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資金流向與熱點板塊前瞻

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發表於 14/4/2009 22:35 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

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資金流向與熱點板塊前瞻




中小板的瘋狂還可以持續多久?




    核心提示:兩市今日的總成交金額爲2555.34億元,和前壹交易日相比減少293億,資金淨流入約106億。今日整體來看仍是板塊輪動,有色金屬、煤炭、新能源強勢整理,地産、電子信息、中小板、汽車又開始活躍,特別是中小板塊高價股瘋狂拉升。上證指數漲0.54%,收在2527.18點。上證指數目前已處于我們預計的2500-2600點階段頭部區,但仍有部分個股(如中小板)有不錯的機會,正所謂高利潤險中求。不同風險喜好的市場參與者建議采取不同的策略。在兌現了大部分利潤的前提下,小倉位參與中小板的 操作也未嘗不可,不過不要忘記暴漲和爆跌是如影隨至的。

  今日資金成交前五名依次是:地産、中小板、煤炭、有色金屬、新能源。

  資金淨流入較大的板塊:地産(+26.2億)、中小板(+11.6億)、汽車(+10.9億)、電力(+7.7億)、電子信息(+7.4億)。

  資金淨流出較大的板塊:有色金屬(-4.2億)、煤炭(-1.7億)。

  地産:該板塊今日有約26.2億資金淨流入,淨流入較大的個股有:萬  科A、嘉寶集團中大股份、愛建股份、上實發展、招商地産、金 融 街、世茂股份、中華企業、金地集團、萬通地産、寶新能源、保利地産、鼎立股份、鑫茂科技。

  中小板:該板塊今日有約11.6億資金淨流入,淨流入較大的個股有:魯陽股份、新 海 宜華星化工、順絡電子、遠光軟件、芭田股份、智光電氣、東方海洋、實 益 達、新 嘉 聯、延華智能、北鬥星通、武漢凡谷、德豪潤達、太陽紙業、海得控制。

  汽車:該板塊今日有約10.9億資金淨流入,淨流入較大的個股有:福田汽車、海馬股份、中炬高新、長安汽車、長力股份、安凱客車、壹汽轎車、迪馬股份、壹汽富維、火箭股份、S佳通、上海汽車。

  電子信息:該板塊今日有約7.4億資金淨流入,淨流入較大的個股有:中信國安、順絡電子、精倫電子、實 益 達、華工科技、ST安彩、彩虹股份、綜藝股份、上海貝嶺華微電子、橫店東磁、紫光股份、銅峰電子、ST雄震、東晶電子、深天馬A、法拉電子、S ST華新、得潤電子、四創電子。

  計算機:該板塊今日有約4.3億資金淨流入,淨流入較大的個股有:遠光軟件、鑫茂科技、用友軟件、東軟集團、浪潮軟件、寶信軟件、長城信息、海得控制、京東方A、鵬博士、福日電子。  






加速沖高階段哪些板塊仍有補漲潛力?



    提要:在上日強勢突破年線阻力的基礎上,周二深滬大盤繼續保持強勢攀升的勢頭,並繼續刷新反彈行情新高。截至周二,深滬大盤已經形成“四連陽”的加速上攻態勢。就短期而言,大盤在部分宏觀數據和利好政策預期推動下,尤其是在突破重要技術阻力之後,高漲的市場情緒將推動股指具備進壹步上攻的潛力……







    [熱點聚焦與市場機會]

    在上日強勢突破年線阻力的基礎上,周二深滬大盤繼續保持強勢攀升的勢頭,並繼續刷新反彈行情新高。截至周二,深滬大盤已經形成“四連陽”的加速上攻態勢。筆者在近日的文章中已經提到,年線阻力的突破進壹步激發了市場的做多熱情,在基本面向好預期和市場情緒高漲的推動下,大盤逐步進入了短期加速上攻的階段。

    筆者堅持認爲,政策、流動性以及經濟複蘇預期仍將支撐行情進壹步深入。不可否認的是,充裕的流動性是催生本輪行情的主要動力之壹,也是大盤短期加速上攻的重要支撐因素。注意到,在全球金融危機的特殊背景下,去年四季度以來央行采取的寬松貨幣政策效果已經顯現,2009年壹季度新增信貸達到4.58萬億的水平,與貨幣信貸爆發性增長伴隨而來的就是經濟企穩回暖的趨勢逐漸明朗。

    需要強調的是,壹季度爆發性增長的新增貨幣信貸帶來的就是充裕的流動性,而資金逐利性不可避免地使得流動性向股市、房地産市場或其他消費市場滲透。在這種背景下,去年底以來深滬大盤的見底回升就存在堅實的資金基礎。更爲值得期待的是,流動性支撐的反彈行情正逐步向基本面支撐演變,未來行情發展也將更具持續性。

    就短期而言,大盤在部分宏觀數據和利好政策預期推動下,尤其是在突破重要技術阻力之後,高漲的市場情緒將推動股指具備進壹步上攻的潛力。

    觀察周二的盤面表現來看,在前期強勢板塊和個股紛紛加速上攻的同時,壹些滯漲板塊也開始明顯走強。例如反映中小板整體走勢的中小板指呈現典型的溫和放量拉升的態勢,不少中小板塊個股和前期持續強勢的中小市值品種,尤其是壹季度業績大幅預增的品種出現了連續漲停、加速上攻的態勢。與此同時,包括電子信息、3G通信、汽車、機械、房地産、鐵路板塊等近期滯漲品種也開始明顯異動。

    就短期來看,強勢股的加速與滯漲板塊的活躍這兩股做多動力共同作用下,近期市場人氣可能逐步進入階段性高點,盤面熱點仍將十分活躍。因此操作上重點壹方面要注意對短期加速上升的品種繼續逢高減倉鎖定利潤;同時也應該積極布局具備補漲潛力的品種,尤其是政策受益的滯漲藍籌應該高度關注。

    [風險提示與策略]

    截至13日,共有132個股發布壹季度業績預報,其中40只個股業績預增或扭虧,有可比數據的37個股同比去年平均淨利預增427.5%。

    [今日消息面]

    周二主要有以下信息值得投資者關注:

    1、 財政部13日發布的數據顯示,今年壹季度,全國財政收入14642.05億元,比去年同期減少1329.29億元,下降8.3%。3月份,全國財政收入4402.21億元,同比減少13.74億元,下降0.3%。壹季度全國財政支出12810.92億元,比去年同期大幅度增加3304.18億元,增長34.8%。

    2、 國家統計局13日公布的數據顯示,1-3月全國商品房銷售額同比增長23.1%,其中商品住宅銷售額同比增24.7%。3月份,全國70個大中城市房價同比下降1.3%,降幅比2月份擴大0.1個百分點;環比上漲0.2%,自去年8月以來首次環比回升。

    3、 財政部13日表示,爲落實地方政府配套資金,保證中央投資項目順利實施,各級財政部門將采取壹系列措施,其中包括支持銀行發放適量特定項目中長期貸款,解決項目資本金不足問題,對銀行利率優惠部分給予適當財政貼息。

    [今日市況]

    承接上日強勢,周二深滬大盤繼續強勢攀升,深滬股指分別上漲1.45%和0.54%,再度刷新本輪反彈行情新高,兩市合計成交約2556.22億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以2512.01點略微低開後在汽車、機械、電子信息、房地産等熱點帶動下反複震蕩走高,盤中最高沖高至2532.09點,報收2527.18點。深成指相應呈現強勢攀升的態勢,加速上升趨勢未改。

    從盤面情況看,兩市大部分個股上漲,其中上海市場漲跌家數比例爲615:292,深圳市場漲跌家數比例爲592:184。漲幅榜方面,長力股份、嘉寶集團、內蒙華電、福田汽車、新海宜、實益達、得潤電子、芭田股份等45只個股漲停。從板塊風格來看,電子信息、電子器件和3G板塊走勢較爲突出,其次汽車、船舶制造、工程機械以及房地産板塊也有良好表現。

    周二,上證綜合指數以2512.01點開盤,最高2532.09點,最低2495.34點,報收2527.18點,上漲13.48點,漲幅0.54%,成交1638.58億;深成指開盤9519.42點,最高9701.75點,最低9460.05點,收盤9678.18點,上漲138.38點,漲幅1.45%,成交917.64億 。







兩個可能有繼續上升潛力的板塊



    核心提示:大盤步入連續上升的逼空行情,估計還會持續壹周左右。而券商板塊由于近期股市連續大幅放量,業績大幅提高,應該還有上升空間。黃金股估計也能夠走出補漲行情。







  今天消息面比較平靜,大盤在連續、大幅上升後,先是走出反複震蕩洗盤的行情,下午指數有壹定的走強。上證指數以2527點報收,全天上升13點,上升幅度是0.54%,深成指數全天上升138點,上升幅度是1.45%.大盤步入連續上升的逼空行情,估計還會持續壹周左右。而券商板塊由于近期股市連續大幅放量,業績大幅提高,應該還有上升空間。黃金股估計也能夠走出補漲行情。

  壹、大盤步入新的連續逼空行情中

  由于大盤連續三天大幅上升,還留下了兩個明顯的缺口。而指數又再次站到了2500點之上。所以,今天大市的洗盤壓力應該是最大的。

  但是,大盤還是在震蕩中,消耗了巨大的獲利盤。最終走出了小陽線。說明,多頭的力量還是相當強大的。

  從這壹次大盤上升的方式看,力度比較強、有明顯的熱點。我們感覺到主力逼空的意圖是比較明顯的。從主力以往的行爲模式分析,這種級別的逼空行情,壹般要持續兩周左右。

  所以,我們預計上升行情很可能還要持續壹周左右。

  二、券商板塊應該還有上升的潛力

  今天券商板塊壹度走出了比較好的上升行情,中信證券壹度突破了27元,板塊最後平均也有2.24%上升幅度。

  支持這壹波上升行情的主要因素是:我國部分地區、部分行業經濟開始恢複、回暖。而證券業對經濟周期又是非常敏感、超前的。近期證券市場明顯恢複,走出了持續性相當好的上升行情。並且成交量連續不斷地放大,如昨天兩市就放出了近三千億的、壹年以來罕見的巨量。

  在證券市場連續走好、市場成交量不斷大幅放大的情況下,券商的業績也在大幅地提高。據公布的數據,壹季度券商業績比去年同期大幅提高了七成。601099的太平洋壹季度業績更是大幅增加了145%.這說明,近期證券市場連續的走好,已經令券商的業績大幅提高。可以說,經濟複蘇最早令業績大幅增長,目前看來應該就是證券業了。可見證券業拐點已經提前出現了——比其它行業明顯提前了。

  所以,從目前看,最具上升潛力的應該就是:券商板塊。業績大幅增長,決定了它應該在這壹波上升行情中,是最具潛力的。盡管,前面券商板塊也有壹定的上升幅度,但是它上升的幅度還是比較溫和的。應該還有進壹步實施的潛力。建議投資者進壹步關注。

  三、黃金板塊會成爲資源類板塊的補漲股嗎

  資源類板塊其實是這幾天大盤上升的主要動力。煤炭、新能源、有色金屬都有比較好的表現。

  由于國際貨幣基金組織意外公布,要抛出近五百噸黃金,以幫助壹些國家挽救經濟。令國際市場黃金價格近期大幅下跌了近壹百元。

  從而導致了黃金股在這壹波上升行情裏,明顯落後。

  但是,隨著資源類板塊上升幅度比較大,今天開始步入震蕩階段。而國際市場黃金價格這幾天也開始逐步走穩,並且有壹定的上升。黃金股是很有可能走出比較好的補漲行情的。由于其洗盤比較徹底,不排除其補漲具有報複性上升的特點。   






市場預期開始向過度樂觀發展



    核心提示:近期市場預期開始轉趨樂觀,尤其是對第二輪經濟刺激方案出台寄予厚望。而我們萬隆證券網認爲,經濟複蘇和好轉並非壹朝壹夕之功,而逐步脫離基本面的過度樂觀,意味著市場將在非理性上漲後也必然面臨壹個預期回歸的過程。







  壹、經濟內生性增長修複任重道遠

  雖目前中國經濟出現了部分好轉迹象,但是深入分析這些好轉迹象背後的深層次原因,我們可以發現經濟本身的內生性增長動力修複依然是任重道遠。

  壹方面是政策和信貸刺激大量投資穩定了經濟下滑的趨勢,國企和金融市場成爲新增貸款的主要流向;但另外壹方面,則是民間投資的低迷不振,持續的內需增長基礎依然沒有有效建立,中小企業獲得的資源尤其是貸款支撐有限。

  從根本上來說,通過調整經濟增長模式(由投資和外需拉動型轉向內需拉動),完善經濟內生的結構來重新刺激內生性增長動力的任務其實是遠未完成的,而前期政策舉措僅是在金融海嘯危機背景下,通過救急措施而暫緩了危情而已。

  因此目前市場期盼新壹輪經濟刺激方案是在情理之中,而重新複蘇中國經濟實際上目前才進入真正的深水攻堅區。

  二、救市不是萬靈丹

  當前市場預期傾向于通過壹攬子的救市政策出台,就可解決經濟結構調整所面臨的諸多問題,複蘇好像就近在眼前,這實際上是對困難沒有足夠認識。

  這壹輪危機産生的外在原因是歐美衰退所帶來的巨大沖擊,而內在因素則是對過去很長壹段時間來不合理經濟增長模式的必然調整,其中涉及到包括經濟、社會等諸多的複雜方面,利益關系錯綜複雜。面對這樣的困難,想壹勞永逸的在中短期內解決所有問題無疑是不現實並且過于急功近利,尤其更加根本的內因決定了調整過程費日靡久。

  而真實的情況則應是,管理層在利用猛藥暫緩了“病情”後,接下來將開始利用壹個相對緩和的環境徐徐調理經濟的內生性結構問題。

  三、股市影響分析

  對于以上的情況,當前市場並沒有足夠的認識,反而由于近期壹系列偏樂觀的數據出現,市場預期延續了這壹靜態趨勢向更樂觀發展。對經濟複蘇的速度,及政策救市力度都開始寄予了不切實際的期盼。

  雖投資者應對中國經濟長期前景雖然抱有樂觀的態度,但面對壹個百年難遇的金融危機,中期內國際國內的不確定因素依然非常之多,經濟和金融市場的動蕩還是難以避免。

  這在這樣的背景下,加之A股市場已經過了壹輪幅度較大的中期行情,其後樂觀預期回落從而糾正預期偏差是壹個可見到的前景。壹旦市場樂觀預期得不到基本面的有力支持,糾偏導致的震蕩將不可避免的來臨。
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