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03.17 news

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發表於 17/3/2020 09:24 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

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2020/03/17        美國        美國:外資證券投資:美國國債國外持有者:總值        6696.3        十億美元        查看
2020/03/17        香港        中國香港:就業概況:失業率:季調        3.4        %        查看
2020/03/17        美國        美國:工業生產總指數:季調:環比        -0.3        %        查看
2020/03/18        日本        日本:對外貿易:貿易余額:非季調        -1312.631        十億日元        查看
2020/03/18        日本        日本:對外貿易:出口額:非季調:同比        -2.6        %        查看
2020/03/18        日本        日本:對外貿易:進口額:非季調:同比        -3.6        %        查看
2020/03/18        日本        日本:對外貿易:貿易余額:季調        -224.101        十億日元        查看
2020/03/18        意大利        意大利:對外貿易:余額:非季調        5013        百萬歐元        查看
2020/03/18        歐元區        歐盟:對外貿易:歐元區:進口:季調        174522.6        百萬歐元        查看
2020/03/18        歐元區        歐盟:對外貿易:歐元區:出口:季調        196736.4        百萬歐元        查看
2020/03/18        歐元區        歐盟:對外貿易:歐元區:余額:季調        22213.9        百萬歐元        查看
2020/03/18        加拿大        加拿大:CPI:非季調:環比        0.3        %        查看
2020/03/18        加拿大        加拿大:CPI:非季調:同比        2.4        %       
 樓主| 發表於 17/3/2020 09:25 | 顯示全部樓層
被市场忽视的5G毫米波!性能提升数十倍,20年是风口之年

摘要:

1、5G毫米波近期政策频频加码5G,毫米波作为5G频谱的重要组成部分,性能相比4G提升数十倍,目前5G毫米波在海外已率先商用,2020年国内建设有望提速,只待运营商明确毫米波应用时间;产业链中,和而泰拥有毫米波T/R芯片自主研发能力,硕贝德布局毫米波AIP天线,烽火通信在中移动SPN招标中反超中兴拿下第二份额。

2、银行:央行实施定向降准,预计释放长期资金5500亿元,此次定向降准释放流动性主体仍为国有六大行,其中工商银行、中国银行、交通银行共释放流动性4000亿,有望享受降准1个点;股份行释放流动性1600-1700亿招商银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、广发银行有望受益;全球迎来降息潮,机构预计3月中旬-4月中旬有可能迎来降息

3、存储:大基金二期规模远超大基金一期,预计3月底开始启动,除了设备及新材料,机构认为国产化率较低的存储领域也有望成为重点投资方向;存储器是最大的半导体细分市场,长江存储和合肥长鑫是国产存储器龙头,随着市占率的提升,利好产业链供应商,产业链分为设计、制造和封装测试三大核心环节,建议关注封测端太极实业,材料端深南电路,设计端兆易创新,设备端精测电子

正文:

1、被市场忽视的5G毫米波!性能提升数十倍,今年即将迎来风口(申港证券)

近期政策层面多次提及5G,运营商频频启动相关设备集采,5G Sub 6GHz网络规模建设正式提速,而超高速的5G网络则依赖于毫米波技术。

①毫米波是5G频谱的重要组成部分

毫米波是指波长为1至10毫米的电磁波,具有带宽大、波束窄的特点,是5G频谱的重要组成部分,5G网络主要使用FR1频段和FR2频段,FR2频段即5G毫米波。

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毫米波可赋予5G更优的性能表现,提供高达400至800MHz极大的载波带宽,相比4G20MHz有数十倍提升,可将5G网络的传输速率提高至10Gbps的水平

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毫米波传输距离短,5G毫米波定位为高价值热点区域的覆盖解决方案,作为Sub 6GHz 5广覆盖网络的补充

5G毫米波在海外已率先商用,我国将加速建设

欧美日韩等国已率先完成5G毫米波频谱划分,并部分开始商用,重点为高价值区域提供高性能5G服务。

我国5G网络建设以Sub 6GHz为基础,随着5G用户渗透率提高,热点地区的5G性能需求将提升,5G毫米波建设亦将提速。

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5G毫米波产业链已初步成熟只待运营商东风

毫米波技术对基带芯片、射频芯片、天线、变频器、移相器、功放、低噪放、射频开关等关键器件提出了新要求。

国内基站侧及终端芯片侧均已针对5G毫米波推出了成熟产品,只待运营商明确毫米波应用时间,即可快速实现基站到终端芯片的闭环产业链支持

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建议关注和而泰硕贝德烽火通信

和而泰拥有5G毫米波T/R芯片自主研发能力,硕贝德布局毫米波AIP天线,烽火通信在中移动SPN招标中反超中兴拿下第二份额。

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2、定向降准落地,对上市银行产生哪些影响?(中泰证券)

央行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点,预计释放长期资金5500亿元。

①目前各类银行存款准备金率及普惠考核标准

存款准备金率基于“三档两优”框架设立了三个基准档:第一档是工农中建交邮储六大行,存款准备金率要求相对较高,基准为12.5%;二档为中小型银行,基准为10.5%;第三档为县域农商行、农信社,基准为7%

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“两优”即在三个基准档基础上给予两项优惠政策:达到普惠考核的第一档,原有存款准备金率将下降0.5%;达到第二档,将下降1.5%。

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各类型银行在本轮定向降准中释放的流动性

1)首先,释放流动性主体为国有六大行,工行、中行、交行共释放流动性4000亿,占比73%左右。其中工商银行、中国银行、交通银行有望享受降准1个点。

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2)股份行释放流动性1600-1700亿,包括额外降准的银行,达到普惠条件升档或未达条件降档的股份行。其中招商银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、广发银行有望享受本次降准。

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3)中小银行释放增资金在0-200亿左右,城商行、农商行享受本轮降准的比例可能0-4%左右。

从定向降准看本轮货币政策的思路

目前货币政策更强调支持小微、民营经济,采取渐进式宽松,而不是大水漫灌,未来央行或将继续下调MLF利率,从而引导LPR利率下行。

目前全球宽松货币政策不会转向,全球普遍实施了降息政策,预计我国3月中旬-4月中旬有可能迎来降息

本轮定向降准对上市银行利润的影响

对于享受本轮定向降准的银行,节约资金成本约104亿元,负债成本边际下降1.2个bp对税前利润提升在0.95个百分点左右

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3、大基金二期启动,存储有望成为重点投资方向,产业链详细梳理!

大基金二期成立于2019年10月22日,规模远超大基金一期,计划重点投资高端设备及新材料领域,预计3月底开始启动。此外国盛证券和民生证券认为存储领域也有望成为重点投资方向

存储器是最大的半导体细分市场,国产化需求迫切

存储器是全球最大的半导体细分市场,2018年市场规模高达1650亿美金,占半导体整体市场的35%。DRAM和NAND分别占据58%和40%的份额。中国作为全球第一大DRAM和第二大NAND细分市场,自给率几乎均为零,国产化需求迫切。

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大基金一期主要聚焦逻辑IC,产业已取得明显进步,对于国产化率较为薄弱的存储,大基金二期或将进行重点投资

产业链上市公司详细梳理:长江存储合肥长鑫成为国产存储器龙头

长江存储合肥长鑫是国内存储产业链的龙头。合肥长鑫是国产DRAM龙头,2020-2022年产能有望达到4万片/月、8万片/月、12万片/月;长江存储是国产NAND龙头,2020-2022年产能有望达到8万片/月、12万片/月、18万片/月,2022年两家企业全球市占率有望提升至10%和16%。

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存储器产业链涉及多个环节,分为设计、制造和封装测试三大核心环节。随着长江存储和合肥长鑫的崛起有望拉动半导体设备、材料以及封测端的需求。

设备环节,国内中微公司、北方华创在刻蚀设备领域占有一席之地,中微是介质刻蚀设备市场龙头;同时还包括存储器ATE测试设备商精测电子、测试机供应商长川科技、清洗设备商盛美半导体和至纯科技

材料环节,IC载板发展较为迅速,深南电路兴森科技迅速崛起;其他材料领域,如靶材龙头江丰电子、特种气体龙头华特气体、抛光垫供应商鼎龙股份也是产业链的重要一环。

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设计环节,兆易创新、北京君正、澜起科技积极布局存储领域;封测环节,国内具备DRAM封测能力供应商包括通富微电、华天科技和太极实业

建议关注:封测端太极实业,材料端深南电路,设计端兆易创新,设备端精测电子

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 樓主| 發表於 17/3/2020 09:26 | 顯示全部樓層
三次熔断万点
今狂跌三千点
股市早8点 老沙自媒体
2020年3月17日(周二)
每日大道正道消息
  ▉美联储将利率降至零
  推出7000亿QE计划
  美国联邦储备委员会周日将利率降至零水准,并推出7000亿美元的大规模量化宽松计划,以保护经济免受影响。
  面对高度混乱的金融市场,美联储还将银行的紧急贷款贴现率下调了125个基点,至0.25%,并将贷款期限延长至90天。
(沙:昨日我“早8点”刚刚发出后得到此消息,按照腾讯微信公众号平台不得重新发送、但可以加最多20个字的规定,于是在文末加了以下20个红色大字,特别提醒“美期指持续下行”——
三次熔断万点今狂跌三千点   此前美联储已闪电降息50个基点至1.25%、并造成美股暴跌1000多点;难不成特朗普及美联储不知道这一次如此暴力降息至零利率不会使美股再次暴跌么?
  美联储突然决定实施零利率后,对于美股盘前、盘中的熔断即暴跌,特朗普和美联储主席鲍威尔到现在24小时内均还没有发表任何评论,看来他们早就有思想准备,或是几相权衡取其利吧……
  事实上,作为商人的特朗普近年来一直希望美元大幅降息,这次终于如愿以偿!他在第一时间对美联储降息表示“非常开心”,更表示“未来两个月都不会再说鲍威尔坏话”!
  美联储实施零利率到底葫芦里装的是什么药?对环球金融市场会产生什么影响?还需观察!
  已有多国包括我国香港紧随美联储大幅降息。我国央行是否尽快降息值得关注!)
  
  ▉美股史上第四次熔断
  道指狂泻3000点
  道指收跌2,997.10点,或12.93%,报20188.52点;
  纳指收跌970.28点,或12.32%,报6904.59点;
  标普收跌324.89点,或11.98%,报2386.13点。
三次熔断万点今狂跌三千点   (沙:美联储在北京时间昨日清晨宣布降息至零后,美期指立即熔断,这就使得北京时间晚上9:30开盘的美股的熔断几无悬念,也使得北京时间昨日白天开盘的亚太、欧洲股市率先暴跌无法避免!)

  ▉周一黄金收跌2%
  白银暴跌12%
  纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格下跌30.20美元,跌幅2%,收于1,486.50美元/盎司,创12月20日以来新低。今日盘中该期货一度重挫逾4%,最低下跌至1,450.90美元。
  5月白银期货价格下跌1.684美元,跌幅近12%,收于12.816美元/盎司,创2009年7月以来新低。盘中该期货最低下降至11.77美元/盎司。
(沙:由于美联储紧急降息至零利率,使得人们纷纷抛售资产换取现金!)

  ▉周一美油重挫9.6%
  布油暴跌11.2%
  纽约商品交易所4月交割的西德州中质原油期货价格下跌3.03美元,跌幅9.6%,收于28.70美元/桶。
  伦敦洲际交易所5月交割的布伦特原油期货收跌3.80美元,跌幅11.2%,收于30.05美元/桶。
(沙:美油跌破每桶30美元,已创近5年来新低!)
  
  ▉昨A股全面大跌
  创业板暴跌5.9%
三次熔断万点今狂跌三千点 (沙:1、两市总成交9633亿元,属“放量暴跌”!
  2、两市合计323只个股上涨,3433只个股下跌。包括ST股在内,共有52只个股涨停,184只个股跌停。
  3、科技股领跌、全面回调。
  4、科创板91只可交易股票仅5只收涨。
  5、港股恒指尚未跌破前一交易日22519点。)

  ▉昨主力资金净流出1189亿元
  市场主力资金连续4个交易日净流出,Wind统计显示,沪深两市主力资金昨日净流出1189亿元。
(沙:净卖出超千亿元!
三次熔断万点今狂跌三千点
三次熔断万点今狂跌三千点
  ▉昨北向资金净流出近百亿元
  北向资金昨日净流出金额98.07亿元,其中沪股通净流出53.17亿元,深股通净流出44.91亿元。
(沙:北向资金做空或做多的动作几乎与欧美股市保持一致……
三次熔断万点今狂跌三千点
  ▉美元指数及人民币汇率
三次熔断万点今狂跌三千点
   (沙:如图,美联储实施零利率后,美元并未见大幅贬值,人民币也未见大幅度升值,人民币兑换美元在“7”上下小幅波动。)

  ▉富时中国A50指数
  今夜一度直线拉升
三次熔断万点今狂跌三千点  (沙:但复归沉寂、走入下跌通道,关注北京时间上午9:00其开盘走势!)

老沙的感觉
  ▉美联储突施零利率,
  打乱了环球股市
  昨日理应反弹的节奏!
  而美股盘前期指的熔断,
  是美股(北京时间21:30)
  开盘即熔断的先行指标!
  这就使得昨白天开市的
  亚太、欧洲股市资金
  赶紧纷纷提前逃亡!
三次熔断万点今狂跌三千点  ▉如图,不得不指出:
  昨日这一根根长阴
  A股各指数已形成M头!
  对应每天万亿元的
  成交天量,
  使得A股今后的走势
  陡然艰难!难以乐观!
  ▉猝不及防的零利率,
  使我昨“感觉”不对头!
 樓主| 發表於 17/3/2020 09:27 | 顯示全部樓層
一、热点信息

1、【两大部委联手发文,财政金融双管齐下发展生猪生产】

   3月16日,国家发改委、农村农业部联手发布《关于支持民营企业发展生猪生产及相关产业的实施意见》。《意见》强调,要加大对民营企业发展生猪生产的政策扶持力度。一是加大财政支持力度。继续安排中央预算内投资支持生猪良种繁育等项目建设,中央和地方可按规定通过现有资金渠道,统筹支持地方猪保护和开发利用工作。二是完善金融保险支持政策。引导开发性、政策性金融机构加大对生猪产业的支持,鼓励有条件的地方建立农业信贷风险补偿基金。其他支持政策还包括保障合理用地需求;进一步深化“放管服”改革等。
◆A股公司中,金新农(002548)主营全系猪用饲料、生猪养殖、种猪繁育等,生猪产业链以“自繁自养”为主,有效降低了仔猪价格波动带来的风险。新五丰(600975)是国内最大的活大猪出口商之一,已建立生猪全产业链布局。

2、【5G车联网标准将冻结,市场规模逾千亿】

   5G车联网标准(R16)将于本周五冻结(3月20日)。V2X将是Release16的重要主题之一,随着行业标准的推进,厂商的投资也有望增长。

◆A股公司中,千方科技(002373)提供基于V2X的路侧、路边控制器以及全套解决方案。高鸿股份(000851)积极参与推动北京、武汉等车联网应用示范区建设,推动LTE-V技术标准产业化。

3、【打破瓶颈,我国三代核电核级锆材成功实现国产化】

  核级锆材作反应堆核燃料元件的结构材料,是核电站不可或缺的关键材料,长期以来,我国核级锆材全部依赖进口。突破核电关键技术,填补国内空白,是推进三代核电自主化事业的一项重大任务。A股相关概念股主要有东方锆业(002167)、瀚叶股份(600226)等。

4、【多地推出鼓励购车政策,汽车消费有望迎来小高峰】

   长沙市发改委近日发布促汽车消费新政策,消费者在指定经销商购买上汽大众长沙工厂、长沙*比亚迪等车企车辆并在长沙上牌落户,可获得裸车价款3%的一次性补贴,每台车最高补贴不超过3000元。A股公司中,广汽集团(601238)旗下的广汽丰田、广汽本田品牌在去年底各自有12万辆/年的产能释放,有望迎来产能和产品的双重周期;长安汽车(000625)旗下的长安福特去年底推出了新车型“冒险家”,今年还有望推出“飞行家”和“航海家”,进入强车型周期;广汇汽车(600297)是国内规模领先的经销商集团,门店覆盖30个省份和59个汽车品牌,新车销售业务好于行业。

5、【发改委下达公共体育普及工程预算,市场空间巨大】

   近日,国家发改委下达“十三五”公共体育普及工程2020年第一批中央预算内投资,共安排中央资金24亿元,支持24个省(区、市)及15个社会足球场地设施建设重点推进城市的社会足球场地、易地扶贫搬迁安置点全民健身中心等项目建设。公司方面,金陵体育(300651)是国内体育器材行业龙头,具有深厚的品牌沉淀;中体产业(600158)在体育赛事运营、市场开发、体育综合体开发运营等方面具备资源优势。

6、【今年偏光板或将发生供不应求的局面】

  今年显示用偏光板市场将会发生供不应求的局面。中国政府在春节假期后为了阻止新冠病毒扩散,限制了国内的人力和物流移动,偏光板生产因此减少。中国内的偏光板工厂稼动率大部分都远远低于正常水准。上个月中国偏光板工厂少则10天,多则半月无法稼动。此外,受疫情的影响,日本、韩国、台湾等偏光板大厂复工较晚,稼动率较低,直到上月25日起,这些偏光板厂商的产线稼动率才恢复到以往的水平。相关公司望受益,可关注,三利谱(002876)、深纺织A(000045)等国内偏光板公司。

7、【Steam平台同时在线人数创纪录】

  据媒体报道,3月15日晚间,Steam平台同时在线人数史上第一次突破2000万大关,22点半左右的最高峰值达到了20313476人,刷新了一个月前创造的纪录,创下在线人数的历史新高。数据显示,CSGO、DOTA2、PUBG吃鸡等热门游戏都人气爆棚,目前稳居最热门游戏排行榜前三,峰值玩家分别超过1024万、701万、515万。其他进入前十名的游戏还有《彩虹六号:围攻》、《GTA5》等,除了第十名之外人气都在百万级别。
完美世界(002624)与ValveCorporation达成战略合作,共同建立Steam中国,目前Steam中国项目正在按计划推进中。惠程科技(002168)投资的北京芝士星球网络科技有限公司专注于Steam和精品游戏研发与发行,旗下游戏有JustRide、泠、绝境幸存者等。

二、个股公告

【股票复牌】
暂无
【股票停牌】
三六五网 300295:筹划收购昊居科技100%股权 17日起停牌
【合同中标】
中国电建:子公司签署79亿元重大工程合同
清新环境:签署4.27亿元日常经营合同
杭州园林:签署约1.39亿元合同
【重大事项】
三六五网:筹划收购昊居科技100%股权 17日起停牌
天津磁卡:控股股东100%股权注入津投资本获批复
捷成股份:拟定增募资不超20亿元 用于版权运营与媒体经营项目
天山生物:实控人将变更
巨星科技:防护口罩获得美国FDA批准
乔治白:两子公司开展生产销售口罩业务取得营业执照
信邦制药:子公司新冠病毒检测产品获得欧盟准入资格
【高送转】
暂无
【业绩预增】
双星新材:一季度净利同比预增80%-110%
【增持回购】
泛微网络:获自然人李凤英举牌 持股达5.034%
平煤股份:控股股东增持计划实施完毕
塔牌集团:拟以2亿元-4亿元回购股份
杰瑞股份:拟以8000万元-1.6亿元回购股份
科力尔 :拟以500万元-1000万元回购股份
晨光生物:上调回购股份价格上限为不超10元/股
中天科技:拟回购国开发展基金所持中天科技海缆6.51%股权
【利空公告】
吉林森工:发布股票交易异常波动公告称,公司没有林地所有权
海航创新:披露风险提示公告称,不存在持有农用地的情况,不涉及土地流转概念
三聚环保:持股5%以上股东林科所持股份可能出现平仓风
恒康医疗:持股5%以上股东拟减持不超2%股份
万通地产:股东拟减持不超1%股份

三、热点要闻

○ 3月16日,北向资金合计净流出约98.08亿其中沪股通净流出约53.17亿,深股通净流出约44.91亿。(注:这是港交所披露的数据,大家不要再拿普通软件网站的数据来说这不准了!一般财经网站及软件都把尾盘申报的数据加进来了,实际上,尾盘申报很多是没有成交的!)
小结:外资呈净流出,整体流出力度依旧较大,白马股仍是北向资金大额流出的集中营。

○ 又见证历史!美股开盘就熔断受外围新增数据及美联储降息大招影响,外围股市恐慌气氛蔓延。截止发稿时,英法德三大指跌幅皆在5%以上。美股三大指幅低开,标普500因跌幅大于7%触发熔断。美股本月已经第三次熔断,投资者再次见证历史。
小结:外围股市的恐慌气氛还在蔓延,对A股会有一定冲击,适当关注市场的反应。
○ 富时罗素:A股扩容计划本周五收盘后生效
3月13日,富时罗素在官网发布公告表示,目前市场状况下,部分指数使用者和相关人士关心富时罗素3月的指数评审是否会如期推进;富时罗素经过审慎评议正反两方面的意见后,决定如期推进3月指数评审决定。富时罗素表示,对事态进展保持关注,并邀请指数使用者继续提供反馈意见。
小结:消息略偏利好,在一片低迷的时候,富时罗素坚定扩容。虽然被动流入资金不是太多,但能提升一下市场信心。
○ 多地推出鼓励购车政策,汽车消费有望迎来小高峰
长沙市发改委近日发布促汽车消费新政策,消费者在指定经销商购买上汽大众长沙工厂、长沙*比亚迪等车企车辆并在长沙上牌落户,可获得裸车价款3%的一次性补贴,每台车最高补贴不超过3000元。近期已有佛山、湘潭、广州、珠海等地相继出台政策,鼓励汽车消费。
小结:消息对汽车行业偏利好,关注相关板块的反应。
○ 顽强!A50出现拉升
富时中国A50指数期货持续拉升,截止发稿时,跌幅收窄至1.5%左右,此前跌逾5%。

小结:消息略偏利好,但谈不上太大的利好,在外围一片恐慌之际,A50顽强拉升,比较罕见。A50作为跟踪中国A股市场的境外期货,往往有一定前瞻性。
▎题材资讯
○ 据消息,多地推出鼓励购车政策,汽车消费有望迎来小高峰。

相关概念股比如:长城汽车、上汽集团、广汽集团、长安汽车等

○ 两部委发文支持民企生猪生产,养殖龙头具备优势。

相关概念股比如:牧原股份、正邦科技、新希望、温氏股份等

○ 打破瓶颈,我国三代核电核级锆材成功实现国产化。

相关概念股比如:东方锆业、瀚叶股份等

○ 公共体育普及工程预算下达, 市场空间巨大。

相关概念股比如:金陵体育、中体产业、三夫户外、英派斯等

○ 据消息,5G车联网标准将冻结,市场规模逾千亿。

相关概念股比如:千方科技、四维图新、高鸿股份、路畅科技等

▎新股新债申购

○ 开普云:申购代码787228,顶格申购需配市值4.00万元,申购上限0.40万股,申购价格59.26元,公司主营数字内容管理和大数据。
 樓主| 發表於 17/3/2020 09:27 | 顯示全部樓層
行业利好影响个股

1、政策发力支持文旅休闲消费,龙头有望受益,相关个股:中青旅(600138)、宋城演艺(300144)。
2、政策持续宽松,销售回暖可期,房地产阶段性有望触底反弹,相关个股:万科A(000002)、保利地产(600048)。
3、磷肥库存水平继续下降,海外停产推升维生素价格持续上涨,相关个股:新和成(002001)、浙江医药(600216)。
4、制造业大基金重磅来袭,自动化行业迎实质性利好,相关个股:埃斯顿(002747)、博实股份(002698)。

个股公告精选

1、恩捷股份(002812):发布2019年年报,公司实现营收31.60亿元,同比增长28.57%;归属于上市公司股东的净利润8.50亿元,同比增长63.92% 。拟向全体股东每10股派发现金红利1.25元。
2、双星新材(002585):发布2020年一季度业绩预告,归属于上市公司股东的净利润盈利8000万元至9200万元,同比增长80%至110%。
3、杰瑞股份(002353):公司计划使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份,回购金额为8000万元-1.6亿元,回购价格不超过46.50元/股。
4、中再资环(600217):发布2019年业绩快报,实现营业总收入32.72亿元,同比增长4.35%;归属于上市公司股东的净利润4.0亿元,同比增长26.62%。
5、清新环境(002573):公司于近日与印度PES Engineers私营有限公司签署《印度国家电力公司(NTPC)第四合同包辛格劳利电厂一期、二期(5x200MW+2x500MW)烟气脱硫系统包设计及供货合同》,合同金额约4.27亿人民币(含税总额)。合同执行后,对公司未来经营业绩产生积极影响。
 樓主| 發表於 17/3/2020 15:08 | 顯示全部樓層
中國經濟數據慘烈 何時出谷底還看3大因素
經濟脈搏 22:14 2020/03/16

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[size=0.85em]▲ 新冠肺炎疫情衝擊,1-2月中國經濟增長數據大幅回落,拉動經濟增長的投資、消費、出口,均錄得雙位數的負增長,為有史以來最低值。



新冠肺炎疫情衝擊,1-2月中國經濟增長數據大幅回落,拉動經濟增長的投資、消費、出口,均錄得雙位數的負增長,為有史以來最低值。特別是城鎮調查失業率也明顯上行,2月達到6.2%,為有數據以來最高,而企業就業人員周平均工作時間僅為40.2小時,較1月減少6.5小時。
「疫情對當前經濟運行造成了比較大的衝擊,但是影響還是短期的,也是外在的,不會改變中國經濟長期向好的基本面,也不會改變中國經濟內在向上的發展勢頭。」國家統計局新聞發言人毛盛勇這樣評估當前中國經濟形勢。
【中國經濟】最壞時刻恐未到 「三駕馬車」死火或預示首季GDP衰退



【中國經濟】「三駕馬車」死火 中南海最擔心...?就業!
不過,市場對中國經濟前景並沒有官方那麼樂觀。尤其令許多中國財經問題專家驚訝的是,中國政府官員竟願公布如此慘烈的數據。讓市場猜測中國經濟的實際困難比「數據」更嚴峻。
中國經濟何時走出谷底,或要觀察以下三個方面:
其一:疫情下外需變化
野村證券中國首席經濟學家陸挺認為,目前經濟活動恢復僅有七成左右,一季度實際GDP同比增速將為負值。他認為,疫情給中國經濟造成的實際衝擊可能更大,隨着新冠肺炎疫情在全球擴散,除了影響供應鏈,中國還將面臨外需下滑,短期內經濟V型復甦希望更加渺茫。
其二:內需能否「解凍」
而隨着境外輸入病例急速增加,境內疫情再次擴散的風險正在上升。也讓各地不敢疏於防範,避免群聚,隨時會抑制內需消費市場。
其三:基建工程復工情況
內地華泰證券固收研報稱,返工難問題依然嚴峻,主要城市還有社區隔離要求,已復工的工程項目也難以滿產,均拖累短期內基建反彈的力度,3月基建投資或仍在下降區間,4-5月趕工有望實現增速轉正。












【新冠肺炎】路透:中國「兩會」擬延至4月底5月初召開
經濟脈搏 22:44 2020/03/16

路透社引述消息人士報道,在中國本土新冠肺炎疫情看似趨緩、海外疫情仍快速擴散下,中國擬將先前延期的全國「兩會」(全國人大、全國政協),選在4月下旬或5月初召開。
據報道,這項消息來自2名參與全國「兩會」準備工作的人士。但國務院新聞辦公室及全國人大常委會未給予回覆。
時間尚未最終定案 進京人員需檢疫



【新冠肺炎】抗疫是頭等大事  全國人大政協兩會預計延遲召開
【新冠肺炎】北京局部封城加碼 周一起境外進京一律隔離14日 費用自理
【新冠肺炎防控】中央為何鐵腕保京畿?SARS重創北京前車可鑑
依多年來慣例,中國全國「兩會」都在3月初登場,通常會有5,000名代表赴北京人民大會堂參會,報道指出,中國若按上述規劃舉辦全國「兩會」,代表中共高層認為新冠肺炎疫情的「事態已經回歸正軌」。
但上述消息人士指,全國人大的時間尚未最終定案,且會議出席人數可能有所減少,從外省進入北京市的人員都需要接受檢疫。消息人士強調:「我們還是得聽候指令,因為新型冠狀病毒仍在全球傳播」。
全國「兩會」會期長達約兩周,會議期間,會公布今年經濟目標,國防開支預算和其他重要的政策決定。這也是共產黨宣布重大政策和人事變動的時間點。但今年由於病毒爆發而被推遲,是改革開放後首次,而官方至今沒有宣布新的日期。












【新冠肺炎】數據插水難見V型反彈  「保6」已成假議題(訂戶專享)
經濟脈搏 22:54 2020/03/16

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國家統計局剛公布的宏觀數據,在新型冠狀病毒肺炎爆發下,工業增加值、投資、消費「三駕馬車」均大幅插水,中國經濟在內外疫情夾攻下,不可能期望稍後有V型反彈。估計全球疫情到6月仍難樂觀,總理李克強已經打「開口牌」,講明中國GDP增速非全年最重要工作,因此,所謂GDP增速是否要「保6」,已成為假議題。







【肺炎疫情】中美外交戰升級!美促中方勿播荒誕傳言 京反駁
國情動向 04:22 2020/03/17

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[size=0.85em]▲ 繼美國國務院近日召見中國駐美大使,抗議中國政府暗示新冠病毒是美軍帶進武漢,美國國務卿蓬佩奧周一與中共中央外事辦主任楊潔篪通話,呼籲中方不要散播虛假訊息、荒誕傳言。楊潔篪則正告美方勿再抹黑中國。



新冠肺炎全球大流行,中美疫情外交戰升級。繼美國國務院近日召見中國駐美大使,抗議中國政府暗示新冠病毒是美軍帶進武漢,美國國務卿蓬佩奧周一與中共中央外事辦主任楊潔篪通話,呼籲中方不要散播虛假訊息、荒誕傳言。楊潔篪則正告美方勿再抹黑中國。
美國國務院發言人歐塔加斯(Morgan Ortagus)發布新聞稿表示,蓬佩奧(Mike Pompeo)當地時間周一與楊潔篪通話,對中方試圖將疫情怪罪到美國身上一事表達「強烈反對」。
蓬佩奧:反對中方欲將疫情怪罪到美國



歐塔加斯指出,蓬佩奧也在電話中強調,現在不是散播虛假訊息及荒誕傳言的時候,世上所有國家都該一起對抗新型冠狀病毒這個共同威脅。
【全球大流行】中國外交官再疑美瞞疫情 「你們到底隱瞞了什麼?」
【全球大流行】美國國務院回應「美軍播毒論」:中方散播陰謀論 想轉移責任
根據央視新聞報道,楊潔篪在電話中向蓬佩奧表示,美國部分政客不斷詆毀中國和中方防疫努力,對中國進行污名化,激起中國人民強烈憤慨。楊潔篪也代表中方正告美方,「任何詆毀抹黑中國的圖謀都不可能得逞,任何損害中國利益的行為都必將遭到中方的堅決反擊」。
中國外交部發言人趙立堅12日以中英雙語連發多條推文,質疑美軍將病毒帶到武漢,並說「美國欠我們一個解釋」,引發美國政府強烈不滿。
楊潔篪:中方堅決反擊損害中國利益行為
路透社日前引述一名不具名美國國務院官員表示,美國國務院亞太助卿史達偉(David Stilwell)13日召見中國駐美大使崔天凱,針對中方暗示病毒可能是美軍帶進武漢一事,傳達美方嚴正態度。
【全球大流行】特朗普回應「美軍播毒論」:我們都知道新冠病毒來源
【新冠肺炎】中國外交部發言人趙立堅:可能是美軍把疫情帶到武漢
這名官員指出,中國因引發全球疫情大流行及對外隱瞞疫情,遭受外界廣大批評,而中方顯然想轉移這些批評。
當天被問及此事時,美國總統特朗普(Donald Trump)也明白表示:「他們知道它(病毒)從哪來,我們都知道它來自哪裡。」











【新冠肺炎】福布斯文章:中國製造中心模式已死  誰會取代中國?
經濟脈搏 20:45 2020/03/16

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[size=0.85em]▲ 新冠肺炎疫情一度令中國生產活動幾陷停頓,引起外界對世界工廠的反思。



新冠肺炎疫情一度令中國生產活動幾陷停頓,引起外界對世界工廠的反思。美國福布斯(Forbes)網站日前發表題為《Coronavirus Could Be The End Of China As A Global Manufacturing Hub(冠狀病毒可能是中國作為環球製造中心的終結)》的文章,引述投資研究公司布雷顿森林研究所(Bretton Woods Research)負責人西諾雷利說,他認為以中國作為中心的模式「在這個星期已死」。
【福布斯Coronavirus Could Be The End Of China As A Global Manufacturing Hub原文】
這篇文章還提到墨西哥,認為「是的。(機會)輪到墨西哥了」(Yes. It is Mexico's turn)。



福布斯文章作者是有20年財經記者經驗的拉保沙(Kenneth Rapoza),「新冠肺炎疫情對中國經濟的打擊,比市場目前所認識的要嚴重得多」,他這樣評估。
【新冠肺炎】海內外疫情夾擊 中金:或拖累中國今年GDP增長4個百分點
疫情令中國與世界隔離 今年全球經濟「黑天鵝」
拉保沙在文中指,企業都在尋找最低生產成本的世界,這可能意味薪金成本,也可能意味某種規例,隨着中國的工資和環境條件提高,這些企業已經開始這樣做。而疫情或加速這個過程。
歐洲口罩荒會引來反思
「歐洲部分地區的零售藥房說無法獲得醫用口罩,因為口罩全都在中國製造。難道阿爾巴尼亞不能為你製造嗎? 他們的勞動力成本甚至比中國還要低,而且更近歐洲」,拉保沙說
Retail pharmacies in parts of Europe reported that couldn’t get surgical masks because they’re all made in China. Can’t Albania make these things for you? Seems their labor costs are even lower than China’s, and they are closer.
文章直言,新冠肺炎疫潮後,中國再也不可能成為低成本的全球製造商,「那些日子即將結束。如果特朗普贏得連任,那只會加快這過程,因為企業憂慮一旦第二階段貿易協議失敗,將會發生什麼事」。
但拉保沙也認為,要找一國取代中國生產中心地位,會不容易。「揀選一個新的國家或多個國家並不容易,沒有哪個國家有中國那樣的物流體系,很少有大國像中國那樣的稅率。巴西肯定沒有。印度有,但印度物流糟糕」。
【新冠肺炎】路透再降預測 中國首季經濟增幅恐降至3.5%
【武漢肺炎】疫情使經濟停擺  美媒形容眼下中國「如中世紀歐洲」
但拉保沙特別提到新簽署《美國墨西哥加拿大協議》的墨西哥,「是的。輪到墨西哥了(Yes. It is Mexico’s turn.)」。
輪到墨西哥了(Yes. It is Mexico’s turn.)
墨西哥和美國有漫長的邊境,兩國是鄰國。墨西哥總統奧夫拉多爾希望他的國家藍領勃興,其實特朗普也希望如此,因為這樣的話,就會有更少的中美洲人進入美國。
事實上,上月發表的一項由Foley&Lardner LLP進行、有關墨西哥國際貿易和趨勢調查,受訪的160名來自製造業、汽車和科技行業的行政人員表示,他們打算將業務從其他國家轉移到墨西哥,並且計劃在未來一至五年內這樣做。
【習近平赴武漢】關鍵數字透玄機 解構中央如何打「武漢保衛戰」?
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文章更直指,墨西哥會取代中國成為美國主要貿易夥伴。根據Foley&Lardner LLP的報告,當被問及全球貿易緊張局勢,是否導致他們將業務從另一個國家轉移到墨西哥時,2/3受訪者表示,他們已經或計劃在幾年內如此做。












【全球大流行】秘魯諾獎得主說「病毒源於中國」 中方諷:不知他有沒有貢獻(新增外交部回應)
國情動向 20:44 2020/03/16

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去年底爆發於中國武漢的新冠肺炎疫情已成為全球大流行,秘魯15日宣布全國進入緊急狀態,並關閉該國所有邊境。秘魯曾獲諾貝爾文學獎的作家巴爾加斯·略薩(Vargas Llosa),近日在西班牙國家報 (El Pais)上刊文指,病毒起源於中國,如果中國不是一個獨裁國家,疫情不會演變至此。他還指摘中國曾阻止疫情消息的傳播。(原文鏈接
隨後,中國駐秘魯使館發聲明稱,巴爾加斯·略薩的言論不負責任地攻擊指責中國、論調荒唐惡劣,中方表示強烈反對。
(最後更新:新增外交部回應)



世衛明確表明 無法確定病毒源頭
中國駐秘魯使館聲明指,世界衛生組織近日明確表示,目前尚無法確定新冠病毒源頭,應避免涉及地域的污名化語言。因此中方認為,其文章中 「病毒來自中國」這一表述很不准確。
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其次,病毒無國界,所有人應團結起來攜手應對。此時相互指責或批評與自身不同的政治制度毫無道理,亦無助於解決問題。中方重申,各國都有權選擇符合自身國情的發展道路。
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其三,在抗疫過程中,在中國共產黨的領導下,中國採取了一系列有力、有效的舉措;中國人民做出巨大努力和犧牲,將病毒鎖在暴發中心,為其他國家抗疫贏得了時間;中方高度重視並積極履行國際責任,第一時間同各方分享數據。根據官方消息,沒有一個秘魯人在中國被感染。中方所做工作及取得成效獲得世衛組織和各國廣泛認可和積極評價。
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[size=0.85em]▲ 秘魯15日宣布全國進入緊急狀態,並關閉該國所有邊境。(網上圖片)
不僅無秘魯人在華染疫 中方還協助各方抗疫
聲明又指,中方不知道巴爾加斯·略薩是否為歐洲和秘魯抗疫做出貢獻,但中方確實在積極為各方抗疫提供大力支持和幫助,奉勸巴爾加斯·略薩作為公眾人物,如果不能貢獻力量,至少不要再散布不負責任、充滿偏見的惡劣言論。
聲明最後說,中方尊重表達意見的權利,但擁有表達權不代表可以肆意進行污蔑抹黑。中方對巴爾加斯·略薩此次的不當涉華言論感到遺憾,認為他的言論體現了對中國的缺乏了解和嚴重偏見。中國駐秘魯使館將繼續堅定維護國家形象和尊嚴,同時相信社會大眾的辨別和判斷能力,深信公理自在人心。
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【新冠肺炎】鍾南山:認為新冠肺炎或成季節性疫病為時過早 目前證據不足
外交部冀略薩 多為抗疫貢獻正能量
在北京,外交部發言人耿爽也在今日的記者會上回應此事。他稱,略薩有關言論極端不負責任,中方表示堅決反對。新冠肺炎疫情發生以後,中方始終本著公開、透明、高度負責的態度,及時向世衛組織和有關國家通報疫情信息,分享病毒基因序列,同包括秘魯、西班牙在內的世界各國開展醫療衛生合作,交流分享醫療救治經驗。
耿爽說,中國為全世界抗擊疫情贏得寶貴時間,作出積極貢獻,這點國際社會看在眼裡,自有公論。國際社會當務之急是齊心協力抗擊疫情,關於病毒源頭問題是一個科學問題,需要聽取科學專業意見,讓科學家們回答。在這樣情況下,信口開河、妄下結論對各國抗擊疫情沒有任何幫助,反而會制造恐慌和歧視。
耿爽強調,中方希望略薩先生能夠摒棄偏見,全面正確看待有關問題,客觀公正看待中國,多為國際社會抗擊疫情貢獻正能量。
【新冠肺炎】美國安顧問:中國隱瞞疫情 令全球應對延誤2個月
【全球大流行】抗疫專家組長:疫情今夏結束基本已不可能
公開資料顯示,巴爾加斯·略薩因「他對權力結構描繪,以及他那反抗、起義、失敗的犀利印像」獲頒2010年諾貝爾文學獎。2011年2月3日,被西班牙國王胡安·卡洛斯一世依Real Decreto 134/2011號令,成為第一代巴爾加斯·尤薩侯爵(Marquesado de Vargas Llosa)。他近日曾於 El Pais發表題為「回到中世紀」的文章,稱「病毒來自中國」,並且由於該流行病,人們在恐懼瘟疫的情況下生活,這表明社會重返中世紀。
他還寫道,如果不是因為中國的獨裁政治制度,這種情況就不會發生,這凸顯了一個事實,即在疫情爆發之初試圖吹哨的醫生「被沉默」了,並且拖延了本可以用於研發疫苗的時間。據悉,截至15日,秘魯已確診71例新冠肺炎病例。













中國經濟真正危機:復工≠復產 復產≠復元
經濟脈搏 20:44 2020/03/16

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[size=0.85em]▲ 新冠肺炎全球大流行,中國經濟陰霾籠罩。



新冠肺炎全球大流行,中國經濟陰霾籠罩。中國經濟界由爭論「新基建」,轉向熱議金融危機是否到臨,而北京中央決策層,比較着急的是復工復產的推進。在早前地方部門熱衷復工復產的「報喜」之後,復工復產的種種問題出現,上周末的中央應對疫情工作領導小組會議也提出,要「採取有效措施推動加快復工復產」。
北京中央2月23日召開統籌推進疫情防控和復工復產的會議,正式推動復工復產,其主要背景是擔心中國經濟長時間停擺,出現產業鏈和供應鏈的脫鈎,以復工復產來轉危為機。
憂長期停擺 產業鏈供應鏈脫鈎



而中國復工復產面臨的一個新背景,是疫情出現全球大流行,同時全球經濟面臨新一輪金融危機甚至經濟危機的威脅。
【新冠肺炎】中國經濟最壞時刻恐未到 「三駕馬車」死火或預示首季GDP衰退
【新冠肺炎】内地首兩月「三駕馬車」創新低 官方稱經濟影響短期可控
備受關注的復工復產近況,按中國工信部副部長辛國斌上周末的說法,全國除湖北外的規上工業企業平均開工率超過95%,企業人員平均復崗率約為80%;中小企業開工率已達到60%左右。
他同時承認面臨着人員物流不暢、中小企業現金流短缺、防疫物資不足、上下游企業復工復產不同步,產業鏈整體運轉效率不高等5大問題。
在向好的統計數據之外,復工復產面臨着諸多問題。
一份經濟報告總結說,目前復工復產各環節尚未完全協同,產業鏈、供應鏈還存在阻滯環節,眾多小微企業仍然面臨生存、生產困難。
【新冠肺炎】內地首兩月消費負增長20.5% 遠差過2003沙士時期 
【新冠肺炎】疫情衝擊浮現 內地首兩月規模以上工業增加值負13.5%
具體調查報告說,目前復工復產存在的問題,有復崗不等於復工、復工不等於復產,復產不等於復原。那意思是企業向地方政府報表,復崗率和復工率不分,舉例一個500人的工廠,回來上班的工人有400人,企業點了名,復崗率就算8成了,但其中有100人已被地方集中隔離,所以復崗不等於復工,有的企業報數更不分復崗和復工。
有企業報數 復崗復工竟不分
再一說法復工不等於復產,有兩種情況,一是復工達到了要求,但企業的復產不等於開足馬力生產,二是有的企業恢復到以前的生產規模,但又因疫情的變化,或者地方政府的要求,時開時停。
最後說的復產不等於復元,那主要是說企業面臨資金、原材料、物流、定單等不同方面的影響。
【新冠肺炎】疫情衝擊浮現 內地首兩月固定資產投資負增長24.5%
【新冠肺炎】首兩月全國房地產開發投資年跌16.3% 分析稱後續或有反彈
有分析說,中小企業復工復產進度主要受制於國內的金融環境,因融資困難而資金短缺;大企業主要受制於國際市場,包括原材料供應和出口定單等的制約。而不論企業大小,是在規模以上還是以下,基本上都受制約國內物流。這就令復工復產企業未復元。
中央應對疫情工作領導小組提出的最新要求,是國務院聯防聯控機制要根據國內疫情防控形勢持續向好態勢,抓緊調整完善企業單位復工復產疫情防控措施指南,在有效防止新冠肺炎疫情反彈的前提下,指導各地尤其是低風險地區加快全面恢復正常生產生活秩序。
【新冠肺炎】鍾南山:認為新冠肺炎或成季節性疫病為時過早 目前證據不足
【新冠肺炎】福布斯文章:中國製造中心模式已死  誰會取代中國?
而具體到不同領域和不同地方,則紛紛出招,比如國務院考慮進一步提高通關便利化水平,適當降低公路、鐵路、航空的收費水平;又比如北京新近制定了金融支持北京民營和小微企業抗擊疫情復工復產及長期健康發展系列政策等。














【中國經濟】最壞時刻恐未到 「三駕馬車」死火或預示首季GDP衰退
經濟脈搏 20:44 2020/03/16

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[size=0.85em]▲ 新冠肺炎疫情全球大流行,中國經濟承受衝擊已浮現。



新冠肺炎疫情全球大流行,中國經濟承受衝擊已浮現。國家統計局周一公布今年首兩月主要經濟數據,消費、工業及投資「三駕馬車」均呈現嚴重負增長,形勢不僅差過2003年沙士,更可能是1970年代以來最糟糕。中國今年首季GDP或已成定局,而疫情全球大爆發、環球經濟出現驚濤駭浪,中國最差情況恐還未出現。
國家統計局今天公布的主要數據如下:
  • 社會消費品零售總額按年下降20.5%(市場預期上漲2.8%)
  • 工業增加值按年下降13.5%(市場預期上漲1.5%)
  • 固定資產投資按年下降24.5%(市場預期上漲0.8%)
只要翻查歷史紀錄,便會發現內地今年首兩月「三駕馬車」經濟數據,是官方自九十年代初有紀錄以來最差,也就是比2003年沙士瘟疫時更差;大面積和深度的負增長,預示中國今年首GDP有極大可能負增長。



【新冠肺炎】内地首兩月「三駕馬車」齊創新低 官方稱經濟仍長期看好
【新冠肺炎】內地首兩月消費負增長20.5% 遠差過2003沙士時期 
事實上,市場普遍持守這種觀點。交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉的即時分析就指出,一季度經濟衰退的可能性非常大了。中原銀行首席經濟學家王軍則預期,中國首季度GDP會介乎-5%至-2%不等。
分析師:中國首季度GDP恐-5%至-2%不等
儘管統計局解讀首兩月數據時,稱疫情對經濟影響是短期的、外在的、也是可控的。但事實真的能如此樂觀?恐未必然!
關鍵的悲觀因素是,內地首兩個月的消費及固定資產投資出現逾兩成的「暴力」負增長,主要是受國內封城防疫、建築停工影響,是內部因素使然;而工業增加值負增長幅度相對小,即-14%左右,主因是外需市場仍在,只要工廠能開工、可延續生產及出口。
【新冠肺炎】疫情衝擊浮現 內地首兩月規模以上工業增加值負13.5%
【新冠肺炎】疫情衝擊浮現 內地首兩月固定資產投資負增長24.5%
但這格局已在變化。隨著新冠肺炎全球大流行,歐洲、美國及日本、乃至新興市面全面出現瘟疫,環球經濟風高浪急,外需市場必定受嚴重打擊。顯然,中國如內需不能超乎想像、甚至奇跡地反彈,而外需市場又深受挫傷,中國經濟豈能樂觀?
持這種觀點的,包括交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉,他指出,內地的復工復產之際,卻遭遇到海外疫情蔓延,這會對中國經濟帶來二次衝擊。
全球大流行 中國經濟內外需俱傷
其中體現於:原來預計一季度末二季度初國內經濟就能夠V型反轉,但現在海外供應鏈可能暫時還跟不上,即便國內復工了,中間品也跟不上、供應鏈跟不上,國內還是沒辦法達到真實的生產能力。
【新冠肺炎】需求疲弱 CPI料高位回落 PPI通縮壓力加深
【新冠肺炎】習近平連綫17萬幹部開會  胡錫進解讀:免抗疫政令被打折扣(有片)
而且今年外需整體可能會比較糟糕,跟出口相關的行業和企業可能就會有很大壓力。
這意味著就算中國經濟數據3月有反彈,也可能不是快速探底的反彈,而是低迷中的弱反彈;二季度V型反轉預期,會有所減弱;更悲觀是中國經濟仍未見底,最壞情況尚未出現。
一般相信,隨著美國聯儲突然降息救經濟,加上中國經濟陰霾不散,都拓寬了中國後續穩增長的政策空間。











【新基建】救經濟「新基建」有幾新?  5G必然龍頭值得睇好
經濟脈搏 20:44 2020/03/16

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[size=0.85em]▲ 新型冠狀病毒肺炎(新冠肺炎)疫情重挫內地經濟,為了穩定經濟,中央將陸續推出救市措施,其中一個重點就是投下25萬億(人民幣,下同)投資「新基建」。



新型冠狀病毒肺炎(新冠肺炎)疫情重挫內地經濟,為了穩定經濟,中央將陸續推出救市措施,其中一個重點就是投下25萬億(人民幣,下同)投資「新基建」。所謂「新基建」,即是指新型基礎設施建設,與傳統修橋鋪路蓋房子的「舊基建」不同,「新基建」主要發力於科技端的基礎設施建設。
【新冠肺炎】對沖疫情衝擊 任澤平提出在新地區搞新基建
【中國經濟】發改委等23部門聯合發文促消費 提建設中國特色市內免稅店



2008年金融風暴,中央投下4萬億經濟刺激計畫,地方政府和企業配套資金一度達到80萬億之巨。政府又對經濟採取放任自流的態度。企業在政府鼓勵下擴大產能、盲目擴張,更缺乏金融管控和監督。最後,巨額資金按照市場化的資源分配方式,在中國經濟中左沖右突,推動資本價格的飛漲,實體經濟並沒有受惠,最典型的就是房價暴漲。
吸取上一次的教訓,這次中央救市有更有針對性,令資金不再亂竄,一則避免了欠缺效益的重複建設,二則是所投入的資金不會盲目走入資本市場,形成新的泡沫,債務危機深重,又要如數年前千辛萬苦的去槓桿,一個不慎就會爆發系統性金融風險。
【新冠肺炎】海內外疫情夾擊 中金:或拖累中國今年GDP增長4個百分點
【新冠肺炎】經濟冰封消費業重創  影響就業李克強最憂心
根據官方定義,「新基建」主要包含5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網等七大領域。
這一輪新基建經濟刺激有以下幾個特徵,首先是目標明確,集中在5G基站建設、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智慧、工業互聯網、特高壓、城際軌道交通等7大領域,以及民生基礎設施建設方面。瞄準下一步的產業升級和更高的產業附加值。
中央推動新基建,除了配合經濟轉型、產業升級和高科技自主這個主旋律外,一個重點是,2019年中國城鎮化率為60.6%,而發達國家平均約80%,中國還有很大空間,根據觀預測,到2030年中國城鎮化率達71% 時,新增2億城鎮人口的80% 將集中在19個城市群,60%將在長三角、粵港澳、京津冀等7個城市群,未來上述地區的軌道交通、城際鐵路、教育、醫療、5G等基礎設施將面臨嚴重短缺。
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在7大領域新基建中,5G不但已在火熱的建設中,同時如工業互聯網、車聯網、企業上雲、人工智能、遠程醫療等,均需要以 5G作為產業支撐,加之5G上下游產業鏈也非常廣泛,甚至直接延伸到了消費領域。因此,在未來一段時間,5G無疑是新基建的龍頭。
據中國信通院預測,到2025年5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元。同時,「5G+工業互聯網」將推動工業企業開展內部網絡化、信息化改造。據估計,僅網絡化改造未來5年的投資規模就有望達到5000億元。此外,5G網絡建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資,預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。
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此外,5G還涉及到晶片設計加工、裝備製造、基建站建設、網路規畫實施,以及下游的金融支付、信用體系、物流交通、採購零售、產業組織等方面。不僅在供給側將創造一系列投資和系統升級需求,增加大量就業,而且在需求端也將帶來信用創造、交易成本、物流成本、管理成本上的極大降低。
以此而言,這次救市而推動新基建,是中央一盤大棋,以5G作為龍頭,必然帶來大量投資機會,值得投資者多加注意。
























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