些企业做大之后,没有承担起相应的社会责任。 所以最近领导去考察南通的时候,专门去了张謇的纪念馆,应该是非常有深意的。 而作为我们投资者来讲的话,你应该去投哪些企业? 如果这个企业能够担当社会责任,能够对环保方面有严格要求,有良好的工程治理结构的,这种企业将来受处罚、受社会各种制约的可能性就会比较小,投资也会有保障。 所以从这方面看,我想通过这样一个会议应该是有一个更加明确的选择方向,以上是我一些不成熟的观点,请大家批评指正,谢谢。



 樓主| 發表於 27/11/2020 08:59 | 顯示全部樓層
个股行情仍精彩纷呈
股市早8点 老沙自媒体
2020年11月27日(周五)
每日正道大道消息
▉美股今日休市
11月26日(周四)是西方感恩节,美国包括美股在内的所有金融市场都休市1天。11月27日(周五)纽交所和纳斯达克将于当地时间下午1点(北京时间周六凌晨2点)提前收盘,交易时间为北京时间22:30-次日2:00,较常规收盘时间将提前3小时。

▉有色金属涨势如虹
伦铜创六年来新高
  昨国内商品期货多数上涨,菜粕、液化气、铁矿及沪铜期货涨幅明显,其中沪铜主力合约超55000元/吨关口。
螺纹钢期现价格强势突破,价格创下年内新高。
国内各大纸企近期再次密集调价,新价格执行周期定于12月1日,涨价理由主要系市场运营成本上升。
近日,焦煤、聚丙烯、苯乙烯期货纷纷上涨……
(沙:经济复苏带来资源类股票抢手!
2、截止今日凌晨3:00收盘的伦敦金属交易所即LME有色金属价格全面上扬,铜价更是一马当先,再创近年来新高!
个股行情仍精彩纷呈
▉昨A股回踩后弱反弹
个股行情仍精彩纷呈
(沙:1、两市合计成交7332.85亿元,属“回踩后弱反弹”态势。
两市合计1492只个股上涨,2423只个股下跌。包括ST股在内,共有40只个股涨停,22只个股跌停。
3、注意到船舶制造与航天航空两大军工类股票大涨、表现抢眼。)

▉主力资金净流出349亿元
市场主力资金连续13个交易日净流出。昨日净流出349.39亿元。其中中小板净流出91.3亿元,创业板净流出79.99亿元,沪深300净流出99.26亿元。
(沙:昨仅有银行、国防军工、公用事业、农林牧渔、非银金融5个行业板块呈现净流入,其余23个行业板块主力资金呈现净流出,其中电子、汽车、医药生物、化工、计算机行业板块主力资金净流出较多。
个股行情仍精彩纷呈
▉北向资金净流入60亿元
北向资金昨日成交额833.93亿元,成交净买入60.29亿元。其中沪股通净买入31.59亿元,深股通净买入28.7亿元。
(沙:北向资金顶住抛压而净买入逾60亿元,难能可贵!可能北向资金与主力资金的“性质”不同!
个股行情仍精彩纷呈
▉龙虎榜
盘后龙虎榜数据显示,机构席位资金净卖出约5430.09万元,其中净买入的个股10只,净卖出的个股5只。
(沙:机构净买入最多的股票是启明信息,净卖出最多的股票是沙钢股份。
个股行情仍精彩纷呈
▉今日无新股申购
(沙:今日无新股发行,下周最少有10只新股发行。)

▉翻番基金
个股行情仍精彩纷呈 (沙:近一年来多家基金净值翻番。
有人问我买哪知基金好,由于“赚钱效应”会不断发酵,我认为买“明星基金明星经理”管理的基金比较好!)

老沙的感觉
▉昨日说道——
个股行情仍精彩纷呈 昨走势基本如此。
  ▉如图——
个股行情仍精彩纷呈 既难以向上突破,
  也不会向下塌陷,
  年内就保持着在
“厂”字上一横运行!
  ▉下周仍可见3400点!
(个股行情精彩纷呈!
现在其实是
做结构性行情、
做周期股行情
最好的时候!)
▉▉▉▉▉▉▉▉
 樓主| 發表於 27/11/2020 08:59 | 顯示全部樓層
行业利好影响个股



1、血制品行业10月单月及1-10月整体批签发均实现增长,相关个股:天坛生物(600161)、华兰生物(002007)。



2、8英寸产能供不应求,第四季度涨价持续,相关个股:华润微(688396)、中颖电子(300327)。



3、电力消费持续复苏,发电增速加快,相关个股:长江电力(600900)、华电国际(600027)。



4、智能网联汽车产业前景渐明,顺周期下迎来高成长期,相关个股:中科创达(300496)、四维图新(002405)。



个股公告精选



1、华东医药(000963):获得注射用醋酸卡泊芬净药品注册证书,该药品成为继达托霉素后公司第二个获批上市的超抗药物,将进一步完善公司在超抗领域的产品结构。2019年,注射用醋酸卡泊芬净全球市场销售额约为5.04亿美元,中国市场销售额约为1.46亿美元。

2、安靠智电(300617):预中标南京燕子矶变西侧杆线迁改(含GIL)工程总承包项目,上述项目尚处于中标候选人公示阶段,投标报价1.79亿元,占公司2019年度经审计的营业收入的56.2%。

3、东华软件(002065):2020年11月26日,公司的全资子公司北京东华合创科技有限公司(“合创科技”)与腾讯云计算(北京)有限责任公司收到招标代理人广东秤风采购招标有限公司(受广州市海珠区湿地保护管理办公室的委托)发出的《中标通知书》,中标项目总金额为人民币1.92亿元。

4、人福医药(600079):近日,公司控股子公司宜昌人福收到美国食品药品监督管理局(FDA)关于盐酸胍法辛缓释片的批准文号。公司后续将积极推进该产品在美国市场的上市准备工作。

5、君实生物(688180):近日,公司收到国家药监局核准签发的《受理通知书》,公司产品JS006注射液(项目代号“JS006”)的临床试验申请获得受理。JS006是公司自主研发的特异性抗人TIGIT的重组人源化IgG4κ单克隆抗体。
 樓主| 發表於 27/11/2020 08:59 | 顯示全部樓層
一、热点信息


1、【上汽与阿里共投汽车项目、智能网联渗透率不断提升】


   上汽集团拟与张江高科、恒旭资本共同出资设立上海元界智能科技股权投资基金,认缴出资总额为72亿元,其中上汽认缴出资53.99亿元、张江高科认缴出资18亿元。长安汽车也宣布,正与华为等携手打造全新的高端智能汽车品牌,包括一个全球领先、自主可控的智能电动汽车平台,一系列智能汽车产品和一个超级“人车家”智慧生活和智慧能源生态。随着越来越多的车企与互联网巨头跨界合作,我国智能网联汽车产业将驶入快车道。


相关个股:保隆科技(603197)产品包括自主研发生产的双目摄像头、毫米波雷达等ADAS传感器;中国汽研(601965)是智能网联测试方面的领军企业。



2、【安全生产法修正草案获通过、规范化改造投入或加大】

  会议通过《中华人民共和国安全生产法(修正草案)》,提出把保护人民生命安全摆在首位,进一步强化生产经营单位主体责任,进一步明确地方政府、应急管理部门和行业管理部门相关职责,进一步加大对安全生产违法行为处罚力度。

相关个股:电光科技(002730)是矿用防爆电器行业龙头,还与中电五十一所积极推进智能矿山示范矿井的建设;密尔克卫(603713)是第三方化工物流龙头,受益于强监管+新增供给有限的行业趋势;广电计量(002967)收购的中安广源专注于建设项目安全评价、环境影响检测与评价等技术服务领域。



3、【2020中国国际车联网技术大会即将召开、规模商用已渐行渐近】

   据报道,“2020中国国际车联网技术大会”将于2020年12月4日在成都隆重举行。据悉,本次大会以“5G赋能 智慧车联”为主题,聚焦5G与车联网、智能交通、新能源汽车与自动驾驶、车联网投融资等热点领域,围绕前沿技术、产业应用、生态系统等多个维度,剖析车联网技术、产业最新进展和未来发展趋势。

相关个股:高新兴(300098)在车联网领域布局完善,可提供包括OBU、RSU、MEC等关键设备在内的完整解决方案,公司先后与中兴、腾讯等公司签署战略合作协议,不断拓展车联网合作伙伴。高鸿股份(000851)车联网业务目前已形成较为成熟的技术、产品、解决方案等,正在大力拓展市场和 扩充研发能力。



4、【生鲜社区团购成风口、字节跳动等互联网巨头抢布局】

   字节跳动正考虑自己孵化社区团购业务,在讨论方案中,项目被命名为“今日买菜”。字节跳动已经在山东临沂与河北石家庄进行了调研,电商事业部、推*荐与数据平台等多个业务部门均有参与,目前的重点放在选仓与供应链环节上。

相关个股:永辉超市(601933)深耕生鲜运营近20年,社区团购已在300多家门店推广应用,在上线后的一个多月,累积用户数7万多,有效订单数超10万笔。中百集团(000759)疫情期间近1000个门店开展社区团购,疫情缓解后公司积极发展社区团购和社区自提业务,积极对接社区,保留疫情期间社区配送的模式。



5、【特斯拉充电桩将国产、上海工厂计划明年建成】



   从上海企事业单位环境信息公开平台上发现,特斯拉充电桩项目环境影响报告正在进行报批前公示,公示期到今日(11月26日)结束。该报告显示,特斯拉拟斥资4200万元上海建新厂,该厂建设计划于明年2月建设完成,预计年产充电桩1万个。

相关个股:秀强股份(300160)充电桩玻璃已经批量生产,并向特斯拉正常供货。中恒电气(002364)是特斯拉充电设备伊顿电气的代工企业。汉宇集团(300403)有与特斯拉中国合作建立充电点的项目。



6、【中国企业发布全新仿真技术、各种架构通吃】



   EDA(电子设计自动化)企业芯华章发布高性能多功能可编程适配解决方案“灵动”(EpicElf),以及国内率先支持国产计算机架构的全新仿真技术。

相关个股:申通地铁(600834)持有70%份额的建元基金2019年出资1.944亿元,认购了国内EDA龙头公司华大九天17.42%的股权。粤电力A(000539)也间接持有华大九天股权。



7、【液态镜头明年或将量产商用、华为有望首发】

   著名数码博主爆料,液态镜头明年将量产商用,主要应用在长焦端。华为在很早以前就开始探索液态镜头了,华为于2019年12月25日申请了相关发明专利,并于今年4月公布。据悉,若明年液态镜头量产商用,华为P50系列或将首发。

相关个股:永新光学(603297)、联创电子(002036)等。



二、个股公告




【股票复牌】

暂无

【股票停牌】

暂无

【重大事项】

均胜电子:香山股份拟以20.4亿元收购均胜群英51%股份

张江高科:拟斥18亿元参设元界智能科技合伙企业 专项投资上汽自主高端智能纯电汽车项目

中国核电:拟收购三门核电5%股权及辽宁核电4%股权

【增持回购】

凯普生物:实控人增持20万股公司股份

久日新材:拟以1亿元-2亿元回购公司股份

云内动力:拟回购5000万元-1亿元公司股份

鞍钢股份:拟以1.05亿-2.1亿元回购股份

【大额减持计划及其他】

汇金股份:股东沧州金源及其一致行动人鲍喜波拟减持不超过6%股份

好利来:股东好利来控股拟减持不超3%公司股份

嘉美包装:股东茅台建信拟减持不超2.345%公司股份

正元智慧:股东正浩投资已减持0.21%公司股份  拟继续减持不超2.32%公司股份

荣联科技:两股东拟继续减持不超2%公司股份

振江股份:股东拟减持公司不超2%股份

三联虹普:特定股东建元金诺、天宇建元拟合计减持不超1.63%公司股份

英派斯:股东景林景途及一致行动人景胜伟达拟减持不超1.47%公司股份

科华恒盛:股东上海庞增拟减持不超1%公司股份

*ST天夏:股东锦州恒越拟减持不超1%公司股份

海汽集团:控股股东海汽控股拟减持公司不超1%股份


三、热点要闻


○ 11月26日,北向资金合计净流入约60.29亿。


小结:北向资金呈净流入,整体流入力度较大。从十大成交数据来看,大额流入主要集中在低估值白马及部分行业龙头上面。

○  晚间热点消息总览

1、央行三季度数据报告发布。消息热度较高,盘后不少媒体和大V都纷纷解读了。并没有明确收紧,但随着经济的回暖,大放水不太可能。所以消息略偏利好,也谈不上多大的利好。

2、银行保险板块持续走强。这段时间年内涨幅较小的银行保险板块持续走强,已成市场的焦点之一。随着题材股及高位股的回落,年内涨幅较小的板块有所升温,适当留意它们的持续性。

3、上汽、浦东新区、阿里联合打造全新智能电动汽车。近期汽车智能化已经成了一个新热点,虽然热度不是很高,但是消息频频出现,适当留意它们的扩散发展。


小结:晚间整体消息面略偏中性。


○  央行发布重磅报告

今日盘后,央行三季度数据报告发布

小结:消息热度较高,晚间被多家媒体及大V争相解读。并没有明确收紧,但随着经济的回暖,大放水不太可能。消息略偏利好,关注市场的反应。


○  银行保险板块持续走强今年股价沉默了很长一段时间的银行保险板块,近期持续走强。招商银行、平安银行、兴业银行先后创下历史新高,而保险板块的中国平安今日股价也逼近历史新高。


小结:近期题材股回落,银行保险板块走强,银行保险板块都是年内涨幅较小的板块,适当留意其他涨幅较小板块的反应,如交通运输、旅游、影视等板块。


○ 电解铝均价创近3年新高


上海有色*网数据显示,11月26日,电解铝均价报16130元/吨,较25日上涨10元/吨,创近3年新高。(中证报)

小结:对电解铝概念偏利好,适当留意相关个股的反应。但大部分个股近期涨幅较大,短期宜多注意一下风险!


○ 上汽、浦东新区、阿里联合打造全新智能电动汽车

上汽集团、浦东新区、阿里巴巴集团26日宣布联合打造全新智能电动汽车品牌“智己汽车”,创始轮融资达100亿元。(新华财经)


小结:对车联网概念偏利好,适当留意相关板块的反应。


▎题材资讯

○ 据报消息,上汽与阿里共投汽车项目,智能网联渗透率不断提升。

相关概念股比如:保隆科技、中国汽研、千方科技、高新兴等

○ 据报道,特斯拉充电桩将国产,上海工厂计划明年建成。

相关概念股比如:秀强股份、中恒电气、汉宇集团、国南电瑞等

○ 据报道,液态镜头明年或将量产商用,华为有望首发。

相关概念股比如:永新光学、联创电子等。

○ 生鲜社区团购成风口,字节跳动等互联网巨头抢布局。

相关概念股比如:永辉超市、中百集团、国联水产、供销大



▎新股新可转债日历



飞凯发债(370398),评级AA,转股价值96.85。
 樓主| 發表於 27/11/2020 09:00 | 顯示全部樓層
信用债违约冲击波:近20家房企发债受阻 审核更严成本更高
【 时间:2020/11/27 7:44:59】


信用债违约冲击波:近20家房企发债受阻 审核更严成本更高
2020年11月27日 06:43 21世纪经济报道



  原标题:信用债违约冲击波: 近20家房企发债受阻

  信用债违约波及房地产行业。

  贝壳研究院发布的最新报告显示,过去一周(11月16日-22日),房企境内外债券共发行19笔,较前一周减少5笔,融资(含计划)金额约222.2亿元,环比前一周减少19.8%。

  具体来看,境内债市规模收缩明显,期内房企新发行境内债券126.6亿元人民币,环比减少30.1%。境外债市较为平稳,规模与前一周基本持平。上周境外债发行7笔,发债规模约合人民币95.6亿元,环比微降0.2%。

  审核更严成本更高

  一些大型房企发债也受到波及。如珠海华发集团近日公告称:公司原定于2020年11月19日簿记发行“珠海华发集团有限公司2020年面向专业投资者公开发行可续期公司债券(第四期)”,本期债券发行规模不超过人民币25亿元(含25亿元)。由于近期债券市场波动较大,为合理降低发行利率,控制公司融资成本,经发行人、主承销商、律师及全体投资人协商一致,决定取消发行本期债券,具体发行时间另行确定。

  无独有偶,华夏幸福(14.250, -0.05, -0.35%)基业也表示,公司2020年公开发行可交换公司债券(第一期)(原定于2020年11月13日簿记发行)但由于目前债券市场情况,决定择期重新发行。

  根据同花顺(139.330, -0.79, -0.56%)iFinD的数据统计,11月10日以来,已经有近20家房企取消或者推迟发行发债。

  除了发行失败或者推后发行之外,监管对于房企的融资也在收紧。11月10日,金科地产2020年面向专业投资者公开发行公司债券(第三期)项目状态更新为“不通过”。据悉该债券类别为小公募,拟发行金额80亿元。

  “最近的债市环境不太友好,即使是房企也不能幸免,一是对于发债企业的审核更加严格;更重要的是成本上升,以比如以前发2个亿的年化利率是6%,现在升到6.5%,甚至7%,不少公司压力增加,不得不暂时放弃。”某国际投行的内部人士透露。

  国泰君安(18.660, 0.09, 0.48%)的一份研究报告显示,2020年债券市场出现了一些违约的新特征。国泰君安表示,从到期回售数据来看,房企短期内将面临较大的偿债压力,在“三道红线”的背景下,部分红档、橙档且土储不丰富的房企可能出现资金链断裂的问题,存在一定的信用风险。

  稳定资金链是重中之重

  2020年以来,新冠肺炎疫情冲击房地产市场,房企销售不及预期、现金流压力陡增,导致信用风险事件频发。

  与此同时,房企的债务压力依然是悬在头上的一把利剑。根据中金固收的统计,房地产境内债、美元债、信托2020年到期量超过1.5万亿元,较2019年增长超过10%。单月看,11月境内债券和信托到期量仍可控,不过11月迎来美元债年内到期高峰71.7亿美元。2020年下半年是境内地产债券到期高峰,单月到期量均超过上半年的任何一个单月,四季度较三季度整体略有下降,11-12月单月到期量分别为526.9亿元和686.3亿元。

  美元债方面,12月也将有31.3亿美元债券到期或进入回售,板块将面临一定兑付压力。信托方面,11-12月到期量分别为480.6亿元和677.9亿元,12月到期量大,考虑到目前发行量屡创新低,将再度面临压力。

  从房企融资的公告来看,借新还旧依然是主旋律,如11月25日,武汉地产拟发行12亿元超短期融资券,发行期限270天。据募集说明书显示,本期超短期融资券发行金额为12亿元,全部用于偿还发行人即将到期的债务融资工具“20武汉地产SCP002”。

  11月18日,金辉集团面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)20金辉03的票面利率为6.95%,发行总额不超过12.2亿元(含),募集资金拟用于置换公司已回售公司债券的自有资金或者用于偿还即将回售/到期的公司债券。

  中证鹏元认为,房地产调控政策超预期收紧,“三道红线”出台后,行业整体信用风险有所上升,不同房企间信用风险持续分化。高杠杆房企被迫刹车、销售增速将持续回落,在融资政策收紧的预期下融资难度加大,以及销售降速、去化不佳的中小房企信用风险加大。

  易居研究院智库中心研究总监严跃进对21世纪经济报道记者表示,未来“房住不炒”的主基调不会改变,房企资金压力难减,未来如何稳定资金链将成房企重中之重。预计在“三条红线”政策落地的背景下,除进一步加大融资力度外,出售项目、引入战略投资现象或将增多。

  (作者:叶麦穗 编辑:马春园)
            
 樓主| 發表於 27/11/2020 09:00 | 顯示全部樓層
财政部:10月份,国有企业税后净利润较去年同期增长62.7%。1-10月,税后净利润19261.1亿元,同比下降11.4%,归属于母公司所有者的净利润10872.1亿元,其中中央企业税后净利润13076.9亿元,同比下降10.1%,地方国有企业税后净利润6184.2亿元,同比下降14.0%。 (1)10月当月,利润总额、净利润同比增幅较高,除生产经营加速恢复因素外,还有中海油集团公司与国家管网集团公司完成油气管道资产交易和交割等一次性因素影响。
【 时间:2020/11/26 22:59:22】


财政部:10月份国有企业利润总额较去年同期增长52.5%
2020年11月26日 17:27 财政部网站

  2020年1-10月全国国有及国有控股企业经济运行情况

  1-10月,全国国有及国有控股企业①(以下称国有企业)营业总收入结束同比②下降趋势,实现正增长,利润总额已恢复到去年同期的90%,经济运行持续向好。

  一、营业总收入。10月份,国有企业营业总收入较去年同期增长7.0%。1-10月,营业总收入496812.9亿元,同比增长0.2%,其中中央企业279714.6亿元,同比下降3.3%,地方国有企业217098.3亿元,同比增长5.1%。

  二、营业总成本。10月份,国有企业营业总成本较去年同期增长5.7%。1-10月,营业总成本483305.1亿元,同比增长1.2%,其中中央企业266858.5亿元,同比下降2.6%,地方国有企业216446.6亿元,同比增长6.3%。

  三、利润总额。10月份,国有企业利润总额较去年同期增长52.5%。1-10月,利润总额26300.5亿元,同比下降10.0%,较1-9月降幅收窄6.0个百分点,其中中央企业17607.8亿元,同比下降9.4%,地方国有企业8692.7亿元,同比下降11.3%。

  四、净利润。10月份,国有企业税后净利润较去年同期增长62.7%。1-10月,税后净利润19261.1亿元,同比下降11.4%,归属于母公司所有者的净利润10872.1亿元,其中中央企业税后净利润13076.9亿元,同比下降10.1%,地方国有企业税后净利润6184.2亿元,同比下降14.0%。

  10月当月,利润总额、净利润同比增幅较高,除生产经营加速恢复因素外,还有中海油集团公司与国家管网集团公司完成油气管道资产交易和交割等一次性因素影响。

  五、应交税费。10月份,国有企业应交税费较去年同期增长5.4%。1-10月,应交税费37565.4亿元,同比下降1.0%,其中中央企业26219.8亿元,同比下降2.8%,地方国有企业11345.6亿元,同比增长3.5%。

  六、成本费用利润率。10月份,国有企业成本费用利润率较去年同期提高1.9个百分点。1-10月,成本费用利润率5.5%,同比减少0.7个百分点,中央企业6.7%,同比减少0.5个百分点,地方国有企业4.0%,同比减少0.8个百分点。

  七、资产负债率。10月末,国有企业资产负债率64.5%,较去年同期提高0.3个百分点,中央企业67.2%,同比减少0.3个百分点,地方国有企业62.7%,同比提高0.7个百分点。

  注:①本月报所称全国国有及国有控股企业,包括国资委、财政部履行出资人职责的中央企业、中央部门和单位所属企业以及36个省(自治区、直辖市、计划单列市)的地方国有及国有控股企业,不含国有一级金融企业。

  ②由于企业增减变动以及股权变化等客观因素影响,不同期间纳入全国国有及国有控股企业汇总范围的企业不完全相同。本月报同比增长相关数据,由本期汇总范围内企业本年数据与同口径上年同期数据对比计算得出。
            
 樓主| 發表於 27/11/2020 09:01 | 顯示全部樓層
高盛建议高配A股 明年将迎来股票收益大年。(1)高盛公开表示,预计2021年中国GDP增速为7.5%。对于中国的股票市场,高盛仍建议高配。从全球市场来看,高盛认为,随着明年全球经济将有显著反弹,明年应该是自2017年以来股票绝对回报最高的一年。(2)在亚洲市场,高盛对于A股和港股维持高配,并预测将有16%的增长,其中A股因为人民币的升值,将会比港股的回报率更高。具体配置的行业是耐用消费品、媒体、医药、交通运输以及零售。(3)今年A股上市公司的EPS约为-2%,预计明年会反弹至20%,后年为15%。
【 时间:2020/11/26 10:07:57】


高盛建议高配A股 明年将迎来股票收益大年
2020年11月26日 04:25 新浪财经综合



  来源:投资快报

  原标题:高盛建议高配A股!明年将迎来股票收益大年

  11月25日,A股高开低走,三大指数集体收绿,创业板指更是大跌超2%,白酒医药大跌,A股总市值较昨日蒸发了1.19万亿元。对此,市场分析认为,从资金博弈的情况来看,外资的表现其实较为平稳,因此砸盘的大概率是内资。而内资砸盘有两个原因:一是基金净值考核周期将至,为了稳定净值,兑现一部分收益就是往年的一贯操作。

  不少机构仍继续看多称春节的到来,白酒消费高峰的到来,白酒板块还是会上涨的,短暂的调整大可不必慌张。11月25日,高盛公开表示,预计2021年中国GDP增速为7.5%。对于中国的股票市场,高盛仍建议高配。从全球市场来看,高盛认为,随着明年全球经济将有显著反弹,明年应该是自2017年以来股票绝对回报最高的一年。

  翻倍白酒股集体大跌

  多家股东发布减持公告

  今年9月底以来,中小酒企出现巨大涨幅。仅从9月25日至11月23日,股价涨幅超100%的白酒公司就达到4家,分别是金徽酒(41.220, 0.34, 0.83%)、舍得酒业、青青稞酒(16.780, -0.01, -0.06%)、老白干酒(20.760, 0.80, 4.01%)。随着股价的快速上涨,股东也开始减持。11月份以来,就有4家上市白酒公司发布了股东减持公告,分别是今世缘(50.900, 0.71, 1.41%)、金种子酒(11.480, 0.33, 2.96%)、洋河股份(176.590, 1.00, 0.57%)、青青稞酒。啤酒行业近期也有不少减持。其中青岛啤酒(85.800, -1.99, -2.27%)股东复星集团累计减持公司5%股份;燕京啤酒(8.630, 0.02, 0.23%)股东重阳投资减持公司0.82%股份。

  11月25日,上周表现强势的白酒股持续回调。11月25日白酒板块走弱。金枫酒业(7.220, -0.16, -2.17%)、百润股份(73.590, -2.80, -3.67%)跌停,青青稞酒跌8%,金种子酒、莫高股份(8.650, 0.23, 2.73%)跌超7%,金徽酒、洋河股份、迎驾贡酒(33.970, 3.09, 10.01%)等跟跌;五粮液(264.000, 1.03, 0.39%)、贵州茅台(1738.870, 11.99, 0.69%)跌超1%。

  中金公司(60.210, 0.03, 0.05%)近日指出,目前部分小酒企炒作已经脱离基本面或对业绩增长有较大透支,资金推动上涨,需警惕短期情绪回落后带来的冲击。

  无独有偶,年初至今暴涨的医药生物板块同样陷入低谷。随着新一轮医疗耗材集采启动,以及医保目录调整谈判结果即将公布等消息,医疗行业持续受压。11月25日,申万医疗生物指数下跌。凯利泰(15.080, 0.31, 2.10%)下跌8%,金域医学(88.160, 1.48, 1.71%)、迈克生物(42.540, -0.92, -2.12%)、大博医疗(68.250, -1.01, -1.46%)等跌超5%。业内人士普遍认为,在医用耗材的带量采购议题上,无论是扩展进度,还是价格降幅,都已超出预期。未来医用耗材全国集采常态化的行业趋势已相对明确。

  别慌,还有低估值周期股

  新能源车、保险强势上涨

  11月25日,新能车、石油和保险表现强势。继前日美股新能车特斯拉、蔚来、小鹏和理想大涨后,24日晚特斯拉继续趁势上攻。马斯克24日表示,特斯拉正在开发1000公里续航的电动汽车,股价闻讯又大涨6%。连续暴涨下,马斯克身价也迅速跃升,力压盖茨成为了全球第二大富豪。受消息刺激,A股新能源车概念股25日再度拉升,小康股份(20.030, 0.39, 1.99%)涨停,近8个交易日录得7个涨停板。长安汽车(22.080, -1.58, -6.68%)涨停,长城汽车(26.640, -1.11, -4.00%)和江淮汽车(9.620, -0.81, -7.77%)涨超4%。

  25日,表现强势的还有保险板块。中国太保(36.580, 0.58, 1.61%)涨近7%,新华保险(60.060, 0.24, 0.40%)、中国平安(87.260, 0.01, 0.01%)涨3%。银保监会官网23日发布《保险代理人监管规定》,首次提出了“独立个人保险代理人”概念,并将保险代理机构中从事销售保险产品乃至进行损失勘察、理赔等业务的人员都纳入监管,取消了许可证3年有效期的设置。数据显示,截至三季度末,保险资金投资债券规模占我国债券市场总规模的6.49%,有力支持了实体经济和资本市场建设。国盛证券表示,当前上市险企逐步推动代理人高质量发展,头部优先转型险企将更为受益。

  高盛:高配A股!

  明年将迎来股票收益大年

  11月25日,高盛就2021年中国宏观经济展望和资本市场动态举行了一场媒体电话会。会上对明年中国的经济增速、政策安排、人民币汇率、资本市场等作出最新预判。对于中国的股票市场,高盛仍建议高配。从全球市场来看,高盛认为,随着明年全球经济将有显著反弹,明年应该是自2017年以来股票绝对回报最高的一年。

  从今年不同市场的EPS(每股收益)来看,美国下跌17%,欧洲下降30%以上,亚洲尽管略好于以上两个市场,但也呈下降趋势。但是,高盛预计,明年将全面反弹。其中,欧洲和日本股市的EPS将提高50%,最低也会有20%的增长,这将是2008年金融危机以后,盈利增长最快的一年。

  其次,尽管目前股票的绝对估值比较高,但全球大多数经济体仍保持在一个较低的利率水平,因此大类资产股票仍然具有吸引力。在亚洲市场,高盛对于A股和港股维持高配,并预测将有16%的增长,其中A股因为人民币的升值,将会比港股的回报率更高。具体配置的行业是耐用消费品、媒体、医药、交通运输以及零售。

  高盛首席中国股票策略师刘劲津认为,国际不确定性因素相对缓和,这对明年股市也是一个利好。今年A股上市公司的EPS约为-2%,预计明年会反弹至20%,后年为15%。

  中原证券(5.310, -0.01, -0.19%)预计,沪指短线继续小幅上扬的可能较大,创业板市场短线小幅震荡的可能较大。建议投资者短线谨慎关注酿酒,汽车,化工,水泥建材以及有色金属汽车等行业的投资机会,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。
            
 樓主| 發表於 27/11/2020 09:01 | 顯示全部樓層
稀土多个品种价格创新高:(1)近期氧化铽价格创近8年新高,(2)镨钕氧化物、镨钕金属价格创近3年新高。(3)截至11月26日,重稀土主要产品中,氧化镝均价报1890元/千克,11月以来已上涨210元/千克;氧化铽均价报6175元/千克,11月以来已上涨1295元/千克,价格创近8年新高。(4)轻稀土主要产品中,镨钕氧化物均价报44.5万元/吨,11月以来已上涨11.1万元/吨;镨钕金属均价报55.5万元/吨,11月以来已上涨13.65万元/吨。二者价格均创近3年新高。
【 时间:2020/11/27 7:43:14】


稀土多个品种价格创新高
□本报记者 张军
  □本报记者 张军

  

  近期稀土股频现上涨背后,稀土现货多个品种价格创新高。上海有色网数据显示,近期氧化铽价格创近8年新高,镨钕氧化物、镨钕金属价格创近3年新高。与此同时,部分公司正积极投建相关项目。

  机构研报称,上游供给收缩态势不变,稀土价格有望持续走高。稀土作为未来高科技发展不可或缺的关键元素,战略价值有望继续提升。

  镨钕价格创近3年新高

  上海有色网数据显示,截至11月26日,重稀土主要产品中,氧化镝均价报1890元/千克,11月以来已上涨210元/千克;氧化铽均价报6175元/千克,11月以来已上涨1295元/千克,价格创近8年新高。

  轻稀土主要产品中,镨钕氧化物均价报44.5万元/吨,11月以来已上涨11.1万元/吨;镨钕金属均价报55.5万元/吨,11月以来已上涨13.65万元/吨。二者价格均创近3年新高。

  百川盈孚认为,本轮稀土涨价主要是需求集中爆发,现货供应严重不足所致。下游需求方面稀土永磁产业是稀土最主要需求端,全球稀土钕铁硼产量由10年前的12万吨增加至当前的25万吨。

  钕铁硼应用端则主要包括汽车、新能源汽车、变频空调等领域。中汽协数据显示,10月汽车销量完成257.3万辆,同比增长12.5%。截至10月,汽车产销已连续7个月呈现增长,其中销量已连续六个月增速保持在10%以上;新能源汽车10月销量16万辆,同比增长104.5%。

  同时,《出口管制法》使得国际客户担心稀土被列入管控清单,出口端增量明显。百川盈孚调研称,有商家表示受出口管制法影响,国外企业想提前锁定订单,因此外贸需求集中释放。

  公司积极投建

  在稀土接连涨价的同时,相关上市公司也积极投建稀土相关的项目。

  金力永磁披露的调研纪要显示,公司位于重稀土主要生产地江西赣州,与当地稀土生产企业建立了稳定的合作关系。公司与赣州稀土集团子公司南方稀土国际贸易有限公司签署了2020年度的《合作协议》,能够保障公司稀土原材料特别是重稀土的长期稳定供应。

  同时,公司对稀土原材料尤其是重稀土原材料制定战略储备策略。公司会依据上游稀土原材料价格走势、公司在手订单情况等,及时调整稀土原材料的库存策略和库存结构,采购稀土原材料作为安全库存,以保证公司生产所需的稀土原材料。截至2020年上半年,金力永磁已具备1.2万吨毛坯生产能力。

  早些时候,金力永磁公告称,公司拟向一全资子公司增资5000万元,并通过该公司投资建设“高性能稀土永磁材料基地项目”。公司在上述调研纪要中称,若算上赣州“年产3000吨新能源汽车及3C领域高端磁材项目”全部达产,公司产能将达到2.3万吨,有望成为国内最大的高端磁材供应商。

  广晟有色11月19日公告称,公司控股子公司取得广东省新丰县遥田镇左坑稀土矿勘探。若该项目顺利实施,将进一步增厚公司稀土资源储备,有利于做优做强做大公司稀土产业链,对公司未来发展产生积极影响。

  机构看好稀土板块

  广发证券称,在电动化产业背景下,稀土永磁产品需求的稳步增长将拉动稀土需求,疫情好转使得企业复产复工补库存,以镨钕为主的稀土价格有望继续上涨。据亚洲金属网数据,进入10月以来,氧化镨钕从32万元/吨涨至38万元/吨,且近两周稀土价格出现小幅快涨趋势,目前稀土价格涨幅和进度超预期,可关注稀土板块投资机会。

  百川盈孚指出,短期来看,金属镨钕近期的月产量约5000吨,这需要消耗6000吨以上氧化镨钕,但氧化镨钕近期的月产量仅有5000吨-吨5200吨。今年下半年稀土永磁产量有望增加15%-20%,尤其进入四季度订单持续增加,支撑稀土材料价格持续上涨。长期来看,若未来五年全球稀土永磁产量增加至50万吨,需要消耗氧化镨钕12万吨,稀土总供应量达到55万吨。

  中信证券认为,下游需求或将持续回暖,上游供给收缩态势不变,稀土价格有望持续走高。中国稀土资源储量占全球储量的37%,全球第一。受国际环境等因素,欧美日等国家愈加重视重点矿产资源的战略价值,加紧寻找替代资源,稀土作为未来高科技发展不可或缺的关键元素,战略价值有望继续提升。


【中证报】
            
 樓主| 發表於 27/11/2020 09:02 | 顯示全部樓層
“涨价旋风”席卷芯片产业 封测淡季不淡了
【 时间:2020/11/27 7:36:48】


“涨价旋风”席卷芯片产业 封测淡季不淡了
□本报记者 吴科任


  芯片产业链的“涨价风”刮到了封测环节。境外一家封测大厂的代表告诉中国证券报记者,目前还不确定公司是否跟涨,但产能确实紧张,预计本轮行业高景气度可能会持续18个月。内地三大封测厂之一的一位高管也直言,当前封测行业的景气度的确处于高位且会延续。

  拓墣产业研究院分析师王尊民认为,随着终端产品如车用、大尺寸面板、5G通讯、WiFi 6芯片等需求逐步回笼,预计封测厂第四季度营收仍有增长空间。

  淡季不淡订单饱和

  往年11月中下旬之后,封测市场就进入传统淡季,但今年情况反常。

  有报道称,11月之后植球封装产能全满,加上IC载板因缺货而涨价,新单已涨价约20%,急单价格涨幅达20%至30%。目前,高阶的覆晶封装、晶圆级封装、2.5D/3D封装等也出现产能明显短缺情况。此外,全球封测龙头企业日月光将调涨明年一季度封测平均接单价格5%至10%,以应对IC载板价格上涨等成本上升。对此,日月光在接受中国证券报记者采访时未予置评。

  内地头部封测厂基本处于产能满载状态。华天科技近期接受机构调研时表示,目前公司订单饱满,生产线处于满负荷运行。通富微电11月初回复投资者提问时表示,目前是产销旺季,大部分产能饱和。

  日月光COO吴田玉表示,公司封测产线“很满、很紧”,而且需求一直在涌入,即使想扩充产能,也要整体跟着扩产,预期供不应求的现状至少会延续到明年第二季度末。

  上述封测大厂的代表认为,“从终端市场来看,目前服务器、电视、电脑、居家办公电子设备、智能娱乐设备等的需求量都比较大,进而带动了相关芯片需求的增长。”

  另有业内人士分析,原本积压在IC设计厂或IDM厂的晶圆库存,开始大量释出至封测厂进行封装制程生产;车用电子市况第四季明显回升,但芯片库存早已见底,车用芯片急单大举释出;5G智能型手机芯片含量较4G手机增长将近五成,需要更多的封装产能支援。

  毛利率回升较明显

  受益于景气度回升,封测厂盈利大幅改观。如内地封测龙头长电科技前三季度实现收入187.63亿元,同比增长15.85%,盈利7.64亿元,去年同期亏损1.82亿元。其中,尽管第三季度收入(67.87亿元)不及去年同期(70.47亿元),但第三季度盈利从去年同期的0.77亿元激增至本季度的3.98亿元。

  又如通富微电。公司前三季度收入同比增长23%至74.19亿元,公司实现扭亏为盈,即从亏损0.27亿元到盈利2.62亿元。公司表示,随着经济内循环的发力,国内客户订单明显增加;国际大客户利用制程优势进一步扩大市场占有率,订单需求增长强劲;海外大客户通讯产品需求旺盛,订单饱满。

  在涨价和产品结构两个因素共振之下,封测厂的毛利率回升明显。东财Choice数据显示,今年前三个季度,长电科技的销售毛利率分别为13.10%、15.90%和17.04%,通富微电的销售毛利率分别为13.06%、16.88%和15.94%,华天科技的销售毛利率分别为18.55%、24.28%和23.36%。

  拓墣产业研究院表示,自第二季度起因疫情衍生的宅经济效应,终端需求持续上扬。在急单效应的加持下,第三季度全球前十大封测业者营收上升至67.59亿美元,同比增长12.9%。

  国产替代效应显现

  在我国集成电路产业链中,封装测试产业是唯一能够与国际企业全面竞争的产业,国内主要封装测试企业在技术水平上已经和外资、合资企业基本同步,竞争实力逐渐增强。目前,封装测试产业已经成为我国集成电路产业链中最具国际竞争力的环节,有望率先实现全面国产替代。

  2019年下半年以来,在国产化替代加速的带动下,封测产业迎来景气周期,5G、汽车电子、云计算、大数据、AI、VR/AR和物联网等应用终端的兴起,对封测(特别是先进封装)的需求将不断提高。

  华天科技表示,随着国内封装测试企业在BGA、FC、WLCSP、Bumping、TSV、SiP、FO等先进封装领域布局完善和先进封装产能持续释放,以及并购整合的持续进行,国内企业有能力承接全球集成电路封装业务转移,市场规模和市场集中度有望进一步提升,未来行业发展将会进入一个新的景气周期。

  值得一提的是,受到疫情影响,2020年全球经济出现下降,但全球半导体市场却逆势增长,尤其是中国市场。根据SIA公布的数据,今年前三季度全球半导体市场销售额达到3194亿美元,同比增长5.9%。中国半导体行业协会统计,今年前三季度中国集成电路产业销售额为5905.8亿元,同比增长16.9%。

  ■ 机构点评

  

  长电科技:未来业绩增长进一步夯实

  中金公司认为,在摩尔定律持续放缓的大环境下,未来后道业务将成为芯片性能提升的重要驱动力之一,拥有三维集成核心技术的封测厂商有望更多地受益于半导体市场的成长。看好长电科技在全球同业者中2.5D/3D技术的先发优势,公司未来业绩增长性有望得到进一步夯实。

  同时,由于贸易摩擦导致的国内手机品牌重要客户芯片无法流片,对长电科技短期会产生负面影响,但公司作为全球领先的封测供应商,海外客户收入占比超过80%(2019年),在5G/AI等新应用驱动全球半导体产业链整体需求不改的大环境下,下游客户结构调整只是暂时性因素。

  通富微电:受益大客户业绩提升

  华泰证券认为,5G时代,手机、物联网、汽车电子等领域半导体用量增加也将提升封测需求,通富微电有望依托其在崇川、南通、合肥、苏州、槟城多个生产基地的业务布局及产能扩张提振业绩弹性。

  通富微电第一大客户AMD和第二大客户联发科收入増势强劲,客户需求起量及份额提升有望提振公司的营收增长。此外,基于通富微电差异化的技术储备(CPU专用封测技术、LCD/OLED Driver封测技术,以及作为合肥长鑫配套封测厂),公司有望成为CPU/DRAM/面板景气向上、国产替代加速之际的优先受益者。根据公告,公司拟定增募资40亿元扩充封测产能,把握国内外客户的配套封测需求。

  华天科技:明年南京基地将贡献较大收入

  中金公司认为,进入9月后,智能手机开始进入密集备货期,华天科技产能利用率恢复迅速,目前四季度订单能见度较强,看好其收入环比实现提升。随着汽车电子类封装产品需求回暖,华天科技海外合资工厂业绩有进一步向上空间,增厚合并报表业绩。南京基地在7月投产后,产品导入情况良好,该基地有望从2021年起对公司报表产生较明显的收入贡献,但初期亏损对公司利润端也会造成一定拖累。


[中证报]
            
 樓主| 發表於 27/11/2020 09:02 | 顯示全部樓層
集装箱运价暴涨300%:货主愿意承担天价运费也一箱难求。(1)现在,要把一个集装箱从中国运到英国,需要多少钱?答案是5000美元,价格创历史新高,比今年3月的1200美元增长了300%以上。(2)而从上海发往美国洛杉矶的集装箱运价,也从3月的1200美元,一路涨到了11月的3800美元
【 时间:2020/11/26 10:29:18】


集装箱运价暴涨300%:货主愿意承担天价运费也一箱难求
2020年11月26日 07:49 央视



  【集装箱运价暴涨300%,货主“一箱难求”!业内人士:疫情致供求失衡...】现在,要把一个集装箱从中国运到英国,需要多少钱?答案是5000美元,价格创历史新高,比今年3月增长了300%以上。11月23日,记者从沪上多家货运公司了解到,最近,各大船公司的涨价通知如雪片般飞来,天天涨、周周涨成为常态,最热门的欧美航线涨幅尤其明显。以发往英国最大港口费利克斯港的集装箱为例,运价从今年3月的1200美元,逐步上扬,10月开启了一轮疯涨行情,到11月,直接飙升到了5000美元。而从上海发往美国洛杉矶的集装箱运价,也从3月的1200美元,一路涨到了11月的3800美元。在实际操作中,货主即便愿意承担天价运费,也面临一箱难求的局面。业内人士分析,运价飞涨、一箱难求,是供求失衡造成的。今年前10个月,我国对欧盟和美国的出口分别增长了5.8%和3.6%,更多的货物要运往海外,但作为收货方的欧美却受疫情影响,国际物流效率大打折扣。
            
 樓主| 發表於 27/11/2020 09:06 | 顯示全部樓層
在岸人幣升百點 高盛看好明年人民幣升至6.3

人民幣匯價續走強,在岸人民幣兌美元早盤升110點,截至發稿報6.5678,離岸價小幅升值約30點,報6.5593。投行高盛看好人民幣明年升值至6.3。
人民幣兌美元中間價今日(26日)則報6.5780,小幅下調31基點。
同時,中國人民銀行26日進行人民幣800億元逆回購操作,因有700億元逆回購到期,因此淨投放100億元。截至26日,人行已連續8個交易日進行逆回購操作。
美元續疲軟 推動人民幣被動升值
證券日報報道,對於近期人民幣的強勢表現,中國銀行研究院研究員王有鑫認為主要源於兩點:一是RCEP的簽署帶來的利多,亞太區域一體化進一步推進,有助於推動中國出口貿易增長和經濟復甦;另一方面,在於美元的持續疲軟,再次降至92.2左右,上周貶值幅度達0.8%,推動人民幣匯率被動升值。
高盛昨日也對明年中國的經濟增速、政策安排、人民幣匯率、資本市場等作出最新預判。對於人民幣匯率,高盛表示,非常看好。高盛首席中國經濟學家閃輝表示,首先,經濟基本面對人民幣是有支撐的。其次,中國利率水平高於其他經濟體,中國對於外國投資者仍然具有吸引力。國際上一些指數將中國債券納入,也會吸引外資的流入。第三,中國央行致力於推進利率市場化。這幾個因素下,人民幣對美元匯率在12個月後將達到6.30。
對於中國的股票市場,高盛仍建議高配。從全球市場來看,高盛認為,隨著明年全球經濟將有顯著反彈,明年應該是自2017年以來股票絕對回報最高的一年。
高盛料明年中國GDP增7.5% 消費是重要引擎
高盛並預計,明年中國GDP增速為7.5%,拉動經濟增長的「三駕馬車」中,不同於今年主要靠投資和出口拉動,明年經濟增長的重要引擎是消費。
從政策角度看,市場共識是中國已經進入政策的正常化過程。預計明年年財政支持會有所減少,約佔GDP的3.4%。財政赤字也將從今年的3.6%下降到3%。此外,今年的1萬億元特別國債,明年也不復存在。高盛並認為,明年中國利率水平將保持穩定,信貸水平會適度增長。
另外,國家統計局原副局長賀鏗26日表示,明年經濟恢復到正常水平是肯定的,因為今年經濟增長基數較低。他預計明年中國經濟增長將達到8%。



 樓主| 發表於 27/11/2020 09:07 | 顯示全部樓層
【中國經濟】人行發三季度貨幣執行報告 稱不讓市場的錢溢出來
人行今發佈2020年三季度貨幣政策執行報告,人行在報告中稱,下階段將完善貨幣供應調控機制,根據宏觀形勢和市場需要,科學把握貨幣政策操作的力度、節奏和重點,既保持流動性合理充裕,不讓市場缺錢,又堅決不搞大水漫灌,不讓市場的錢溢出來。
人行在報告中稱,今年以來已推出涉及9萬億元(人民幣,下同)貨幣資金的貨幣政策應對措施,前10個月金融部門向實體經濟讓利約1.25萬億元。人行強調,下階段將完善貨幣供應調控機制,根據宏觀形勢和市場需要,科學把握貨幣政策操作的力度、節奏和重點,既保持流動性合理充裕,不讓市場缺錢,又堅決不搞大水漫灌,不讓市場的錢溢出來。
在利率改革上,人行表示要健全市場化利率形成和傳導機制,持續深化LPR改革,鞏固市場化LPR報價機制,督促金融機構更好地將LPR嵌入貸款FTP中,增強貸款內外部定價與LPR的聯動性,用改革的辦法促進融資成本進一步下行,提高貨幣政策傳導效率。
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[size=0.85em]▲ 人行發三季度貨幣執行報告 稱不讓市場的錢溢出來
在債券制度建設上,人行表示要積極完善債券市場管理制度建設,促進公司信用類債券信息披露標準統一。堅持市場化、法治化原則,完善債券違約風險防範和處置機制。
在貨幣政策上,人行表示要搞好跨周期政策設計,促進經濟總量平衡、結構優化、內外均衡。建設現代中央銀行制度,完善貨幣供應調控機制,健全市場化利率形成和傳導機制,構建金融有效支持實體經濟的體制機制,處理好內外部均衡和長短期關系,盡可能長時間實施正常貨幣政策,保持宏觀杠桿率基本穩定。
在化解金融風險上,人行認為目前金融風險隱患上升。金融市場表現與經濟基本面脫節,在實體經濟覆蘇脆弱、公司盈利預期下調的背景下,全球股市強勁反彈,未來存在回調風險。非銀行金融機構脆弱性突出,流動性錯配明顯,一旦金融市場劇烈波動,可能面臨較大拋售壓力,並向銀行體系傳導。
人行三季度報告介紹防金融風險體系
對此,人行在三季度報告裏專門用一整段描述健全金融風險預防、預警、處置、問責制度體系,要求維護金融安全,打好防範化解重大金融風險攻堅戰,堅決守住不發生系統性金融風險的底線。
健全金融風險預防預警體系,對銀行體系開展全覆蓋的壓力測試,支持銀行特別是中小銀行多渠道補充資本和完善治理,加大不良貸款損失準備計提力度及核銷處置力度,增強金融機構的穩健性和可持續經營能力。大力发展監管科技,提高監管的專業性、有效性和嚴肅性。
穩妥推進各項風險化解任務,堅決不讓局部風險发展成系統性風險、區域性風險演化為全國性風險。加快健全金融風險處置責任體系,壓實股東、各類債權人、地方政府和金融監管部門責任。



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